JPMorgan-Analysten: ETH könnte mehr Aufwärtspotenzial haben als BTC

Ethereum (ETH) könnte weiterhin von dem starken Wachstum der dezentralisierten Finanzen profitieren, während die eventuelle Normalisierung der Geldpolitik nach jüngsten Untersuchungen von JPMorgan das Angebot von Bitcoin zum „digitalen Gold“ unter Druck setzen könnte. 

Das Allzeithoch von Ethereum in dieser Woche von mehr als 4,600 USD kam, wie die CME Group bekannt gab plant die Einführung von Mikro-Ether-Futures nächsten Monat und die bevorstehende Namensänderung von Facebook in Meta. Letztere Ankündigung hat Ether angekurbelt, da mehrere Metaverse-Plattformen bereits auf der Ethereum-Plattform basieren.

Der Preis des Krypto-Assets lag am Freitag um 4,5000 Uhr ET bei 2 US-Dollar CoinGecko, in den letzten 0.4 Stunden um 24 % gestiegen.

„Es besteht kaum ein Zweifel, dass Momentum-Trader den jüngsten Anstieg der [Ether]-Preise verstärkt haben, aber wir finden in unseren Metriken noch keine Hinweise darauf, dass sich die Momentum-Signale im überkauften Bereich befinden“, heißt es in einer Notiz von JPMorgan-Analysten vom 3. November, führte von Nikolaos Panigirtzoglou. 

„Stattdessen scheint die erneute Begeisterung für Ethereum weniger technisch und fundamentaler gewesen zu sein, angetrieben von der Begeisterung der Anleger für Metaverse- und Virtual-Reality-Anwendungen nach der Ankündigung von Facebook.“

Seit ihrer Einführung im Februar haben die CME-Ether-Futures einen steilen Aufwärtstrend erlebt, der den diesjährigen Ether-Bullenmarkt untermauert, sagten Analysten, da die Anzahl der Kontrakte auf 6,500 gestiegen ist, was etwa 1.5 Milliarden US-Dollar entspricht. Es wird erwartet, dass das Angebot an Mikro-Futures die Beteiligung einer breiteren Gruppe von Anlegern mit sich bringt.

Obwohl die Blockchain-Dominanz von Ethereum in den Bereichen Smart Contract, DeFi und NFT seine Attraktivität sowohl für institutionelle als auch für Privatanleger als führende Anwendungs-Kryptowährung erhöht hat, sieht es sich einem starken Wettbewerb mit anderen Blockchains gegenüber, heißt es in einem separaten JPMorgan-Bericht, der letzte Woche veröffentlicht wurde. Zu diesen Wettbewerbern gehören die Binance Smart Chain (BSC), Polkadot (DOT), Cardano (ADA), Terra (LUNA) und Solana (SOL). 

Ethereum versus Bitcoin

Der Prime-Broker Genesis für digitale Währungen ist in seiner Bericht für das dritte Quartal Obwohl die Nachfrage nach Ethereum im dritten Quartal die Nachfrage nach Bitcoin übertraf, reduzierten Layer-3s wie SOL, LUNA, Avalanche (AVAX) und Fantom (FTM) den Marktanteil von Ethereum. 

„Dieser [Wettbewerb] birgt das Risiko, dass der erhebliche Anstieg der Ethereum-Netzwerkaktivität in den kommenden Jahren, eingebettet in den aktuellen Preis von 4100 US-Dollar, möglicherweise nicht zustande kommt“, erklärten JPMorgan-Analysten.

In der Zwischenzeit ist Bitcoin einzigartig in Bezug auf Investoren, die es als digitales Gold betrachten und keiner Konkurrenz durch andere Kryptowährungen ausgesetzt sind, stellt die Forschung fest. 

Der Anstieg der Anleiherenditen und die schließliche Normalisierung der Geldpolitik setzen Bitcoin als eine Form von digitalem Gold jedoch unter Abwärtsdruck, so wie höhere Realrenditen traditionelles Gold unter Abwärtsdruck setzen, sagten die Analysten.

Die Reduzierung der monatlichen Anleihekäufe um 15 Milliarden Dollar pro Monat wird aufgrund des „erheblichen weiteren Fortschritts“ der Wirtschaft bald beginnen, sagte der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell sagte am Mittwoch. Er stellte fest, dass die Zentralbank sich dafür entschieden habe, die Zinssätze nahe Null zu belassen.

„Da [Ether] seinen Wert aus seinen Anwendungen bezieht, die von DeFi über Spiele bis hin zu NFTs und Stablecoins reichen, scheint er weniger anfällig für höhere reale Renditen als Bitcoin zu sein“, heißt es im JPMorgan-Bericht.

Darüber hinaus wiesen die Analysten darauf hin, dass der Fokus der Anleger auf Umwelt-, Sozial- und Governance- oder ESG-Themen die Aufmerksamkeit von der energieintensiven Bitcoin-Blockchain auf die Ethereum-Blockchain verlagert hat, die am Ende voraussichtlich energieeffizienter werden soll von 2022 mit Ethereum 2.0.

Yassine Elmandjra, ein Blockchain- und Krypto-Asset-Analyst von Ark Invest, sagte in einem Tweet, dass die Marktkapitalisierung von Ethereum letztendlich größer werden würde als die von Bitcoin.

Der Preis von Bitcoin lag am Freitag um 61,175 Uhr ET bei 2, wie CoinGecko-Daten zeigten – ein Rückgang von 0.3% gegenüber dem Vortag. Seine Marktkapitalisierung beträgt fast 1.2 Billionen US-Dollar, was etwas mehr als das Doppelte der Marktkapitalisierung von Ethereum ist. 

"In einem Szenario, in dem die Volatilität von Bitcoin im nächsten Jahr auf etwa das Doppelte der Volatilität von Gold absinkt", sagten die Analysten, "erscheint ein Bitcoin-Preisziel von 73,000 USD für 2022 vernünftig."

Quelle: https://blockworks.co/cme-ether-futures/