Neue Sicht auf Handelstechnologie: Wie man sich im Cloud-Tech-Wettrüsten zurechtfindet

Wir stehen an der Schwelle zu einem neuen Wettrüsten. Das ist das Beschreibung gegeben Dies ist auf das Phänomen zurückzuführen, dass die weltweit größten Cloud-Dienstleister um Investitionen in die größten Finanzbörsen konkurrieren.

Letztes Jahr Microsoft angekündigt eine Investition von 1.5 Milliarden Pfund in die London Stock Exchange Group (LSEG), um die Börse mit Datenanalysen, Cloud-Infrastrukturprodukten und benutzerdefinierten Gen-AI-Modellen auszustatten. Vor dem, Nasdaq ist eine Partnerschaft mit Amazon Web Services eingegangen die „nächste Generation der Cloud-fähigen Infrastruktur“ aufzubauen und Google investierte 1 Milliarde US-Dollar in die CME Group.

„Google Cloud stellt bei Börsen und Marktteilnehmern ein erhöhtes Interesse an der Lösung einiger der schwierigsten Herausforderungen fest, mit denen die Kapitalmarktbranche konfrontiert ist, vom Pre-Trade bis zum Clearing und Settlement“, sagt er Ashish Majmundar, Direktor, Global Head of Capital Markets bei Google Cloud. „Unsere Kunden suchen nach Cloud-Lösungen, die von Matching-Engines über die Verteilung von Marktdaten und die Digitalisierung von Wertpapieren bis hin zur Post-Trade-Verarbeitung reichen und die Stärken von Google Cloud in den Bereichen Leistung, Sicherheit, Daten und Analysen, KI/ML und mehr nutzen in der generativen KI.“

Doch wie wird sich dieser jüngste Aktivitätsschub auf den Rest der Finanzbörsenbranche auswirken?

Angesichts dieser gewaltigen Kombination aus großen Börsen und Big Tech stehen Handelsplätze jeder Größe vor einer Vielzahl von Fragen: Ist cloudbasierter Handel für regulierte Börsen tatsächlich machbar? Ist es wirklich möglich, die Hindernisse und den Übergang zur Cloud zu überwinden? Und wenn ja, wann?

Cloud- und SaaS-Lösungen: Betriebsmodelle revolutionieren

Diese Verbindungen zwischen Cloud-Anbietern und großen Handelsplätzen zeigen, dass in der Finanzbranche die potenziellen Vorteile cloudbasierter Lösungen zunehmend erkannt werden. Cloud-Technologie bietet eine größere Skalierbarkeit, Flexibilität und Kosteneffizienz, die für die Erfüllung der steigenden Anforderungen moderner Finanzmärkte von entscheidender Bedeutung sind. Durch die Partnerschaft mit führenden Cloud-Anbietern und die Entwicklung spezieller Lösungen können Börsen ihre Infrastruktur modernisieren, Handelsmöglichkeiten verbessern und den Marktteilnehmern effizientere und innovativere Dienste anbieten.

Die Entwicklung der Cloud-Technologie hat auch den Weg für die Bereitstellung von Software-as-a-Service (SaaS) geebnet und bietet eine revolutionäre neue Methode zum Betrieb von Software und zum Empfang von Diensten. Mit einem SaaS-Modell muss sich eine Börse nicht um die Wartung und den Support des Systems (z. B. Upgrades oder Tests) kümmern, sondern kann sich stattdessen auf die wertvollere Aufgabe des Marktbetriebs konzentrieren. Wenn sie richtig aufgebaut sind, können SaaS-basierte Modelle konkurrenzlose Matching- und Preisermittlungsfunktionen ermöglichen und die Möglichkeiten für Marktplätze und Börsen neu gestalten.

„Börsen nutzen AWS zunehmend für kritischere Arbeitslasten. Ihre Nutzung der Cloud geht über Datenanalysen, betriebliche Verbesserungen und die Entwicklung von Kundentools hinaus und umfasst Matching-Engines mit geringer Latenz sowie auf AWS laufende Abrechnungs- und Clearingsysteme“, stellt fest Scott Mullins, Geschäftsführer, Worldwide Financial Services bei AWS. „Erfolgreiche Cloud-Migrationen zwischen Börsen erfordern eine Ausrichtung der Führung auf die Vision und den erwarteten Nutzen, bevor sie im gesamten Unternehmen konsistent kommuniziert werden. Es gibt auch ein Engagement für den Kompetenzaufbau und die Talententwicklung.“

Es ist interessant festzustellen, dass die Branche in der Vergangenheit mit ähnlichen Hürden zu kämpfen hatte, als sie von der Box zum elektronischen Handel wechselte. Dies erinnert uns daran, dass der Wandel nicht immer einfach ist, der Übergang zu neuen Technologien jedoch schon früher bewältigt wurde. Da immer mehr Börsen und Finanzinstitute auf Cloud-basierte SaaS-Lösungen umsteigen, wird die Branche erhebliche Fortschritte in Bezug auf Geschwindigkeit, Zuverlässigkeit und Zugänglichkeit erleben, die die zukünftige Landschaft der Finanzmärkte prägen werden.

