Anlageprofis springen mit neuem Krypto-Hedgefonds in den Bärenmarkt

Zwei Anlageexperten haben sich zusammengetan, um einen Krypto-Hedgefonds zu gründen, während sie in den Bärenmarkt einer Branche eintauchen, die Mitbegründer ist James Ho sagte, er glaube, dass es „eine der transformativsten Technologien“ seiner Karriere sein wird. 

Ho und Vincent Jow sind die Mitbegründer von Modular Capital, gaben sie am Montag bekannt, einem Unternehmen, das in flüssige Token, DeFi-Protokolle und andere Segmente des Kryptoraums investieren will.

Ho arbeitete zuletzt als Direktor bei Altimeter Capital, wo er sich auf öffentliche und private Investitionen in den Fintech- und Kryptosektoren konzentrierte. Davor war er etwa vier Jahre bei The DE Shaw Group tätig und investierte in Branchen wie Fintech, Zahlungsverkehr, Medien und Telekommunikation.

Vor der Mitbegründung von Modular Capital tätigte Jow seit 2017 ähnliche Investitionen bei Holocene Advisors mit Sitz in New York.   

In den letzten Jahren seien weitere Krypto-Anwendungsfälle aufgetaucht, sagte Ho gegenüber Blockworks und bemerkte das Wachstum von DeFi (dezentralisierte Finanzen) und die zugrunde liegenden Protokolle in dem Sektor, von denen er sagte, dass sie begonnen hätten, realen Unternehmen zu ähneln.  

„All das war wirklich interessant für uns, um darüber nachzudenken, wie Sie dieses reiche, wachsende Ökosystem haben, von dem wir glauben, dass es noch in den Kinderschuhen steckt“, sagte Ho. „Wir glauben, dass Krypto viel größer sein wird, wenn wir jetzt in fünf oder zehn Jahren blicken.“

Modular Capital sammelte 20 Millionen US-Dollar von Geldgebern wie Multicoin Capital, ParaFi Capital, Road Capital und LedgerPrime.

Schwerpunkte des Fonds 

Modular Capital soll zwischen 10 und 20 Kernpositionen in sein Portfolio aufnehmen, und DeFi – oder dezentralisierte offene Finanzierung, wie Ho es nennt – wird ein Schwerpunkt sein.

„Ich denke, in vielerlei Hinsicht werden Sie den traditionellen Finanzstapel auf moderneren und vertrauenswürdigeren Schienen aufbauen“, sagte er, „insbesondere wenn Sie sich in eine Welt bewegen, die anfängt, multipolarer und weniger von den USA dominiert zu wirken.“

Das Unternehmen wird auch versuchen, in Primitiven zu investieren, die es Anwendungen ermöglichen, reichhaltigere Erfahrungen für Benutzer zu schaffen, wie z. B. Layer-1- und Layer-2-Blockchains oder verschiedene Web3-Infrastrukturtools. 

Ho sagte, das Unternehmen werde auch die Rolle von NFTs überwachen, von denen er erwartet, dass sie in verschiedene Erfahrungen einfließen, um bestimmte Fähigkeiten für Eigentümer freizuschalten. 

„Natürlich waren im letzten Jahr einfache Profilbilder und JPEGs der erste Ausflug in diese Richtung, aber ich denke, Sie werden noch viel mehr interessante Dinge rund um Musik, Inhalte, Konzerte, Ticketing und Spiele sehen“, sagte er.

Start in einen Bärenmarkt

Der Start erfolgt, da die Preise für Krypto-Token in den letzten Monaten stark gesunken sind und Unternehmen im Weltraum mit Liquiditätsproblemen zu kämpfen haben. 

Der Bärenmarkt hält nach dem Zusammenbruch von Terras algorithmischem Stablecoin und LUNA-Token im Mai sowie den Kämpfen von Unternehmen wie z Drei Pfeile Hauptstadt, Voyager Digital und Celsius. 

Die Mitbegründer von Modular Capital haben im März ihre Vollzeitstellen aufgegeben und planen den Start seit mehreren Monaten, sagte Ho und merkte an, dass er und Jow nicht damit gerechnet hätten, direkt in einen Bärenmarkt zu starten. 

„Ich denke, die Realität ist, dass Krypto sich selbst ziemlich vorauseilt“, sagte Ho. „Ende letzten Jahres sah man eine Menge Schaum im Ökosystem – eine Reihe von Dingen, die nur stark subventioniert wurden, keine echte Nachfrage nach Bioprodukten hatten und nicht wirklich für den Markt geeignet waren.“

Aber die Branche habe in den letzten Monaten gesehen, dass „viel von dieser Luft aus dem Ökosystem herausgekommen ist“, fügte der Mitbegründer hinzu und stellte fest, dass eine Reihe von Protokollen jetzt realistischere Bewertungen erhalten.

Modular Capital beabsichtigt, in Bezug auf das Tempo des Kapitaleinsatzes zunächst geduldig zu sein und könnte versuchen, das Engagement in den nächsten drei bis neun Monaten zu erhöhen. 

„Wir versuchen nicht, die Preisentwicklung von Monat zu Monat oder sogar von Quartal zu Quartal für die meisten dieser Protokolle zu erraten“, erklärte Ho. „Wir denken im Allgemeinen darüber nach, [ob] diese im Laufe von mehreren Jahren zu echten, dauerhaften Unternehmen werden.“

Da Krypto in letzter Zeit die Lektionen der traditionellen Finanzen „auf Hochtouren“ gelernt hat, sagte Ho, werden die Regeln für unbesicherte Kredite wahrscheinlich strenger und die Anleger werden skeptischer gegenüber Algorithmen sein stabile Münzen. 

„Ich denke, viele dieser [Ereignisse] werden das Ökosystem weiter stärken und robuster machen“, sagte er. „Es gibt wahrscheinlich noch einige weitere Schuhe, die im Laufe des Jahres fallen gelassen werden müssen, aber ich denke, im Allgemeinen hat sich der Markt definitiv ziemlich weit nach unten bewegt, damit wir unseren Fonds starten können.“

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