Kleinere Bitcoin-Zuteilungen steigern Rendite und Diversifizierung: CoinShares

Die Erwartung von ETFs hat den größten Anstieg der Zuflüsse in Anlageprodukte für digitale Vermögenswerte seit Ende 2021 ausgelöst und erreichte in neun aufeinanderfolgenden Wochen 1.7 Milliarden US-Dollar.

Bitcoin zog im vergangenen Monat Zuflüsse in Höhe von über 1 Milliarde US-Dollar an, was seit Jahresbeginn einem Gesamtwert von 1.6 Milliarden US-Dollar entspricht. Nach dem Vorbild des weltgrößten Altcoin verzeichnete auch Ethereum Zuflüsse in Höhe von 126 Millionen US-Dollar, was einen deutlichen Stimmungsumschwung bedeutete.

Die weitverbreitete Meinung ist, dass Bitcoin zwar beeindruckende Renditen liefert, bei Einbindung in ein traditionelles Aktien- und Anleihenportfolio jedoch ein erhebliches Risiko – in Form von Volatilität – mit sich bringt.

Die Forschung von CoinSharers hat jedoch interessante Aspekte im Hinblick auf „ein ausgewogenes Anlageportfolio“ ans Licht gebracht.

Portfolio-Überprüfung von CoinShares

In der neuesten Blog-PostDie Analyse des Vermögensverwalters ergab, dass selbst geringfügige Allokationen von Bitcoin im Vergleich zu anderen alternativen Vermögenswerten einen überproportional positiven Einfluss auf die risikobereinigten Renditen und die Diversifizierung haben.

Darüber hinaus ist Bitcoin aufgrund seiner fehlenden Korrelation mit traditionellen Vermögenswerten eine wertvolle alternative Anlage und bietet die Möglichkeit, die Abhängigkeit von Konjunkturzyklen zu mildern. Es wurde außerdem festgestellt, dass die Durchführung vierteljährlicher Anpassungen (Rebalancing) von Bitcoin zurück zu seinem ursprünglichen Portfoliogewicht die Volatilität wirksam reduzieren und die Gesamtrendite verbessern kann.

Aufwärtsgerichtete Stimmung in den Bitcoin- und Ethereum-Charts

Der Wert von Bitcoin sank nach der Einigung von Binance mit dem US-Justizministerium in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar um etwa 4.3 %. Am nächsten Tag erholte er sich jedoch schnell und stieg nun auf 44,000 US-Dollar.

Laut CoinShares wird diese Aufwärtsdynamik auf die „Entfernung von schlechten Akteuren“ in der Branche, auf Hinweise der Federal Reserve, die auf den Abschluss von Zinserhöhungen hindeuten, und auf die bevorstehende Genehmigung eines Spot-Bitcoin-ETF als kurzfristigen Katalysator zurückgeführt.

Unterdessen wies der Vermögensverwalter auch auf die jüngste Ausweitung des Contango am Terminmarkt hin und bezeichnete dies als ein seltenes Ereignis seit 2018. Anzeige eine „sehr optimistische Stimmung“ mit Prämien im deutlich zweistelligen Bereich.

Die anhaltend positiven Finanzierungsraten, das höchste Handelsvolumen und die höchste Hebelwirkung seit April sowie ein Long/Short-Verhältnis von 0.97 haben alle zu den optimistischen Aussichten und Preisbewegungen von Ethereum beigetragen.

Darüber hinaus erhöht der allmähliche Anstieg der Gaspreise den Druck auf die deflationären Eigenschaften des führenden Altcoins und wirkt sich auf das Gesamtangebot an Ethereum aus. Dadurch ist die Aufwärtsbewegung des Preises aufgrund des größeren Einflusses des Kaufvolumens stärker ausgeprägt.