On-Chain-Analyse: Wie man ein Experte wird und eine hohe Rentabilität erreicht

Blockchain-Instrumente ähneln in keiner Weise traditionellen Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen, Immobilien oder anderen Zahlungsmitteln. Daher ist das Verständnis der Veränderung des Marktverhaltens ein Problem, das nicht mit den gleichen Analysetechniken angegangen werden kann wie bei traditionellen Vermögenswerten. Wir benötigen eine neue Art von Studie, die Daten aus der offenen Blockchain verdichtet, um unterschiedliche Standpunkte, leistungsstarke Handelstaktiken und Positionsmanagement bereitzustellen.

Dank der On-Chain-Analyse können wir jetzt riesige Datensätze aus dem öffentlichen Hauptbuch jedes Vermögenswerts extrahieren. Trotz der winzigen Stichprobengröße sind wir dennoch in der Lage, jede vorherige On-Chain-Aktion aufzuzeichnen. Das Sammeln von Blockchain-Daten ist für die Analyse der Anleger- und Marktstimmung unerlässlich. Unabhängig davon, ob Sie ein erfahrener Kryptowährungshändler sind oder nicht, erfordert das Auffinden unterbewerteter/überbewerteter Coins die Verwendung vereinfachter Daten.

Dieser Beitrag wird jeden Aspekt der On-Chain-Analyse durchgehen und Ihnen beim Einstieg mit einigen der derzeit besten On-Chain-Ressourcen und Analysten helfen. Lasst uns anfangen.

On-Chain-Analyse: Was ist das?

On-Chain ist eine einzigartige Analyse, die eine Makroansicht des Kryptowährungsmarktes erstellt, indem sie das Hauptbuch eines Vermögenswerts und eine unveränderliche Aufzeichnung der Marktdynamik berücksichtigt. On-Chain-Analysten bewerten Angebots- und Nachfragedynamik, menschliches Verhalten, Kauf-/Verkaufstrends und Miner-Aktivitäten anhand dieser radikal transparenten Informationen.

Wir können tatsächlich potenzielle Standpunkte entwickeln, um diesen offenen Markt zu verstehen, indem wir eine fehlerfreie Erinnerung an jede Transaktion, jeden Handel und jeden Zeitstempel haben. Sie müssen kein Datenwissenschaftler oder Programmierer sein, um On-Chain-Analysen durchzuführen; Alles, was Sie über Kryptonetzwerke wissen müssen, ist, wie sie funktionieren und wie Benutzer mit ihnen interagieren.

Die Vergangenheit der On-Chain-Analyse

Während die Mehrheit der fortschrittlichen On-Chain-Tools in den letzten drei bis vier Jahren entwickelt wurde, stammen einige der heute noch verwendeten Maßnahmen aus dem Jahr 2011. Wir konnten feststellen, wann Coins zerstört wurden, dank der Bitcoin-Bewertungsmetrik zur Anzeige das Alter der Bitcoin-Adressen. Das Network Value to Transaction (NVT)-Verhältnis, eine der beliebtesten Kennzahlen, wurde 2017 von Chris Burniske und Jack Tatar entwickelt.

Wir können den Nutzwert einer Kryptowährung mithilfe des NVT-Verhältnisses genau berechnen und es hilft auch bei der Bestimmung des Transaktionsnutzens der Blockchain.

Wir vergleichen das NVT-Verhältnis häufig mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis, das sich auf Aktien bezieht und auf ähnliche Weise verwendet werden kann, um wertsteigernde Unternehmen und Coins zu identifizieren. Um die Genauigkeit dieser speziellen Statistik zu verbessern, wurden mehrere Iterationen durchgeführt. Nehmen Sie als Beispiel das Network Value to Transaction Ratio Signal (NVTS), eine Statistik, die aus dem gleitenden 9-Tage-Durchschnitt erstellt wird.

Die jüngste Erhöhung dieser Statistik wurde von Coinmetrics vorgenommen, einem der größten On-Chain-Tools der Branche, das auch Free-Float-Angebote einsetzte, um das Verhältnis zu erhöhen.

Es gibt zahlreiche Metriken, die Sie verwenden können, um verschiedene Perspektiven auf den Markt zu entwickeln, und die meisten davon basieren auf der Idee von UTXOs (Unspent Transaction Outputs). Da die Kontomodelle für diese Netzwerke jedoch schwierig zu verwalten sind, haben wir Probleme beim Erstellen von Metriken für Ethereum- und ERC-20-Token.

