Lessons Learned – Ein Jahr nach dem FTX-Kollaps – The Daily Hodl

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Es ist etwas mehr als ein Jahr her, seit CoinDesk die Geschichte veröffentlichte, die dazu führte, dass FTX nur neun Tage später Insolvenz anmeldete.

Der dramatische Zusammenbruch der Börse hatte enorme Auswirkungen auf die Branche und brachte auf brutale Weise unterdrückte und ignorierte Bedenken hinsichtlich Vertrauen, Regulierung und dem Ausmaß betrügerischer Aktivitäten ans Licht.

Aber solche traumatischen Ereignisse können auch als Wendepunkt dienen und die Zeitlinie zwischen der Art und Weise, wie Dinge einst erledigt wurden, und der Art, wie sie jetzt erledigt werden, teilen.

Was wurde also gelernt? Was gibt es noch zu lernen? Und was können wir in Zukunft erwarten?

Der hochkarätige CEO

Als PR-Profi bin ich mir des Werts einer hohen Bekanntheit für CEOs bewusst.

Sam Bankman-Fried von FTX verfügte mit Sicherheit über das Profil, das in puncto Aufmerksamkeitsgewinn und -bindung zu den Besten gehörte.

Ungepflegt, exzentrisch, menschenfreundlich - ein Milliardär vor dreißig. SBF war einzigartig. Und er war klug genug, dieses Image neben umfangreichen und teuren Marketingkampagnen zu nutzen.

SBF war genauso komfortabel - oder vielleicht genauso nerdig unbequem - Bühne neben Bill Clinton und Tony Blair als beim Super Bowl mit Promis wie Katy Perry, die er alle unersättlich pflegte.

Solche Verbindungen und Empfehlungen dienen dazu, die Glaubwürdigkeit und Sichtbarkeit zu erhöhen und Reputation und Vertrauen aufzubauen.

Schließlich liegt es in der Natur des Menschen, nach dem „Benennenwert“ zu urteilen und Entscheidungen aufgrund der Zusammenarbeit mit vertrauenswürdigen Persönlichkeiten zu treffen.

Entscheidend ist jedoch, dass potenzielle Teilnehmer letztendlich nicht so ein Finanzunternehmen oder den aufstrebenden neuen Kryptosektor selbst bewerten sollten.

Leider scheint das öffentliche Image von SBF der wichtigste Faktor für die Vertrauenswürdigkeit seiner Marke gewesen zu sein.

Es machte ihn sogar zu einem der neuen Aushängeschilder der gesamten Branche.

In seinem Untergang dient er nun jedoch als klare, verkörperte Erinnerung daran, warum DeFi (dezentrale Finanzierung) überhaupt geboren wurde.

Was sich bei Bankman-Fried und FTX abspielte, unterstreicht die vorrangige Bedeutung einer einfachen, guten, altmodischen Due Diligence.

Image, Persönlichkeit und Erzählung können verführerisch sein, aber die gebotene Sorgfalt sollte immer ausreichen, um ihren Sirenengesang durchzuhalten.

Eine Kultur der Transparenz pflegen

Eines der zentralen Probleme, das der Zusammenbruch von FTX deutlich gemacht hat, ist die Notwendigkeit strenger Prüfungen und Aufsicht innerhalb der Kryptowährungsbranche.

Vor der Insolvenz waren mindestens vier CPA-Firmen an FTX beteiligt - Zwei davon führten Prüfungen von FTX-Unternehmen durch. Dennoch blieben betrügerische Aktivitäten unentdeckt.

Dies wirft ernsthafte Fragen darüber auf, wie solche kritischen Probleme übersehen werden könnten.

Das grundlegende Versprechen von Krypto ist sein dezentraler Charakter, der darauf abzielt, Einzelpersonen zu stärken und unangemessenen Einfluss zu eliminieren.

Um dieses Grundethos zu wahren und gleichzeitig Vertrauen aufzubauen, sollte die Branche Maßnahmen wie die Beauftragung externer Prüfer mit der Zertifizierung von Betrieben in Betracht ziehen.