Unter der Haube einer cloudbasierten Handelsinfrastruktur

Um das Innovationspotenzial freizusetzen, erkennen die Marktbetreiber die Notwendigkeit, ihre Handels- und Clearingsysteme zu modernisieren. Durch die Migration zu agileren und skalierbaren Technologielösungen wie cloudbasierter Infrastruktur und Microservices-Architektur können sie die Einschränkungen veralteter Systeme überwinden und die schnelle Bereitstellung neuer Produkte und Dienste ermöglichen.

Eine große Herausforderung ergibt sich jedoch aus der Tatsache, dass nicht alle cloudbasierten Handelstechnologien als gleichwertig angesehen werden können. Viele dieser Handels- und Clearingsysteme basieren auf veralteten Technologie-Stacks, die 10 bis 20 Jahre alt sind. Diese älteren Technologie-Stacks umfassen häufig komplexe und starre Geschäftsprozesse, die Innovationen und die reibungslose Einführung neuer Märkte auf moderne Weise verhindern können.

Die durch diese Altsysteme auferlegten Einschränkungen können zu langsameren Entwicklungszyklen, höheren Wartungskosten und Schwierigkeiten bei der Anpassung an sich schnell ändernde Marktanforderungen führen. Der Mangel an Flexibilität und Skalierbarkeit dieser älteren Technologie-Stacks kann die Einführung neuer Handelsinstrumente behindern, die Einführung modernster Technologien verhindern und die Integration fortschrittlicher Risikomanagement-Tools behindern.

In der aktuellen Situation sind Handelsplätze aufgrund der Dominanz von Altsystemen auch häufig mit höheren Kosten konfrontiert – manchmal sogar mit einer Verdoppelung ihrer Ausgaben –, wenn sie versuchen, ihre Infrastruktur und Technologie zu aktualisieren. Börsen sollten sich vor Anbietern in Acht nehmen, die veraltete Architekturen verkaufen, und auch die anhaltende Zurückhaltung beachten, aktuelle Einnahmequellen aus lukrativen Colocation-Diensten zu unterbrechen. Diese anhaltende Verbreitung veralteter Infrastruktur verzögert lediglich die Einführung moderner Technologie in der Industrie. Es hat keinen Platz in der nächsten Generation der Handelstechnologie.

Überlegungen zur Cloud-Strategie und technische Lösungen

Im Wesentlichen müssen Finanzbörsen sicherstellen, dass neue Technologien vollständig für den reibungslosen Betrieb in der Cloud geeignet sind. Bei der Entwicklung ihrer Cloud-Strategien sollten sie Folgendes berücksichtigen:

Buy-in der Marktteilnehmer: As nachgewiesen Durch die Migration des ersten US-Optionsmarkts durch NASDAQ zu AWS bietet die cloudbasierte Handelstechnologie erhebliche Vorteile, darunter Kosteneinsparungen, Skalierbarkeit und Zuverlässigkeit. Obwohl der Übergang Herausforderungen mit sich bringen kann, ist er bereits im Gange, und Börsen, die Cloud-Technologie nutzen, können in der sich entwickelnden Marktlandschaft wettbewerbsfähig bleiben.

Regulierungsbehörden: Um regulatorische Bedenken auszuräumen, ist es wichtig, mit Cloud-Anbietern zusammenzuarbeiten, die Gespräche mit Regulierungsbehörden führen. Transparenz in Bezug auf Datenschutz- und Compliance-Praktiken kann Regulierungsbehörden bei der Umstellung auf die Cloud unterstützen, Händlern einen besseren Service bieten und gleichzeitig die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften sicherstellen.

Sicherheitsmaßnahmen: Cloud-Service-Anbieter investieren viel in Cybersicherheitsmaßnahmen und übertreffen oft das, was einzelne On-Premise-Setups erreichen können. Zu diesen Maßnahmen gehören eine kontinuierliche Überwachung und schnelle Reaktion auf potenzielle Bedrohungen, um ein hohes Maß an Sicherheit und die Einhaltung regulatorischer Anforderungen zu gewährleisten.

Latenzempfindliche Märkte: Die Cloud-Technologie hat es geschafft erhebliche Fortschritte bei der Erreichung von Handelsfunktionen mit extrem geringer Latenz. Cloud-Anbieter suchen aktiv nach maßgeschneiderten Lösungen, um den Anforderungen latenzempfindlicher Märkte gerecht zu werden. Die Zusammenarbeit mit dem richtigen Cloud-Anbieter und Plattformanbieter kann den Weg zu einem erfolgreichen Übergang in die Cloud weisen.

Veraltete Geschäftsmodelle: Cloud-Lösungen bieten Flexibilität, Anpassungsfähigkeit und Elastizität und ermöglichen es Unternehmen, ohne langfristige Verpflichtungen entsprechend den Marktanforderungen zu skalieren. Die Betonung dieser Vorteile kann Unternehmen dazu ermutigen, die Cloud-Technologie zu nutzen und ihre Geschäftsmodelle zu modernisieren.