Obwohl die On-Chain-Community zahlreiche neue Entwicklungen erlebt hat, ist nicht viel gleich geblieben. Das Gebiet der Blockchain-Archäologie steckt noch in den Kinderschuhen. Wir haben eine kleine Anzahl von Spezialistenrollen, die einzigartige Konzepte und Ideen generieren sowie Mikrodaten analysieren und in Makrometrie übersetzen können.

Die besten On-Chain-Metriken, die Sie verwenden können

Kein On-Chain-Analyst hält sich an Richtlinien oder Strukturen. Um Marktbewegungen vorherzusagen, verwendet jeder Händler einen anderen Satz von On-Chain-Maßnahmen, aber praktisch alle Kryptowährungshändler verlassen sich auf eine kleine Anzahl von Schlüsselindikatoren. Hier haben wir eine Sammlung der aufschlussreichsten On-Chain-Maßnahmen aufgenommen, die einen breiteren Überblick über den Markt bieten:

Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung eines Vermögenswerts bestimmt seinen gesamten Netzwerkwert und hilft uns, andere Faktoren wie Akzeptanz, Marktgröße und Risiko zu verstehen. Obwohl es möglicherweise keine direkte Korrelation gibt, wird sie verwendet, um verschiedene Netzwerkeigenschaften zu identifizieren. Der Preis eines Vermögenswerts und sein gesamtes Umlaufangebot werden einfach multipliziert, um den gesamten Netzwerkwert zu bestimmen.

Realisierte Kapitalisierung

Da die Transaktionsergebnisse nur zu dem Preis bewertet werden, zu dem sie zuletzt geändert wurden, handelt es sich um eine Variation der ursprünglichen Marktkapitalisierungsstatistik. Der aktuelle Wert der Münze wird nicht berücksichtigt. Alle Münzen, die sich im Netzwerk im Leerlauf befinden, werden entfernt, wenn der Markt vollständig kapitalisiert ist. Auch die Wirtschaftlichkeit einer bestimmten Kette ist davon betroffen. Wenn die ungenutzten Münzen verwendet würden, würde ihr Wert auf den Marktwert wiederhergestellt, wodurch die realisierte Obergrenze erheblich erhöht würde.

Marktphasen und zyklische Tiefs

In vielen Situationen wird die realisierte Obergrenze verwendet, um Marktstadien zu verstehen und Akkumulationsperioden zu prognostizieren. Basierend auf den realisierten Cap-Daten haben wir die folgenden drei Marktperioden hervorgehoben, die Sie beachten sollten:

Hausse: Die Definition eines Bullenmarktes ist einfach: Wenn die realisierte Obergrenze weiter steigt, befindet sich der Markt in einer Bullenphase. Technisch gesehen werden also Coins verwendet, die weit unter ihrem aktuellen Wert gekauft wurden.

Baisse: Ähnlich wie hier wird gesagt, dass sich ein Markt in einer Bärenphase befindet, wenn die realisierte Obergrenze weiter sinkt. Dies tritt normalerweise auf, wenn brandneue Spieler auf den Markt kommen, indem sie Coins über Off-Chain-Börsen kaufen.

Akkumulationsphasen: Langfristige Inhaber und kluge Anleger kaufen in diesen Phasen so viele Coins wie möglich, was letztendlich als Unterstützung dient und einen Aufwärtstrend der Marktkapitalisierung veranschaulicht.

Wir wissen, dass ein Zyklus seinen Tiefpunkt erreicht hat, wenn die Marktkapitalisierung unter der realisierten Obergrenze gehandelt wird. Wir haben gesehen, dass die realisierte Obergrenze 2011 und erneut 2013 mit dem Bärenmarktboden zusammenfiel. Während der Markttiefs und Akkumulationsphasen diente die realisierte Obergrenze in diesem Fall sowohl als Widerstand als auch als Unterstützung.

Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert

Das MVRV-Verhältnis ist eine einfache Statistik, die verwendet wird, um Marktspitzen und -täler zu identifizieren. Wir können anhand des Verhältnisses von Marktwert zu realisiertem Wert erkennen, ob ein Preis über- oder unterbewertet ist.

