Wie Uniswap v3 ein neues Zeitalter der Effizienz für DeFi einläutete

Die Popularität von Uniswap v2 im Jahr 2020 war für ein DeFi-Protokoll beispiellos. Der dezentrale Austausch schien das Epizentrum der neuen Finanzrevolution zu sein. Uniswap wurde zunächst volumenmäßig mit den großen Handelsplattformen gleichgezogen und diese dann übertroffen. Es wurde unzählige Male geforkt, um seinen Erfolg nachzuahmen.

Mit dem Start der dritten Iteration am 5. Mai wurde ein neues Modell eingeführt, das die von traditionellen Börsenplattformen verwendeten Limit-Orderbücher mit der Formel des Automated Market Maker (AMM) kombiniert. Dieses Design hat zu Kapitaleffizienz und mehr Flexibilität bei der Bereitstellung von Liquidität geführt.

Im Gegenzug müssen Liquiditätsanbieter (LPs) eine aktive Rolle im Protokoll spielen. Das Uniswap v2-Modell ermöglicht es einem Benutzer, Liquidität für den gesamten Bereich eines Handelspaares bereitzustellen. Die neueste Version verfügt über eine Funktion namens konzentrierte Liquidität und beschränkt diese auf einen bestimmten Abschnitt des Preisspektrums.

Daher müssen Benutzer konkurrieren, um profitabel zu bleiben. Nach der Einführung verzeichnete die dezentrale Börse durch die Migration von rund 9,500 LPs auf die neue Version einen Anstieg ihrer Nutzerzahlen. Nach Angaben von The Block sank diese Kennzahl, nachdem der Hype nachgelassen hatte.

Mit dem Uniswap v3-Modell haben weniger LPs die Möglichkeit, am Wettlauf um die Bereitstellung nützlicher Liquidität teilzunehmen. Sie können jedoch die Kapitaleffizienz des Protokolls nutzen. In der zweiten Iteration war die für einige Handelspaare, beispielsweise Stablecoins-Handelspaare, bereitgestellte Liquidität ungenutzt.

Mit Uniswap v3 können Benutzer die Preisspanne anpassen, für die sie Liquidität bereitstellen möchten. Höchstwahrscheinlich werden sie es im nützlichsten Bereich platzieren. Somit erwirtschaften 100 % ihres Kapitals Gebühren in dieser sinnvollen Preisspanne.

Uniswap v3 gewinnt mehr Dominanz im DeFi-Sektor

Uniswap v3 verlangt mehr von LPs, bietet ihnen aber neue Tools, eine Kombination aus passiven/aktiven Strategien, zukünftige Integration mit der L2-Skalierungslösung Optimistic Rollups und mehr Interoperabilität mit anderen Protokollen.

Die Daten der Block-Forschung deuten darauf hin, dass Uniswap v3 erfolgreicher darin war, Liquidität für Handelspaare mit großem Interesse anzuziehen. In weniger als zwei Wochen übernahm die dritte Iteration den Marktanteil von wBTC/ETH, USDC/ETH, UNI/ETH gemessen am Handelsvolumen. Handelspaare mit weniger Zinsen und Liquidität wie FEI/ETH haben in Uniswap v2 ein besseres Handelsvolumen. Dies dürfte sich im Laufe der Zeit ändern.

Darüber hinaus kann Uniswap v3 aufgrund seiner Effizienz bessere Geschäfte für ein Handelspaar zwischen Stablecoins und einem Token ermöglichen. Die Forschung sagt voraus, dass diese Paare mit der Zeit dominant werden und eine größere Rolle in der Zukunft der Börse spielen werden.

Weitere Daten deuten darauf hin, dass Uniswap v3 innerhalb weniger Wochen 80 % des Handelsvolumens der zweiten Iteration ausmachte und in Bezug auf die Liquidität 10 % darüber lag. Letzteres wurde um den Marktpreis der Handelspaare herum gepoolt, mit einem geringeren Slippage-Prozentsatz für Uniswap v3 (0.49 %) im Vergleich zu v2 (0.81 %). Die Kennzahlen scheinen einen Aufwärtstrend zu zeigen, was darauf hindeutet, dass die dritte Iteration ihr Ziel erreicht.

Trotz eines schwierigen Starts ist Uniswap v3 noch in Arbeit. LPs, Benutzer und Market Maker experimentieren immer noch und machen sich mit den Möglichkeiten und Merkmalen vertraut. Die Daten der Block-Forschung deuten darauf hin, dass die Migration in geringem Tempo stattfindet. Während sich das Protokoll weiterentwickelt und reift, wird es Funktionen integrieren und mit mehr Teilen des Ethereum-Ökosystems zusammenarbeiten, um die Teilnahme von mehr Benutzern zu erleichtern.

Die Autoren der The Block-Forschung, Mika Honkasalo und Larry Cermak, wurden von der Amber Group zur Episode 65 Power des Crypto Unstacked Podcasts eingeladen. Die Forscher haben sich eingehend mit den Funktionen der dezentralen Börse, ihrem neuen Modell, ihren Vorteilen, der neuen LP-Token-Funktionalität und vielem mehr befasst.

Hinsichtlich der Zukunft der neuen Iteration prognostiziert Cermak, dass Uniswap v3 v2 in Bezug auf das Volumen übertreffen wird. Er sagte:

Irgendwann wird es passieren (…) Es ist auch wichtig, sich daran zu erinnern, dass Uniswap relativ stark darauf drängt, dass Menschen migrieren. Wenn Sie jetzt zu Uniswap wechseln, werden Sie automatisch durch Version 3 weitergeleitet, es sei denn, Sie möchten zu Version 2 wechseln.

Die Forschung des Blocks wurde von der Amber Group, einem führenden Krypto-Finanzdienstleister mit internationaler Präsenz, freigegeben. Dieses Unternehmen zielt darauf ab, für seine Kunden einen langfristigen Mehrwert zu schaffen und setzt verstärkt auf Forschungs- und akademische Tools wie die Amber Academy und den beliebten Podcast Crypto Unstacked.

Die ausführlichen Einblicke in die neuesten Protokolle, große Kryptounternehmen, Trends und Innovationen haben sich als nützliches Instrument für Anleger erwiesen. Untersuchungen wie die zu Uniswap v3 sind von entscheidender Bedeutung, um die wahre Reichweite des auf Ethereum basierenden Ökosystems, seine Grenzen, Fähigkeiten, Chancen und sein Potenzial zur Unterstützung eines neuen globalen Finanzsystems zu erfassen.

Bild von rentheadnn für Pixabay

Quelle: https://bitcoinist.com/how-uniswap-v3-begun-a-new-age-of-efficiency-for-defi/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=how-uniswap-v3-begun-a-new -age-of-efficiency-for-defi