Bitcoin (BTC) nähert sich schnell seiner schlechtesten monatlichen Performance seit einem Jahrzehnt, aber einige Anleger nutzen dies als Gelegenheit, um ultra-bullische langfristige Derivate zu kaufen. Derzeit gibt es Call-(Kauf-)Optionen in Höhe von über 900 Millionen US-Dollar, die auf 100,000 US-Dollar und mehr abzielen, aber was genau suchen diese Anleger?
Optionsinstrumente können für mehrere Strategien verwendet werden, darunter Absicherung (Schutz) und auch Unterstützung für Wetten auf bestimmte Ergebnisse. Ein Händler könnte beispielsweise kurzfristig mit einer Phase geringerer Volatilität, aber gleichzeitig mit erheblichen Kursschwankungen gegen Ende 2021 rechnen.
Die meisten Anfänger erkennen nicht, dass ein Anleger eine ultra-bullishe Call-(Kauf-)Option für September verkaufen könnte, um die Gewinne einer kurzfristigen Strategie zu verbessern, und erwarten daher nicht, sie bis zum Verfallsdatum zu halten.
Die obige Grafik zeigt das Nettoergebnis des Verkaufs eines Bitcoin-Puts im Wert von 40,000 $ am 30. Juli. Wenn der Preis über dieser Schwelle bleibt, erzielt der Anleger einen Gewinn von 0.189 BTC. In der Zwischenzeit führt jedes Ergebnis unter 33,700 USD zu einem negativen Ergebnis. Bei 30,000 USD beträgt der Nettoverlust beispielsweise 0.144 BTC.
Derselbe Trade wird im unten gezeigten Beispiel stattfinden, aber der Investor wird auch 40 Kontrakte der 140,000 $-Call-Option für den 24. September verkaufen. Der Investor lässt Gewinne aus einem potenziellen Preisanstieg im Austausch für einen höheren Nettogewinn auf dem gegenwärtigen Niveau los .
Beachten Sie, dass das gleiche Ergebnis von 40,000 $ jetzt zu einem Gewinn von 0.464 BTC führt und jedes Preisniveau über 26,850 $ zu einem positiven Ergebnis führt. Aufgrund ultra-bullisher Calls wird der Handel jedoch auch negative Ergebnisse erzielen, wenn Bitcoin am 68,170. Juli über 30 USD gehandelt wird.
Daher liefert die separate Analyse dieser ultra-bullischen Optionen nicht immer ein klares Bild von den Absichten der Anleger.
Derzeit gibt es 24,625 Bitcoin-Call-Option-Kontrakte mit einem Wert von 100,000 USD oder mehr, was 910 Mio. USD an offenen Positionen entspricht.
Sicher, es klingt viel, aber der aktuelle Marktwert dieser ultra-bullishen Optionen beträgt 15.4 Millionen US-Dollar. Zum Beispiel ist eine Call-Option am 31. Dezember mit einem Ausübungspreis von 120,000 USD 1,500 USD wert.
Zum Vergleich: Eine schützende Put-Option von 30,000 US-Dollar für den 30. Juli ist 2,700 US-Dollar wert. Anstatt sich ausschließlich auf Open Interest zu konzentrieren, sollte man daher die tatsächlichen Kosten für jede Option berücksichtigen.
Während diese auffälligen $300,000 Bitcoin-Call-Optionen Schlagzeilen machen, spiegeln sie nicht unbedingt die Erwartungen der wahren Anleger wider.
Für Bitcoin-Inhaber ist es sinnvoll, Call-Optionen ab 100,000 US-Dollar zu verkaufen und die Prämie einzustreichen. Im schlimmsten Fall wird man im Dezember einen Verkauf für 100,000 US-Dollar tätigen, was sich überhaupt nicht nach einer schlechten Investition anhört.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Investition und jeder Handelsschritt ist mit einem Risiko verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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