Wie Ethereum NFT Lending Service BendDAO seine Liquiditätskrise lösen will

BendDAO, das verwendet NFTs als Kreditsicherheit Ethereum an Kreditnehmer, ist in heißem Wasser.

Die Projekte DAO– eine Community, die sich um eine gemeinsame Initiative dreht, die Blockchain-basiert verwendet Token für die kollektive Abstimmung – muss nun entscheiden, ob es eine neue Politik bezüglich seiner Liquidationsschwellen einführt, nachdem es seine Staatskasse so gut wie geleert gesehen hat. 

„Sie haben keine ETH mehr“, sagt der Forschungsleiter von Proof, „punk9059“, schrieb Sonntag in einem Twitter Faden Untersuchung des Problems. „Menschen, die anderen über BendDAO Geld geliehen haben, um NFTs mit Hebelwirkung zu kaufen, können ihr Geld nicht abziehen.“

Laut Etherscan Daten hat die Brieftasche des DAO seitdem einen kleinen Zufluss von Geldern erhalten und enthält nun etwa 425 ETH, aber die Dinge sind noch nicht gerade stabil. Ein Mitbegründer von BendDAO, a Der Bored Ape Yacht Club Der NFT-Inhaber, der unter CodeInCoffee.eth bekannt ist, hat den neuen Vorschlag am Montag zur Abstimmung in der Gemeinschaft gestellt, um die Finanzen der DAO zu stabilisieren und das Vertrauen in das Kreditprotokoll wiederherzustellen.

Die Art und Weise, wie BendDAO derzeit funktioniert, besteht darin, Benutzern zu ermöglichen, hochwertige NFTs in den Dienst einzuzahlen und bis zu 40 % des „Mindestpreises“ des Vermögenswertes als Darlehen in der ETH zu erhalten. Auf der anderen Seite verdienen Benutzer, die ihre ETH einzahlen und verleihen, Zinsen auf diese Einlagen. Aber die Anreize waren offensichtlich falsch ausgerichtet, und ein Ungleichgewicht zwischen Kreditnehmern und Kreditgebern hat dazu geführt, dass viele uneinbringliche Forderungen unbezahlt bleiben.

„Es tut uns leid, dass wir bei der Festlegung der Anfangsparameter unterschätzt haben, wie illiquide NFTs in einem Bärenmarkt sein könnten“, so der Pseudonym CodeInCoffee schrieb auf der DAO-Website. 

Im Moment, wenn ein Kreditnehmer mit einem Darlehen in Verzug gerät, wird die als Sicherheit verwendete NFT versteigert, aber die Bieter müssen bei 95 % des NFT-Werts beginnen, basierend auf dem aktuellen Mindestpreis der Sammlung. Wenn der Notfallvorschlag angenommen wird, wird diese Liquidationsschwelle über einen Zeitraum von drei Wochen reduziert, beginnend bei 85 % des Vermögenswerts, bis sie bis zum 70. September 20 % erreicht.

Das bedeutet, dass viele wertvolle NFTs, darunter Bored Apes, CryptoPunks, Azuki und CloneX-Assets, bald zwangsweise von ihren Besitzern verkauft werden könnten. Die schrittweise Verringerung der Schwelle soll jedoch plötzliche Liquidationen vermeiden, ohne dass die Eigentümer „aufwachen und ihre PFP verlieren“, so CodeInCoffee. Abgesehen von den Schwellenwerten würde der Vorschlag auch die Zeit jeder Auktion von 48 Stunden auf 4 Stunden verkürzen und die Zinssätze für ETH-Kreditgeber erhöhen.

Letztlich geht es hier darum, die Verwertung und den Erwerb der NFT-Sicherheiten für Käufer attraktiver zu machen. NFTs – einzigartige Blockchain-Token, die Besitz bedeuten – sind notorisch illiquide Vermögenswerte, was sie viel schwieriger zu verkaufen macht als selbst vertretbare Kryptowährungen Bitcoin und Ethereum. Leihprotokolle wie BendDAO zielen darauf ab, Optionen für NFT-Inhaber bereitzustellen, die Liquidität wünschen, ohne ihre NFTs verkaufen zu müssen, aber solche Leihdienste können auch selbst anfällig für Liquiditätsprobleme sein.

Am Montagnachmittag haben über 99 % der stimmberechtigten BendDAO-Mitglieder für den Vorschlag gestimmt, wobei das Quorum bereits erreicht ist.