Lido reitet auf Liquid Staking Wave, um größtes DeFi-Protokoll zu werden

LDO, RPL, FXS und SWISE übertreffen breitere Märkte

Lido Finance hat Maker diese Woche kurzzeitig als größtes DeFi-Protokoll übertroffen, da das Interesse an Liquid-Staking-Protokollen gestiegen ist.

Äther ist um etwa 5% gestiegen in der vergangenen Woche laut The Defiant Terminal. Von den DeFi-Protokollen mit einem gesperrten Gesamtwert von mindestens 500 Millionen Dollar sind fünf in dieser Zeitspanne schneller gewachsen. Drei – Lido, Rocket Pool und Coinbase’s Staking Ether – gehören zur Kategorie Liquid Staking.

Am Dienstag übertraf Lido Maker in TVL, was laut Daten von The Defiant Terminal im vergangenen Jahr selten der Fall war. Am Mittwoch überstiegen beide 6 Mrd. USD in TVL, obwohl sie weit entfernt von den fast 8 Mrd. USD sind, die sie vor der Implosion von FTX Anfang November hielten.

Lido Finance TVL + Hersteller TVL, Quelle: Das trotzige Terminal

Token-Rallye

Inzwischen gibt es Governance-Token für Liquid-Staking-Protokolle sammelten in der letzten Woche.

Der LDO-Token von Lido ist in den letzten sieben Tagen um 40 % gestiegen. Der RPL von Rocket Pool ist um 14 % gestiegen, ebenso wie der FXS von Frax. Der SWISE-Token von StakeWise ist um fast 70 % gestiegen, und sein Kernentwicklungsteam arbeitet an einem mehr Stunden erwartet zu starten dieses Quartal.

„Um ehrlich zu sein, war ich überrascht zu sehen, dass [Liquid Staking-Derivate] in der ersten Woche des neuen Jahres aus dem Nichts das Stadtgespräch waren“, sagte Frax-Gründer Sam Kazemian gegenüber The Defiant. „[I was] erwartet dieses Jahr, aber nicht wirklich so schnell.“

Im Liquid-Staking-Geschäft von Crypto geben Unternehmen oder Protokolle ihren Kunden handelbare Token im Austausch für das Staking von Ether und anderen Layer-1-Token über ihre Plattformen. Diese derivativen Token können wiederum im dezentralisierten Finanzökosystem eingesetzt werden, um Erträge zu erzielen.

Gestakte ETH-Auszahlungen

Im Gegensatz zu anderen Proof-of-Stake-Protokollen erlaubt Ethereum den Benutzern jedoch noch nicht, ihre eingesetzten Token abzuheben. Core-Entwickler arbeiten an einem Software-Upgrade namens „Shanghai“, das für März geplant ist und Abhebungen ermöglichen wird.

Obwohl die Menge an ETH, die gestaket wird, in den letzten Wochen gesunken ist, heißt es technische Daten Die Aussicht auf Abhebungen, die vom pseudonymen Dragonfly-Datenanalysten Hildobby gesammelt wurden, hat laut Analysten die Aussichten von Protokollen und Unternehmen, die das Abstecken erleichtern, aufgehellt. 

„Abhebungen, die 2023 ermöglicht werden, werden das Risiko des Einsatzes von Derivaten auf breiterer Basis verringern, indem sie engere [Arbitrage-]Schleifen zulassen“, sagte die Kryptodatenplattform Parsec in ihrem Jahr für Jahr.Überprüfen, „was die Liquidität und Beteiligung steigern wird“.

Das Fehlen einer solchen Arbitrage-Möglichkeit zwischen ETH und ihren Derivaten, wie Lidos stETH, hat laut Dan Smith, einem Forscher bei Blockworks, Anbieter von Liquid Staking belastet.

„Eines der Probleme für das Staking von Derivaten in diesem Jahr, hauptsächlich stETH, war die Fähigkeit, die Preisparität mit der ETH aufrechtzuerhalten, da keine direkte Arbitrage über Abhebungen möglich ist“, schrieb Smith in Blockworks‘ Year-in-Überprüfen. „Dies sollte daher dazu beitragen, Preisbedenken zu zerstreuen und den Benutzern gleichzeitig die Möglichkeit zu geben, ihre ETH zu erhalten, wenn sie dies wünschen.“