Regelmäßige interne Kontrollen könnten Unstimmigkeiten proaktiv erkennen und beheben und so später größere Probleme verhindern.

Um solche Zusammenbrüche in Zukunft abzumildern, könnten eine obligatorische Bestandsmeldung, regelmäßige Prüfungen und Transparenz hinsichtlich Eigentum und Kontrolle von Krypto-Börsen erforderlich werden.

Die sich entwickelnde Regulierungslandschaft stellt Kryptoplattformen vor Herausforderungen und erfordert Compliance zur Differenzierung.

Institutionelle Anleger beschäftigen sich zunehmend mit digitalen Vermögenswerten und erfordern daher, dass Plattformen Sicherheit, Liquidität und Finanzinstrumente bieten.

Regierungen streben klarere Kryptovorschriften an und fördern so den institutionellen Markteintritt.

Ein Bereich, in dem Depotbanken einen Beitrag leisten können, ist die Einführung von Proof-of-Reserve-Programmen.

Durch solche Programme erstellen Unternehmen, die Kryptowährungen halten, öffentliche Bescheinigungen über ihre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.

Dies zeigt, dass die hinterlegten Kryptowährungen mit den Benutzerguthaben übereinstimmen.

Ein Reservenachweis hätte die Insolvenz von FTX nicht verhindert, aber in einer Welt, in der solche Programme weit verbreitet sind, würde das Versäumnis einer Plattform, einen Reservenachweis bereitzustellen, Verdacht erregen.

Ein weiterer Aspekt der Vertrauensbildung besteht darin, sicherzustellen, dass Unternehmen ihren Teams obligatorische Ethikschulungen anbieten und so eine Kultur der Verantwortung und des ethischen Verhaltens von oben bis unten einführen.

Die Schaffung einer Kultur der Verantwortlichkeit und Wachsamkeit innerhalb von Organisationen und der Schutz von Whistleblowern würden nicht nur dazu beitragen, Probleme zu erkennen, sondern auch einen weiteren Beitrag zur Förderung dieses überaus wichtigen Vertrauens leisten.

Was ist mit Binance los?

Der Zusammenbruch von FTX ist natürlich kein Einzelfall. Ähnliche Muster sind bei anderen Branchenprojekten aufgetreten, darunter Celsius, Voyager Digital und Terra/Luna.

Diese Fälle haben Bedenken hinsichtlich der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, der Vermischung von Nutzergeldern und der Transparenz geweckt.

Die Undurchsichtigkeit und Finanzpraktiken solcher Projekte haben die Notwendigkeit eines robusten Regulierungsrahmens deutlich gemacht, der Vertrauen und Rechenschaftspflicht fördert.

Und dann ist da noch Binance, die weltweit größte Krypto-Börse - Sie machen mehr als die Hälfte des gesamten Handelsvolumens aus - aber mit Bilanzen, die so undurchschaubar sind wie die der Bankman-Fried-Unternehmen vor ihrem Zusammenbruch.

Binance gibt keinen Standort, keine Einnahmen, keinen Gewinn, keine Barreserven oder die Rolle davon bekannt BNB Token

Im Gegensatz zu seinem US-Konkurrenten Coinbase ist Binance als privates Unternehmen nicht verpflichtet, detaillierte Finanzberichte zu veröffentlichen, und ohne seit 2018 externes Kapital aufzunehmen, musste es seitdem keine Finanzdaten mit externen Investoren teilen.

Das Unternehmen vermeidet aktiv Aufsicht und isoliert seinen Hauptbetrieb von der Aufsicht der US-Regulierungsbehörden.

Die Finanzinformationen von Binance werden vom Gründer CZ gehütet, und selbst der ehemalige CFO hatte während seiner Amtszeit keinen Zugriff auf die vollständigen Konten.

CZ lehnt es außerdem ab, das Unternehmen, das die Hauptbörse kontrolliert, öffentlich zu nennen, was weitere Bedenken hinsichtlich der Transparenz aufwirft.