Der MVRV-Z-Score wird verwendet, um die Bewertung eines Vermögenswerts zu bestimmen, und er wird wie folgt berechnet:

MVRV-Z-Score = Marktkapitalisierung – realisierte Kapitalisierung

Die erweiterten Maße für LTH-MVRH und STH-MVRV wurden unter Verwendung des ursprünglichen MVRV-Verhältnisses erstellt. Wir können die Handlungen von langfristigen Anlegern bzw. kurzfristigen Anlegern bewerten, indem wir diese Indikatoren verwenden.

Verhältnis von Ausgaben zu Output-Gewinn (SOPR)

SOPR ist eine der beliebtesten Metriken zur Bestimmung der Makromarktstimmung und Rentabilität im Laufe der Zeit. Das Verhältnis wird durch Vergleich der realisierten Münzwerte und zum Zeitpunkt der UTXO-Generierung erstellt. Für jede On-Chain-Untersuchung ist SOPR von entscheidender Bedeutung, da es das tägliche und stündliche Marktverhalten verdeutlicht.

Beachten Sie bei der Verwendung von SOPR die folgenden Muster und Rahmenbedingungen:

• Wenn SOPR 1 überschreitet, Marktteilnehmer verdienen (im Durchschnitt) Geld, was darauf hinweist, dass sie ihre Waren für mehr verkaufen, als sie dafür bezahlt haben. Umgekehrt, wenn SOPR kleiner als 1 ist, erleiden Marktteilnehmer (im Durchschnitt) Verluste, was zeigt, dass sie für weniger verkaufen, als sie bezahlt haben.
• Münzen zu einem Break-Even-Preis verkaufen wenn SOPR genau 1 erreicht (im Durchschnitt).
• Vermögenswerte, die ein illiquides Angebot darstellen, sind derzeit im Umlauf während der SOPR weiter steigt.
• Wenn der SOPR weiter fällt, zeigt es an, dass Coins, die profitabel sind, nicht gehandelt werden oder dass Marktteilnehmer Verluste erleiden.

Nicht realisierter Nettogewinn oder -verlust (NUPL)

Die NUPL wird verwendet, um den Zustand des Netzes zu beurteilen. Wir können die Rentabilität des Netzwerks bestimmen, indem wir die Differenz zwischen realisierten Gewinnen und Verlusten berechnen. Das Netzwerk befindet sich in einem gewinnbringenden Zustand, wenn der NUPL-Wert größer als Null ist, und in einem verlustbringenden Zustand, wenn der Wert niedriger ist. Wenn Sie den blauen Bereich betreten, können Sie ihn verlassen und Einnahmen buchen. Wenn Sie den roten Bereich betreten, können Sie zurückkehren.

Diese Statistik gibt es auch in Form von nicht realisiertem Verlust, LTH-NUPL und STH-NUPL. Diese können verwendet werden, um eine bestimmte Marktnische zu verstehen oder sich auf eine bestimmte Anlagedemografie zu konzentrieren.

Puell-Mutiple

Durch Gegenüberstellung der täglichen Münzausgabe und des gleitenden 365-Tage-Durchschnitts der täglichen Münzausgabe wird das Puell-Multiple erstellt. Dieser Indikator wird von vielen On-Chain-Analysten geschätzt, da er die Rentabilität und den Einkommensstress der Miner bestimmt.

Rentabilität von Bergleuten

Um die laufenden Betriebskosten zu bezahlen, müssen neue Miner ihre Coins verkaufen. Etablierte Bergbauunternehmen wirken diesem Verkaufsdruck entgegen, indem sie zusätzliche Münzen in ihren Schatzkammern halten. Infolgedessen beobachten wir, dass größeres Kapital den Verkaufsdruck kleiner Bergleute absorbiert.

Der Puell Multiple wird bei Gewinnrealisierung steigen und den Jahresdurchschnitt schnell übersteigen. Wir sind aus der Analyse historischer Daten zu dem Schluss gekommen, dass Werte über 4.0 Markthöchststände anzeigen.

Markttiefs

Puell Multiple wird verwendet, um Bergbauaktivitäten zu bewerten und Markttiefs zu bestimmen. Für Bergleute ist es sehr schwierig, während eines langwierigen Bärenmarktes Gewinne zu erzielen und die Gemeinkosten zu bezahlen. Indem sie ihre Hardware abschalten, treiben sie die Marktbedingungen aus dem Netzwerk. Das grundlegende Ziel dabei ist, weniger Strom zu verbrauchen. Sie werden weniger Münzen verkaufen und ihren Anteil an den Einnahmen in riesigen Bergbaugemeinschaften erhöhen. Die Rentabilität des Bergbaus ist in den letzten paar Zyklen um 50 % zurückgegangen, und zu diesem Zeitpunkt lag der Puell-Multiple bei weniger als 0.5. Es wird jetzt mit weniger als 1.0 gemessen.

