Maple Finance bietet Web3-Unternehmen überbesicherte Kredite an

Maple Finance, ein Marktplatz, der institutionelle Kreditnehmer und Kreditgeber mit akkreditierten Investoren verbindet, hat mit Maple Direct einen neuen Direktkreditzweig vorgestellt.

CEO Sidney Powell sagt, dass die neue Kreditvergabeabteilung des Unternehmens eine Lücke in einer Web3-Branche füllen wird, in der zuvor etwa 55 Milliarden US-Dollar von inzwischen aufgelösten zentralen Kreditgebern wie Genesis und BlockFi geliehen wurden.

„Wissen Sie, es ist ziemlich klar, dass Banken nicht wirklich mit Web3-Unternehmen zusammenarbeiten wollen“, sagte Powell gegenüber The Defiant. Er fügte hinzu: „Und deshalb muss die Web3-Wirtschaft dafür ihre eigene Lösung hervorbringen, und das ist eines der Dinge, die wir hier anzubieten versuchen.“

Maple Direct soll im Juli starten und sich auf Schuldengeschäfte für Web3-Unternehmen konzentrieren, die eine konforme Finanzierungslösung benötigen. Das Kreditangebot bietet eine Antwort für große Organisationen, die bisher aufgrund von Faktoren wie regulatorischen Anforderungen oder Risikotoleranz nicht in der Lage waren, durch digitale Vermögenswerte besicherte Kredite zu sichern.

Der Maple Direct-Kreditpool bietet Transparenz, indem er es Kreditgebern ermöglicht, das Verhältnis von Überbesicherung zu Kreditwerten zu sehen und Folgerisiken zu messen, anstatt undurchsichtig zu agieren.

Der Kreditpool auf Maple Direct ist darauf ausgelegt, die Liquiditäts- und Risikoanforderungen verschiedener Kapitalallokatoren wie Kryptofonds, dezentrale autonome Organisationen (DAOs), Risikokapitalgeber, vermögende Privatpersonen, Renditeaggregatoren und Family Offices zu erfüllen Ahorn. Daher müssen alle Kreditgeber vor der Nutzung der Plattform Know-Your-Customer-Prüfungen (KYC) bestehen.

Markt für gesicherte Kredite

Bisher konzentrierte sich Maple auf die unbesicherte Kreditvergabe an kreditwürdige institutionelle Kreditnehmer. Dennoch sagte Powell, dass die Pools in Bezug auf Kreditausfälle relativ gut abgeschnitten hätten und ihre Mitbewerber auf dem Markt für zentralisierte Finanzen (CeFi) übertroffen hätten.

Angesichts der aktuellen Marktstimmung stellt es jedoch eine Herausforderung dar, sich ausschließlich auf unbesicherte Produkte zu verlassen, um ausreichend Kapital von Kreditgebern zu erhalten.

„Wir bieten also überbesicherte Kredite an, und das wird über die Integration mit einer Depotbank verwaltet“, sagte Powellm und fügte hinzu: „Wir werden die Transparenz der Kredite in der Kette haben, was meiner Meinung nach der Fall ist.“ ist eine wirklich wichtige Entwicklung.“

Durch die Partnerschaft mit einer Drittverwahrstelle, sagte Powell, könne Maple die Sicherheiten auf anderen Ketten wie Bitcoin oder der verwahrten verpfändeten ETH nutzen. „Es gibt uns lediglich eine größere Auswahl an Sicherheiten, die wir zum Risikomanagement nutzen können, und ich denke, der Markt hat irgendwie angedeutet, dass er eine überbesicherte Option bevorzugt, zumindest bis die Risikobereitschaft zunimmt.“

Reduzierung des Kontrahentenrisikos

In Bezug auf den Wettbewerb im Bereich der ungesicherten Kredite sagt Powell, dass die Konkurrenz in der Baisse „dezimiert“ wurde, und bezieht sich dabei auf den Ausstieg bekannter Web3-Kreditgeber wie Gemini und BlockFi, die durch die gescheiterte Krypto-Börse FTX in eine Ansteckungsgefahr verwickelt wurden.

Laut Powell sind große DeFi-Geldmärkte wie Aave oder Compound potenziellen Compliance-Einschränkungen bei der Verwendung von Nicht-KYC-Geldern ausgesetzt, was sie für institutionelle Akteure tabu macht. Erfahrene Anleger ziehen es möglicherweise vor, Sicherheiten direkt oder über einen Validator in nativen BTC oder einem anderen Vermögenswert zu halten, anstatt ein verpacktes Faksimile.

Ein weiterer entscheidender Faktor für den Web3-Kreditmarkt ist laut Powell die Schaffung von Transparenz in der Plattform. Als Beispiel nannte er die laufende Liquidation von Three Arrows Capital (3AC).

„Wir möchten eine Situation vermeiden, in der 3AC einer Ihrer Kreditnehmer ist und sie tatsächlich die Hälfte des Pools ausmachen, ohne dass Sie es bemerkt haben. Und man wusste auch nicht, dass sie ihre Kreditrückzahlungen in letzter Zeit nicht pünktlich geleistet hatten“, sagte Powell.

Wenn Institute Klarheit über die Kreditpositionen in einem bestimmten Pool haben, verringert sich laut Powell das Kontrahentenrisiko. „Jedem, der sich diesem Pool anschließt, sollte klar sein, welche Art von Risiko er eingeht und dass er einen höheren Zinssatz erhält, um dafür zu entschädigen“, sagte er.