Der Ablauf von Futures und Optionen am 28. Mai könnte ein Wendepunkt für Ether sein (ETH), da sich die Kryptowährung von ihrem Tiefststand von 60 US-Dollar am 1,730. Mai um 23 % erholte. Auch wenn das offene Interesse bei 6.2 Milliarden US-Dollar liegt, werden am Freitag nur 16 % auslaufen, da die meisten Aktionen bei unbefristeten Kontrakten und Kontrakten im Juni stattfinden.
Man muss den Ablauf der Optionen berücksichtigen, da er ein Ungleichgewicht der Kräfte darstellen könnte. Diese Funktion gilt nicht für Terminmärkte, wo Long-Positionen (Käufer) und Short-Positionen (Verkäufer) jederzeit übereinstimmen.
Optionen sind in zwei unabhängige Segmente unterteilt: Call-Optionen (Kaufoptionen), die am häufigsten für neutrale bis bullische Strategien verwendet werden, und neutrale bis bärische Put-Optionen (Verkaufsoptionen).
Während die Long- und Short-Positionen bei Ether-Futures jederzeit übereinstimmen, liefern die Optionsmärkte ein klares Bild davon, welche Seite den Vorteil nutzt.
Das Open Interest von Ethers Futures wurde nach der Korrektur drastisch reduziert reduced
Der unaufhaltsame Rückgang, der nach dem Allzeithoch von 4,380 $ am 12. Mai begann, dauerte 11 Tage und der Preis erreichte schließlich seinen Tiefpunkt bei 1,730 $. Allerdings hielten die niedrigen Preise nicht lange an und Ether erreichte schnell wieder die Unterstützung bei 2,400 US-Dollar. Das offene Interesse an Futures wurde um 54 % auf 5.2 Milliarden US-Dollar reduziert, da Leverage-Long-Positionen liquidiert wurden und Leerverkäufer Gewinne mitnahmen.
Bei den Ether-Futures im Wert von 980 Millionen US-Dollar, die am Freitag auslaufen, liegt die Krypto-Börse Huobi mit einem offenen Interesse von 300 Millionen US-Dollar an der Spitze. CME verfolgt es genau; Allerdings übertragen CME-Händler traditionell die meisten Positionen in den letzten paar Handelstagen, so dass diese Zahl stark reduziert werden könnte, wenn wir uns dem Stichtag nähern.
Optionen bevorzugen auf den ersten Blick neutrale bis bullische Call-Optionen
Für den Ablauf am 28. Mai stehen 189,000 Call-(Kauf-)Ether-Optionen 153,900 Put-(Verkaufs-)Optionen gegenüber. Diese erste Analyse gibt den neutralen bis bullischen Calls einen Vorteil von 23 %. Allerdings muss man berücksichtigen, dass das Recht, Ether in weniger als 3,200 Stunden für 16 $ oder mehr zu kaufen, derzeit nicht besonders wünschenswert ist.
Dasselbe gilt für die ultra-bärischen Put-Optionen bei 2,300 USD und darunter. Um den potenziellen Druck vom Verfall am Freitag richtig zu analysieren, sollte man beide Extreme ausschließen.
Beachten Sie, dass 3,000 US-Dollar ein entscheidendes Niveau für Bullen sind, da dort 30,700 Call-Optionen im Vergleich zu 15,000 Put-Optionen gestapelt sind. Das heißt, wenn es den Bären gelingt, Ether unter diesem Preis zu halten, belaufen sich die neutralen bis bullischen Call-Optionen auf 54,500 ETH, was 150 Millionen US-Dollar entspricht.
Unterdessen belaufen sich die neutralen bis bärischen Put-Optionen bei 3,000 US-Dollar und mehr auf insgesamt 52,700 ETH, was einem offenen Interesse von 145 Millionen US-Dollar entspricht. Dies führt zu einer ausgeglichenen Kraft aus dem Optionsverfall.
Bullen haben wenig Anreiz, den Preis über 3,000 US-Dollar zu drücken
Wenn die Bullen beschließen, Stärke zu zeigen und den Preis über 3,000 US-Dollar zu treiben, verschiebt sich die Differenz um 45,700 ETH-Kontrakte im Wert von 125 Millionen US-Dollar. Auch wenn es erheblich ist, reicht es wahrscheinlich nicht aus, um den Preis zu erhöhen.
Futures-Händler waren nach den jüngsten schweren Liquidationen alles andere als optimistisch berichtet von Cointelegraph am 24. Mai. Bei den Optionen scheint der Druck durch Calls und Puts auf dem aktuellen Niveau ausgeglichen zu sein und sollte am Freitag keine Überraschung darstellen.
Der Ablauf von Huobi, OKEx und Deribit erfolgt am 28. Mai um 8:00 Uhr UTC. Die CME-Futures und -Optionen finden etwas später am Tag um 3:00 Uhr UTC statt.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Investition und jeder Handelsschritt ist mit einem Risiko verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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