In die Nacht: Märkte zittern, während Powell vor „Schmerzen“ warnt

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, hielt heute Morgen eine Rede auf der jährlichen Sitzung der Zentralbank in Jackson Hole, in der er davor warnte, die Politik „für einige Zeit“ zu straffen. Die Risikomärkte sind nach seinen Äußerungen erschüttert.

Angst und Schrecken

Jerome Powell gab heute eine kurze, aber deutliche Erklärung ab, die die Märkte ins Wanken brachte.

Sprechen Auf der Jahrestagung der Fed in Jackson Hole, Wyoming, sagte der Vorsitzende Powell, dass „der übergreifende Fokus des Federal Open Market Committee derzeit darin besteht, die Inflation wieder auf unser Ziel von 2 % zu senken“.

Powell bereitete die Weichen für aggressive Zinserhöhungen in den kommenden Monaten und argumentierte, dass eine erfolgreiche Reduzierung der Inflation eine anhaltende restriktivere Haltung beim Federal Funds Rate erfordern würde. „Die Wiederherstellung der Preisstabilität wird einige Zeit in Anspruch nehmen und erfordert den energischen Einsatz unserer Instrumente, um Nachfrage und Angebot in ein besseres Gleichgewicht zu bringen“, sagte er. „Um die Inflation zu senken, ist wahrscheinlich eine anhaltende Periode unter dem Trendwachstum erforderlich.“

Dieser Hinweis auf eine „anhaltende Periode unter dem Trend liegendes Wachstum“ scheint die schlimmsten Befürchtungen der Händler in risikofreudigen Märkten bestätigt zu haben. Seit Powells Äußerungen heute Morgen stürzte der Nasdaq um 4 % oder 497 Punkte ab, und der Dow Jones Industrial Average fiel um 1,008 Punkte, was einem Rückgang von 3 % entspricht. Sogar der S&P 500 musste nach Powells Äußerungen einen Abschlag von 3.5 % hinnehmen und verlor an diesem Tag 141 Punkte.

Auch die Kryptomärkte mussten heute einen Rückschlag hinnehmen, was nicht überraschend ist, wenn man bedenkt, dass die Zinsen in naher Zukunft steigen werden. Ähnlich wie die wichtigsten Aktienindizes, Bitcoin ist heute um 4 % auf 20,727 $ gefallen; ETH hingegen stürzte um 8 % ab. Die zweitgrößte Kryptowährung nach Volumen erlebte diese Woche eine Rallye, als die Ethereum Foundation die Planungsdetails für die Fusion fertigstellte, aber die heutigen Kommentare von Powell haben diese Gewinne so gut wie zunichte gemacht.

Der Fed-Vorsitzende sprach so deutlich wie immer über die Aussicht auf schwierige Zeiten. „Während höhere Zinssätze, langsameres Wachstum und schwächere Arbeitsmarktbedingungen die Inflation senken werden, werden sie Haushalten und Unternehmen auch einige Schmerzen bereiten“, sagte Powell. „Dies sind die unglücklichen Kosten der Inflationsreduzierung, aber ein Scheitern der Wiederherstellung der Preisstabilität würde weitaus größere Schmerzen bedeuten.“

Die Gewährleistung von Preisstabilität ist das vorrangige Ziel der US-Notenbank, wie Powell in seiner Rede heute Morgen feststellte. Früher in diesem Monat, zeigte der VPI-Druck, dass sich die Inflation im Juli bei 8.5 % einpendelt. Die Märkte erholten sich aufgrund dieser Nachricht, aber Powell warnte sein Publikum, nicht zu schnell zu zuversichtlich zu werden. „Während die niedrigeren Inflationswerte für Juli sicherlich willkommen sind“, sagte der Fed-Vorsitzende, „bleibt die Verbesserung eines einzigen Monats weit hinter dem zurück, was der Ausschuss sehen muss, bevor wir zuversichtlich sind, dass die Inflation zurückgeht.“

Powell betonte die Gefahr, wirksame Maßnahmen zu früh aufzugeben, was dazu führen kann, dass wichtige Arbeiten unvollendet bleiben oder sogar das, was bis dahin erreicht wurde, zunichte gemacht werden kann. „Um die Preisstabilität wiederherzustellen, wird es wahrscheinlich erforderlich sein, für einige Zeit einen restriktiven politischen Kurs beizubehalten“, sagte er und wies darauf hin, dass eine anhaltende Phase restriktiver Politik bevorstehe.

Während Krypto in seinen achten Monat in einen Bärenmarkt eintritt, sind Powells Worte alles andere als beruhigend für diejenigen, die in naher Zukunft auf bullische Impulse hoffen. Während Ethereum Merge den Markt Mitte September wiederbeleben könnte, sind im Moment nur wenige andere offensichtliche zinsbullische Katalysatoren zu sehen; Daher scheint das Makroklima kurzfristig keine guten Aussichten für Risikoanlagen wie Kryptowährungen zu haben.

Offenlegung: Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels besaß der Autor dieses Artikels BTC, ETH und mehrere andere Kryptowährungen. Dieses Material dient nur zu Bildungs- und Informationszwecken und ist keine Finanzberatung.