Migration und Integration: Während die Migration auf neue Systeme immer mit einem gewissen Risiko verbunden ist, kann die Verwendung veralteter Technologien und Infrastrukturen sogar noch größere Risiken mit sich bringen. Da Tools und Verfahren für nahtlose Übergänge verfügbar sind, ist der Wechsel in die Cloud ein machbarer und machbarer Prozess, der Störungen minimieren und eine erfolgreiche Transformation gewährleisten kann.

Darüber hinaus ist es beim Vergleich potenzieller cloudbasierter Handelslösungen von größter Bedeutung, dass Börsen einen genauen Blick „unter die Haube“ werfen, um sicherzustellen, dass die neuesten Technologien und Betriebsmodelle integriert sind, darunter:

Moderne Tech-Architektur: Die Aktualisierung der veralteten Technologiearchitektur, die auf den Kapitalmärkten vorherrscht, ist von entscheidender Bedeutung. Herkömmliche Systeme können komplex und resistent gegen Veränderungen sein, was die Einführung neuer Funktionen zu einem langsamen und umständlichen Prozess macht. Durch die Einführung moderner Technologiearchitekturen wie Microservices und Cloud-basierter Lösungen können Entwicklung, Tests und Bereitstellung rationalisiert werden (Funktionsanfragen können in wenigen Wochen statt in Jahren abgeschlossen werden). Dies ermöglicht eine schnellere Reaktion auf Marktanforderungen und erleichtert die Integration innovativer Funktionalitäten.

SaaS für Kapitalmärkte: Durch den Einsatz von SaaS-Lösungen können Unternehmen durch die Arbeit mit neuen Geschäftsbetriebsmodellen und skalierbaren Kostenstrukturen enorme Effizienzgewinne erzielen. Die SaaS-Architektur kann die Kapitalmarktbranche revolutionieren, indem sie redundante Aufwände reduziert, Updates beschleunigt und Compliance sicherstellt. Darüber hinaus kann SaaS durch die Förderung der Zusammenarbeit zwischen den Beteiligten Innovationen vorantreiben.

Asset-unabhängige Lösung: Eine Lösung, die unabhängig von verschiedenen Finanzinstrumenten ist, kann die Einführung neuer Anlageklassen und Funktionalitäten erheblich beschleunigen. Durch die Entwicklung von Systemen, die sich an verschiedene Asset-Typen anpassen lassen, können Unternehmen Innovationen effizient einführen, ohne dass für jedes Instrument eine maßgeschneiderte Entwicklung erforderlich ist.

Kontinuierliche Matching- und Handelsmaschine rund um die Uhr: Eine Matching- und Handels-Engine der Enterprise-Klasse bietet die Möglichkeit, modernen Handel rund um die Uhr anzubieten.

Wir brauchen moderne Technologie, um zukünftige Märkte aufzubauen

Damit Finanzbörsen mit zukunftsorientierten Finanzbörsen konkurrieren können, die bereit sind, moderne Handelsumgebungen zu nutzen, müssen cloudbasierte SaaS-Lösungen gefördert werden. Auf diese Weise können Finanzinstitute die Chance nutzen, neue Märkte zu erschließen und gleichzeitig eine höhere Effizienz zu erzielen, Kosten zu senken, die Sicherheit zu erhöhen und das Kundenerlebnis zu verbessern.

„Wir sehen bereits eine weit verbreitete Bewegung in die Cloud bei den Börsen“, stellt fest Zac Maufe, Global Head of Regulated Industries, Google Cloud. „Ihre Reise wird nach dem Prinzip „Kriechen, Gehen, Laufen“ verlaufen, wobei niedrig hängende Früchte kurzfristig als erstes gepflückt werden, während es mittel- und langfristig zu größeren, paradigmatischen Veränderungen kommen wird. Einige Organisationen beginnen alle drei Phasen gleichzeitig und sind sich darüber im Klaren, dass jede Phase in einem unabhängigen Rhythmus ablaufen wird.“

Doch bevor eine Investition getätigt wird, müssen die Technologien gründlich geprüft werden, da die veraltete Infrastruktur, die sich hinter modernen Technologie-Schlagworten verbirgt, letztendlich der zukünftigen Skalierbarkeit nicht standhalten wird. Nur durch die Einführung einer modernen Technologiearchitektur – SaaS-Modelle, Asset-unabhängige Lösungen und eine transformative Organisations-DNA – können Börsen schnell neue Märkte erschließen.

Der Übergang zur Cloud zur Unterstützung eines wettbewerbsfähigeren und dynamischeren Finanzmarkt-Ökosystems ist unvermeidlich. Wenn Sie diesen Wandel nicht annehmen und die Investition in innovative Technologie-Upgrades hinauszögern, riskieren Sie nur, dass Ihr Unternehmen irrelevant wird. Lassen Sie dies nicht zu Ihrem Kodak-Moment werden.

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