Im Juni 2023 verklagte die SEC Binance wegen des Vorwurfs, gegen Bundeswertpapiergesetze verstoßen zu haben, indem sie der Öffentlichkeit nicht registrierte Wertpapiere in Form ihres BNB-Tokens angeboten habe Binance USD (BUSD) stabile Münze.

Später erhob das Unternehmen weitere Anklagen und erhob insgesamt 13 Anklagen gegen Binance-Unternehmen und den Gründer Changpeng „CZ“ Zhao.

Die Bemühungen von Binance, die Klage der SEC abzuweisen, hätten keine gesetzliche Grundlage, so die Bundesaufsichtsbehörde sagte in einer Einreichung am 8. November 2023.

Die SEC lehnte den Antrag von Binance auf Abweisung der Klage ab und erklärte, der Antrag beruhe auf „verzerrten“ und „gefolterten“ Auslegungen sowohl des Bundesrechts als auch der Präzedenzfälle.

Es wird interessant sein zu beobachten, wie sich dieser Kampf entwickelt und wie der Ton für künftige Regulierungsmaßnahmen festgelegt werden soll.

Wir freuen uns - cZusammenbrüche und Wiederaufbau

Die Kryptoindustrie befindet sich tief in einer Phase der Selbstbeobachtung und Reform, da sie mit den Folgen von FTX zu kämpfen hat. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass die Herausforderungen nicht einzigartig sind.

Jeder Sektor hat Krisen erlebt, und es kommt am meisten darauf an, wie die Branche reagiert und sich anpasst. Einzelpersonen müssen darüber gut informiert sein Kryptomarkt, die Risiken und Chancen verstehen.

Anleger müssen lernen, ein gewisses Maß an Sorgfaltspflicht zu erfüllen - Wenn ein Unternehmen beispielsweise keine Transparenz bietet, ist es vielleicht klüger, die Finanzen woanders hin zu verlagern.

Es ist wichtig, ein Gleichgewicht zwischen einer Aufsicht zu finden, die vor systemischen Risiken schützt, ohne Innovation und Wachstum zu bremsen.

Niemand weiß, wo und wann die nächste Krise auftreten wird, aber trotz vieler gewonnener Erkenntnisse ist es noch ein weiter Weg und es ist nur eine Frage der Zeit, bis die nächste Krise kommt.

Der Zusammenbruch von FTX hat die massive Doppelzüngigkeit, die vielen Krypto-Börsen zugrunde liegt, deutlich gemacht, aber seine Implosion sollte nicht allein darauf zurückzuführen sein.

Es hatte sich, wie so viele Unternehmen in der Kryptowährungsbranche, auf ein imaginäres Fundament aus von ihm erfundenen Token gestützt, und dieses Fundament musste irgendwann scheitern.

Der Zusammenbruch von FTX ist eine deutliche Erinnerung daran, dass die Kryptowährungsbranche nicht ohne Herausforderungen ist.

Die aus diesem Vorfall gezogenen Lehren bieten der Branche jedoch die Möglichkeit, sich weiterzuentwickeln, Schwachstellen zu beheben und den Weg für eine sicherere Zukunft zu ebnen.

Die Bedeutung von Audits, Transparenz, ethischen Praktiken, Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und fundierter Entscheidungsfindung wurde hervorgehoben.

Während sich die Branche weiterentwickelt, werden diese Erkenntnisse entscheidend dazu beitragen, eine Grundlage für Vertrauen und Stabilität für Krypto- und Blockchain-Technologien zu schaffen.

Die Branche wurde in ihren Grundfesten erschüttert, aber das ist keine schlechte Sache - ichEs ist mehr als möglich, sie richtig zu bauen.

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Valeriya Minaeva ist die Gründerin von VComms, ein natives Web 3.0-Kommunikationsunternehmen, und leistet auch einen wichtigen Beitrag zum DeFi-Protokoll 1inch Network.

 

Ausgewähltes Bild: Shutterstock/Redshinestudio

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• Quelle: https://dailyhodl.com/2023/12/07/lessons-learned-a-year-after-the-ftx-collapse/