Nisha Patel spricht über Kommunalanleihen, Zinserhöhungen und Anlagestrategien

Nisha Patel, eine leitende Portfoliomanagerin bei Parametric Portfolio Associates® LLC („Parametric“), erschien am 27. Oktober 2023 in der CNBC-Sendung „The Exchange“.

Patel ist leitender Portfoliomanager bei Parametric Portfolio Associates LLC, einem bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) registrierten Anlageberatungsunternehmen. Sie fungiert als leitende Portfoliomanagerin bei Parametric und ist für die Überwachung des Anlageprozesses und des Risikomanagements für die Rentenportfolios des Unternehmens verantwortlich. Patel kam 2009 zu Parametric, zunächst als Mitarbeiter der ehemaligen Muttergesellschaft Eaton Vance. Sie begann ihre Karriere im Investmentmanagement 2006 als Portfoliomanagerin bei MD Sass und ist Mitglied der New York Society of Security Analysts.

Patel betonte, dass sich Kommunalanleihen derzeit auf einem 15-Jahres-Höchststand befinden, insbesondere im mittleren und langen Teil der Zinskurve. Für Anleger mit Wohnsitz in Hochsteuerstaaten wie Kalifornien, New York und New Jersey können die steueräquivalenten Erträge unglaublich lohnend sein. Beispielsweise kann eine Anleihe mit A-Rating und zehnjähriger Laufzeit für Anleger in hohen Steuerklassen eine steuerähnliche Rendite von 9.5 % bieten. Für Einwohner von New York City könnte sich dieser Betrag sogar einem steuerpflichtigen Äquivalent von 10 % nähern.

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Patel deutete an, dass sich die Federal Reserve dem Ende ihres Zinserhöhungszyklus nähern könnte. Sie betonte, dass der jüngste Zinsanstieg bereits für starke Wirtschaftsdaten und sogar die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung gesorgt habe. Ihrer Meinung nach hat der Markt diese Variablen bereits berücksichtigt, was sie zu der Annahme veranlasst, dass es möglicherweise keine oder vielleicht nur noch eine weitere Zinserhöhung geben wird.

Patel betonte die Notwendigkeit für Anleger, sich auf eine Zeit geringerer Volatilität vorzubereiten. Sie erwähnte auch, dass Kunden und Anleger erwägen sollten, ihre Portfolios auf festverzinsliche Wertpapiere auszurichten und sich gegen die Möglichkeit abzusichern, dass die Zinsen irgendwann sinken, wenn sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt.

Auf die Frage, wie man in diesem Umfeld am besten investieren könne, empfahl Patel, sich für separat verwaltete Konten statt für einzelne Wertpapiere oder Fonds und ETFs zu entscheiden. Als Gründe für diese Empfehlung nannte sie die Vorteile der Individualisierung und möglicherweise niedrigere Preise.

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• Quelle: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/10/nisha-patel-of-parametric-shares-insights-on-muni-bonds-rate-hikes-and-inflation-strategies/