Stablecoin-Angebotsverhältnis (SSR)

Das Stablecoin-Angebotsverhältnis ist nützlich, um zu bestimmen, wie viel BTC wert ist. SSR-Werte unter einem bestimmten Schwellenwert weisen auf erhöhte Käufe hin. Einfach gesagt, es dient als Stellvertreter für die Dynamik zwischen BTC und USD.

Netzwerkerweiterung

Obwohl der Netzausbau eine einfach zu berechnende Statistik ist, bietet er einen umfassenderen Überblick über den Markt. Es wird verwendet, um Vermögenswerte zu erkennen, die an Zugkraft gewinnen oder verlieren, und repräsentiert die Einführung von Kryptowährungen im Laufe der Zeit.

Erweiterung des Ethernet-Netzwerks

Bitcoin-Korrelation

Diese Maßnahme ist meistens sichtbar in den Block. Die Korrelation zum BTC-Indikator ermöglicht es uns zu bewerten, wie verschiedene Vermögenswerte von Änderungen des Bitcoin-Preises beeinflusst werden. Mit dieser Metrik können wir die statistische Verbindung zwischen zwei Variablen sehen. Es ist indirekt proportional zu Bitcoin, wenn es kleiner als eins ist. Wir sehen einen positiven Link, wenn die Zahl näher bei eins liegt. Die Korrelation mit BTC hilft Anlegern, das Risiko zu reduzieren. Wenn der Preis von BTC stark fällt, können wir die geeigneten Maßnahmen ergreifen, um Verluste von damit verbundenen Vermögenswerten zu begrenzen.

Die 5 besten On-Chain-Tools

Sie können mit den vielen derzeit verfügbaren On-Chain-Tools experimentieren, nachdem Sie ein grundlegendes Verständnis der On-Chain-Analyse und der Metriken zur Bewertung des Marktes haben. Die fünf besten On-Chain-Tools sind unten aufgeführt:

in Glassno

Eine der besten On-Chain-Daten- und Intelligence-Lösungen, in Glassno bietet einen Live-Daten-Explorer sowie eine Vielzahl analytischer Metriken für verschiedene Assets. Auf Glass Node Insights veröffentlichen sie eine wöchentliche Ausgabe, die sowohl eine qualitative als auch eine quantitative Einschätzung des Marktes bietet. Darüber hinaus bieten sie ausführliche Artikel über bekannte Blockchains und digitale Vermögenswerte, deren Studium nützlich ist, um Märkte anhand historischer Daten zu verstehen. Im Moment können Sie ein kostenloses Konto eröffnen und erhalten Zugriff auf eine Reihe von Indikatoren. Der Advanced Plan (39 $) und der Professional Plan (799 $) sind Ihre beiden Investitionsalternativen.

Santiment

Santiment ist eine innovative On-Chain-Lösung, die sowohl Entwicklern als auch Händlern zugänglich ist. Entwickler erhalten Zugang zu technischer Dokumentation über Logik, Algorithmen und mehrere andere Santiment-Maßnahmen, während Händler Zugang zu einer anderen Reihe von Anwendungsfällen und Tutorials haben. Darüber hinaus bietet die Website eine Vielzahl von Lösungen, um Händler bei der Kryptoanalyse zu unterstützen. Für Tabellenkalkulations-Plugins und das Anfordern von Datenstapeln können Sie Sansheets bzw. SanAPI verwenden. Überraschenderweise bot Santiment auch SAN-Token an, um den bestehenden Preisprognosen entgegenzuwirken, und sie beabsichtigen, Stalking- und Burning-Funktionen hinzuzufügen.

Coinmetrics

Eines der zuverlässigsten On-Chain-Systeme für Daten und Erkenntnisse ist Coinmetrics. Es wurde 2017 als Open-Source-Initiative mit dem Ziel gestartet, öffentlichen Blockchains einen wirtschaftlichen Wert zu verleihen. Sie bieten jetzt eine Vielzahl von Produkten und Dienstleistungen an, um ihre Mission und Vision zu unterstützen und Kunden dabei zu unterstützen, gut informierte Krypto-Investitionsentscheidungen zu treffen. Die vier Hauptdienste von Coinmetrics sind Risikomanagement, Indizes, Netzwerkdaten und Marktdaten. Um das Verfolgen von Daten und Kryptowährungswerten zu erleichtern, haben sie auch eine Smartphone-Anwendung.

