Die Märkte werden nach einer Zinserhöhung um 0.25 % niedriger gehandelt

Bitcoin und Ether fallen um 4 %

Die US Federal Reserve hat gewandert seinen Referenzzinssatz um 25 Basispunkte in einer allgemein erwarteten Entscheidung.

Die Märkte drehten nach unten, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell in einer Pressekonferenz nach der Veröffentlichung sagte, dass Vertreter der Zentralbank „in diesem Jahr keine Zinssenkungen sehen“.

Bitcoin, der ein traf Neunmonatshoch im März, ist in der letzten Stunde um über 4 % gefallen, während Ether, der zweitgrößte digitale Vermögenswert, um 3 % gefallen ist. 

ETH-Preis, Quelle: Das trotzige Terminal

Die meisten großen Token sind im Minus, wobei Ripple (XRP), Cosmos (ATOM) und GMX um über 5 % gefallen sind.

BTC-Preis + XRP-Preis, Quelle: Das trotzige Terminal

Der Gesamtwert des Kryptomarktes ist demnach in den letzten 3 Stunden um 1.19 % auf 24 Billionen Dollar gefallen CoinGecko.

Die breiteren Aktienmärkte scheinen den Schritt der Fed problemlos hingenommen zu haben – der S&P 500 erholte sich zunächst, notiert aber an diesem Tag seitwärts. 

Bankausfälle

Diese Fed-Entscheidung war eine der am meisten erwarteten in jüngster Zeit. Zwei der drei größten Bankenpleiten in der Geschichte der USA ereigneten sich im März 2023. 

Die Anleihenportfolios der Banken verzeichneten einen deutlichen Rückgang, der maßgeblich zu ihrem Zusammenbruch beitrug. Diese Verluste sind das Ergebnis der aggressiven Zinserhöhungen der Federal Reserve, die im März 2022 begannen und bei jeder der acht folgenden Sitzungen, einschließlich der letzten heute, fortgesetzt wurden.

Trotz der Bemühungen der Fed läuft die Inflation in den Vereinigten Staaten jedoch immer noch heiß. Der aktuelle Verbraucherpreisindex für Februar bezifferte die jährliche Inflation auf 6 %. 

Die Fed erkennt dies an. „Die Inflation bleibt hoch“, hieß es in der Pressemitteilung, in der die Entscheidung bekannt gegeben wurde.

BTC Open Interest bei ATH

Während die Preise sinken, ist das offene Interesse an Bitcoin, das der Gesamtwert der Optionen für einen Vermögenswert darstellt, stark gestiegen – Deribit, die führende Optionsplattform, auf die 90 % des offenen Interesses an BTC entfallen, zeigt einen deutlichen Anstieg auf über 400,000 Verträge, die auf den Preis des wertvollsten digitalen Vermögenswerts der Welt wetten. Das ist laut its ein Rekord für die Plattform Daten-Dashboard.

In einem Gespräch mit The Defiant führte Luuk Strijers, der Chief Commercial Officer von Derebit, den Anstieg des Interesses an Optionen hauptsächlich auf eine mögliche Bankenkrise zurück. 

„Diesmal zeigt der Kernwert von Bitcoin, was es tun soll, und das ist dieser Höhepunkt“, sagte er.  

Rund 90 % der Kunden von Derebit sind institutionelle Händler, sagte Strijers, was darauf hindeutet, dass der jüngste Anstieg nicht vom Einzelhandel getrieben wurde. 

Programm zur Finanzierung von Banklaufzeiten

Um das Bankensystem zu stützen, hat die Zentralbank auch eingeführt eine neue Kreditfazilität namens Bank Term Funding Program (BTFP). Das Programm ermöglicht es Banken und anderen Finanzinstituten, Anleihen wie US-Treasuries zum Nennwert zu leihen. 

Die Idee ist, dass BTFP es den Banken ermöglichen wird, ihre jetzt abgewerteten Wertpapiere zu Geld zu machen, ohne sie verkaufen zu müssen, wodurch die Institute besser in der Lage sind, die Abhebungen der Einleger zu erfüllen.

Ob es sich bei dem Programm lediglich um eine quantitative Lockerung unter einem anderen Namen handelt oder ob es nicht den inflationären Effekt haben wird, den die quantitative Lockerung allgemein annimmt, ist umstritten. 

Gehen Sie in die Sitzung, die Chicago Mercantile Exchange FedWatch-Tool bezifferte die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte auf 86.4 %. 

Mit Blick auf die nächste Sitzung der Fed im Mai erwarten die Anleger eine 50-prozentige Chance auf eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte.