Marktrückblick: Bitcoin rutscht ab, während sich die Zinserhöhung abzeichnet

Die Arbeitslosenquote ist stetig besser geworden, aber der jüngste Bericht über Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe deutet darauf hin, dass die neue Welle von Covid-19 der Wirtschaft schadet.

Zinserhöhungen und die Reduzierung der Wertpapierkäufe durch die Fed haben die Unsicherheit unter Händlern und Anlegern zusätzlich angeheizt.

Bitcoin ist langsam stärker mit Aktien korreliert, was seine Darstellung als unkorrelierter Vermögenswert weniger attraktiv macht.

Neueste im Makro:

• S&P 500: 4,659, -1.42%
• NASDAQ: 15,495, -2.57 %
• Gold: 1,822.50 $, -0.20 %
• WTI Rohöl: $81.51, -1.49%
• 10-jährige Staatsanleihen: -0.047, 1.699 %

Neueste in Krypto:

• BTC: 42,828 $, -2.46%
• ETH: 3,275 $, -2.89%
• ETH / BTC: 0.0768, + 0.41%
• BTC.D: 39.91, -0.22 %

Gestern 

Märkte stark gestiegen gestern nach der Nachricht, dass die Inflationsrate im Jahresvergleich 7.0 % erreicht. Die Erzählung rund um Bitcoin als Instrument zur Bekämpfung der Inflation trug dazu bei, dass es weiter nach oben ging. Andere Kennzahlen zeigten eine Zunahme der positiven Stimmung auf den Kryptomärkten. Das offene Interesse an Futures stieg, mehr BTC floss aus den Börsen heraus als hinein, was auf weniger Verkäufer hindeutet. Die Anzahl der Long-Positionen überwog bei weitem die Leerverkäufer unter den Margin-Konten an einer der größten Krypto-Börsen.

Selbst mit diesem Vorstoß scheinen die Marktteilnehmer von den kurzfristigen Kryptomärkten immer noch nicht überzeugt zu sein, was hauptsächlich auf die Unsicherheit um den jüngsten Anstieg von Covid-19 und die Pläne der Federal Reserve für eine Reduzierung der Wertpapierkäufe und höhere Zinssätze zurückzuführen ist.

Heute

Arbeitslosenansprüche

Während die positive Stimmung gestern möglicherweise einen Aufwärtstrend erlebt hat, konnten die Kryptomärkte und die traditionellen Märkte im Allgemeinen den steilen Anstieg der anfänglichen Arbeitslosen nicht bekämpfen aus aller Welt gemeldet von der Beauru of Labor Statistics (BLS). Fortlaufende Arbeitslosenansprüche oder Personen, die bereits arbeitslos waren, gingen von 1.75 Millionen auf 1.6 Millionen zurück, aber die besorgniserregendere Zahl ist die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, die einen Sprung von 207,000 auf 230,000 erlebte. 

Der Anstieg mag angesichts der rückläufigen Arbeitslosenansprüche gering erscheinen, aber die Steigerungsrate bei Erstanträgen bereitet Händlern und Anlegern Sorgen. Dies ist der größte Anstieg der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung seit Mitte November und könnte ein Signal für einen Trend im Zuge der drastisch gestiegenen Covid-19-Fälle sein, der die Wirtschaft bedrohen könnte. Der Trend erscheint weiter besorgniserregend, wenn man sich den Anstieg von 188,000 am 4. Dezember 2021 auf 230,000 am 8. Januar 2022 ansieht.

Steigende Zinsen und eine Reduzierung der Wertpapierkäufe

Als Zeugenaussage während des heutigen Bankenausschusses des Senats Hörtests, sagte der Gouverneur der Federal Reserve, Lael Brainard, dass die Zentralbank in diesem Jahr kurz davor steht, eine Reihe mehrerer Zinserhöhungen zu beginnen, sobald sie ihre Anleihekäufe irgendwann Mitte März verlangsamt.

„Das [Policy-Setting]-Komitee der Fed hat im Laufe des Jahres mehrere Zinserhöhungen projiziert“, sagte Brainard. „Natürlich werden wir dazu in der Lage sein, denke ich, sobald unsere Einkäufe beendet sind, und wir müssen einfach sehen, was die Daten im Laufe des Jahres erfordern, und wissen Sie, wir haben angefangen über die Verkleinerung unserer Bilanz zu diskutieren.“

Um die Wirtschaft anzukurbeln, prägt die Federal Reserve neues Geld, um Vermögenswerte wie Anleihen zu kaufen und so neues Geld in die Wirtschaft zu pumpen. Das Ergebnis dieser Strategie ist die Fähigkeit der Fed, effektiv zu steuern, wie viel Liquidität bei Depotbanken, auch bekannt als Banken, vorhanden ist. Durch die Kontrolle dieser Liquidität kann die Fed dann die Federal Funds Rate oder den Zinssatz kontrollieren, zu dem sich Institutionen gegenseitig Geld leihen. Mehr Liquidität führt zu niedrigeren Zinsen, was wiederum günstigere Kredite schafft.

