Öl erholt sich, Gold steigt

Neuauflage von Plato

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Öl inszeniert eine spektakuläre Trendwende nach oben

Ein enttäuschendes Ergebnis des OPEC+-Treffens (für Verbrauchernationen) führte dazu, dass sich der Ausverkauf von Öl in Asien gestern komplett umkehrte, plus Zinsen. Die Märkte waren enttäuscht, als die OPEC+ nur zustimmte, die Produktion für die nächsten zwei Monate auf 650,000 bpd zu erhöhen, anstatt strukturellere Erhöhungen der OPEC vorzunehmen, um das russische Defizit zu decken. Später in der Saison wurde es für Ölbären noch schlimmer, als die Daten des US-Rohölbestands einen überraschenden Rückgang von 5.0 Millionen Barrel meldeten.

Brent-Rohöl fiel im Tagesverlauf bis auf 112.50 USD pro Barrel, bevor es eine spektakuläre Trendwende nach oben vollzog, bei der es um 1.93 % höher bei 118.05 USD pro Barrel schloss. WTI fiel im Tagesverlauf auf fast 111.00 USD pro Barrel, bevor es deutlich nach oben drehte und 2.40 % höher bei 117.55 USD pro Barrel endete. Die US-Rohölbestandszahl wirkt sich stärker auf WTI aus und führt dazu, dass sich der Brent-Aufschlag gegenüber WTI stark verringert. In Asien hat die Flut von Feiertagen Volumen und Liquidität torpediert. Brent-Rohöl und WTI haben eine kurzfristige langfristige Deckung erfahren und sie leicht auf 117.45 USD bzw. 116.60 USD pro Barrel gedrückt.

Die Märkte haben die OPEC+-Bewegungen eindeutig beurteilt und glauben eindeutig, dass sie keine bedeutenden Auswirkungen auf das globale Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage haben werden. Die Wildheit der Rallye über Nacht lässt wenig Zweifel daran, dass die Aufwärtsbewegung der Weg des geringsten Widerstands ist. Brent-Rohöl hat Widerstand bei 118.40 USD, 120.00 USD und 124.00 USD, mit Unterstützungsabstand bei 112.50 USD pro Barrel. WTI hat Widerstand bei 117.70 USD und dann 120.00 USD, mit jetzt entfernter Unterstützung bei 111.25 USD pro Barrel.

Gold steigt bei fallendem US-Dollar stark an

Es ist ein Maß dafür, wie stark die Risk-on-Rallye über Nacht war und wie verzweifelt die Märkte eine geringere Fed-Straffung einpreisen wollen, dass Gold um 1.20 % auf 1868.50 USD pro Unze stieg, als der US-Dollar zerschmettert wurde. Nachdem er im frühen asiatischen Handel 1874.00 USD sondiert hatte, ist er im Laufe des Morgens auf seinen Ausgangspunkt bei 1868.50 USD zurückgefallen, da die Volumina durch Feiertage in Greater China beeinträchtigt wurden.

Das Chartbild zeigt, dass Gold nun den Widerstand bei 1870.00 USD erodiert, wobei der 100-DMA bei 1886.00 USD als nächstes Ziel gilt, gefolgt von 1900.00 USD. Dort, so vermute ich, wird es zunächst auf starke Optionsverkäufe stoßen. Die Unterstützung liegt bei 1844.00 USD, 1830.00 USD und dann 1780.00 USD je Unze. Ich schließe einen ungeordneten Rückzug nicht aus, wenn letzterer fehlschlägt.

Eine schwächer als erwartete Zahl der US-Beschäftigungszahlen (Non-Farm Payrolls) heute Abend sollte die weniger strenge, risikofreudige Partei der Fed am Laufen halten. In diesem Fall kommt ein Test von 1900.00 USD nicht in Frage, gefolgt von einem Gap höher, wenn es bricht. Goldwanzen werden jedoch wissen, wie schnell Freude bei Gold in Enttäuschung umschlagen kann, und ein fester Datendruck könnte durchaus dazu führen, dass die Übernachtgewinne mit Zinsen abgebaut werden. Sei vorsichtig da draußen.

Zeitstempel: 3. Juni 2022