Kryptoquant

Unter Verwendung vieler Maßnahmen, einschließlich Börsenströme, Miner-Ströme, Bankströme, Netzwerkdaten und Marktdaten, Kryptoquant analysiert Bitcoin, Ethereum, Stablecoin und Altcoins als Ganzes und bietet einen Überblick über den Netzwerkzustand. Sie können aus ihren vier Plänen wählen: Basic, Advanced, Professional und Premium. Benutzerdefinierte Benachrichtigungen sind der Hauptunterschied zwischen diesen Programmen. Jede Kennzahl verfügt über verschiedene Warnungen, die Händler einrichten können, um sie zu benachrichtigen, wenn sie außerhalb vorgegebener Grenzen steigt oder fällt. Alle Metriken sind in der kostenlosen Edition verfügbar, aber es gibt keine personalisierten Benachrichtigungen oder Premium-Funktionen.

In den Block

In den Block erstellt genaue Berichte und bietet Markteinblicke für den Kryptowährungssektor durch den Einsatz von Data Science und KI. Es bietet den Verbrauchern direktionale Preisprognosen, Defi-Marktstatistiken und Marktstimmungsanalysen zusätzlich zu Blockchain-Analysetools. Jeder unerfahrene Kryptowährungshändler kann dank des benutzerfreundlichen Designs der Anwendung leicht durch die verschiedenen Finanz- und Netzwerkdaten navigieren.

Sie sollten diesen drei On-Chain-Analysten auf Twitter folgen

Willy Woo

Wenn es darum geht, Blockchains zu durchsuchen, um Investitionssignale zu finden, gehört Willy Woo zu den Besten der Branche. 2016 begann er als On-Chain-Analyst zu arbeiten und war fasziniert von den technologischen Aspekten des Bitcoin-Netzwerks. Derzeit schreibt er alle zwei bis drei Wochen Prognosen für seine zahlenden Abonnenten. Willy Woo hat einen Abschluss als Ingenieur mit Auszeichnung und zwanzig Jahre Erfahrung als Tech-Unternehmer, was ihn zu einer Autorität im Bereich On-Chain macht.

Checkmate

Checkmate, einer der bekanntesten On-Chain-Analysten auf Twitter, arbeitet mit Glass Node zusammen, um Newsletter und wöchentliche Ausgaben zu erstellen. Alles, was Sie über die On-Chain-Analyse wissen müssen, wird in seiner Meisterklasse behandelt, und das Beste daran ist, dass Sie einer Gemeinschaft gleichgesinnter Krypto-Fans beitreten, die sich ständig erweitert.

wird nachlassen

Will Clemente, ein 19-jähriger Finanzmajor der East Carolina University, bietet Einblicke in verschiedene On-Chain-Analysen. Jede Woche diskutiert er auf seinem YouTube-Kanal mit Anthony Pompliano, mit dem er zusammenarbeitet, über die Marktlage. Will ist mit seinen Abonnenten-Newslettern ziemlich aktiv und schreibt für über 27,000 Investoren. Er hilft neuen Investoren dabei, ein allgemeines Verständnis dafür zu bekommen, was sich täglich und wöchentlich ereignet hat, und nutzt Glassnode hauptsächlich für seine Recherchen.

Abschließend

Die On-Chain-Technologie wird in Zukunft die Grundlage des Finanzwesens sein, daher ist sie hier, um zu bleiben und Marktdaten für Krypto-Händler weltweit bereitzustellen. On-Chain steckt noch in den Kinderschuhen, aber wir können in den kommenden Jahren eine Menge Fortschritte erwarten. Mehr Benutzer werden damit beginnen, On-Chain-Metriken als zusätzliches Tool für Geschäftsbestätigungen zu verwenden, da mehr historische Daten hinzugefügt und dort gespeichert werden. Es wird dennoch empfohlen, die oben genannten Tools zu verwenden und sich alle Metriken anzusehen, auch wenn Sie neu in der Krypto- und On-Chain-Analyse sind. Sind die Grundlagen verstanden, können Sie weiter vertiefen, verschiedene Maßnahmen miteinander in Beziehung setzen und Ihre eigene Sicht auf den Markt entwickeln. Wenn Sie dies tun, haben Sie immer einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Spielern auf dem Bitcoin-Markt.

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