Diese niedrigeren Zinssätze bei den Banken schlagen sich schließlich auf die Privatkunden nieder, die dann aufgrund des niedrigeren Zinssatzes, der den Banken geschuldet wird, leichter Kredite verschiedener Art aufnehmen können. Diese Zunahme des Dollarumlaufs erhöht im Allgemeinen den Preis von Vermögenswerten, Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit, was zu einer geringeren Kaufkraft pro Dollar führt.

Diese Art der wirtschaftlichen Belebung hat fast immer zu steigenden Werten von investierbaren Vermögenswerten wie Aktien und Immobilien geführt. Einer der prominentesten Treiber des jüngsten Rückgangs sowohl auf den traditionellen Märkten als auch auf den Kryptomärkten ist wahrscheinlich die Nachricht von der unvermeidlichen Verringerung der Wertpapierkäufe durch die Fed und der Zinserhöhung, die irgendwann im März erwartet wird.

Wie unten dargestellt, korreliert eine niedrigere Federal Funds Rate typischerweise mit einem Konjunkturaufschwung, während eine erhöhte Federal Funds Rate mit einem Rückgang der Aktienkurse korreliert.

Was bedeutet das für BTC- und Kryptomärkte?

Aktuelle Marktpsychologie hat eine erstellt Korrelation zwischen traditionellen Märkten und den Kryptomärkten, wenn sie zuvor als völlig nicht korreliert galten.

Der ursprüngliche Zweck und Ethos von Bitcoin und Kryptowährung bestand darin, ein Werkzeug zu sein, um das traditionelle Wirtschaftssystem der Fiat-Währungen und die Art der wirtschaftlichen Intervention, die wie oben erwähnt bei den Zentralbanken auftritt, zu umgehen. Während einige diese digitalen Assets immer noch in diesem Licht sehen, hat ihr Einzug in die Mainstream-Finanzmedien und in das Portfolio des durchschnittlicheren Individuums langsam dazu geführt, dass es mit den traditionellen Märkten auf und ab geht.

Es ist wahrscheinlich, dass Krypto-Assets auf absehbare Zeit in gewissem Maße mit den traditionellen Märkten korreliert bleiben werden, bis ein bedeutenderes Adoptionsereignis oder eine noch drastischere Inflation als jetzt eintritt.

Will Clemente, ein beliebter Kryptoanalyst und leitender Insights-Analyst beim Bitcoin-Mining-Unternehmen Blockwareteam, stellte fest, wie stark Bitcoin in letzter Zeit mit traditionellen Aktienmärkten korreliert ist.

„Eine so starke Korrelation zu Aktien könnte man genauso gut beobachten, lol“, sagte Clemens auf Twitter.

Erst vor zwei Tagen hat die Chefvolkswirtin des Internationalen Währungsfonds, Gita Gopinath, von Locals geführtes ein Zitat auf Twitter aus einem Blogbeitrag des Internationalen Währungsfonds, in dem die Korrelation diskutiert wird.

„Die Korrelation von Bitcoin mit Aktien ist höher geworden als die zwischen Aktien und Vermögenswerten wie Gold, Investment-Grade-Anleihen und Hauptwährungen, was auf begrenzte Vorteile der Risikodiversifikation im Gegensatz zu dem, was ursprünglich angenommen wurde, hinweist“, heißt es Blog.

Morgen

Wahrscheinliche Szenarien für die Zukunft sind, dass Bitcoin und die gesamten Kryptomärkte in gewissem Maße mit traditionellen Aktien synchron bleiben und einen noch tieferen Rückgang erleben könnten, wenn Anleger in Vorbereitung auf steigende Zinssätze in Bargeld fliehen. Insbesondere Bitcoin dürfte kurzfristig zwischen einer Unterstützung von 40,000 $ und einem Widerstand von 46,000 $ seitwärts handeln.

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Die Post Marktrückblick: Bitcoin rutscht ab, während sich die Zinserhöhung abzeichnet erschien zuerst auf Blockarbeiten.

Quelle: https://blockworks.co/market-recap-bitcoin-slides-as-interest-rate-increase-looms/