Sorgen Sie mit Kamino Finance für unerschrocken konzentrierte Liquidität

Die dezentrale Finanzierung (DeFi) ist ein Finanzsektor, der weniger als ein Jahrzehnt alt ist und an Fahrt gewinnt. Innerhalb der letzten zwei Jahre ist DeFi mit Wachstum und Innovation aus dem gesamten Ökosystem ausgebrochen, und es werden ständig Verbesserungen daran vorgenommen, wie dezentralisierte Anwendungen (dApps) bessere und kapitaleffizientere Dienste bereitstellen.

Innovationen werden jedoch nicht immer schnell von der DeFi-Community angenommen, und die Einführung des Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM) ist einer dieser kapitaleffizienten Fortschritte, denen die meisten Benutzer die kalte Schulter zeigen. CLMMs machen den Handel mit Krypto an einer dezentralisierten Börse (DEX) hypereffizient, aber sie sind mehr als herausfordernd in der Anwendung.

Kamino Finanzen hat auf Solana gestartet, um diese Probleme anzugehen. Durch die Innovation automatisierter Tresore, die die Komplexität der Handhabung von Hightech-CLMMs reduzieren, macht Kamino eines der kapitaleffizientesten Tools in DeFi einfacher denn je.

Handelszeiten waren hart vor dem CLMM

Vor dem CLMM gingen die Benutzer davon aus, dass sie beim Handel über einen DEX etwas Kapital für Kursrutsche opfern würden. Wenn sie kauften, bekamen sie weniger Token, weil der Preis mit ihrem Handel stieg. Wenn sie verkauften, bekamen sie auch weniger Token, weil der Preis mit ihrem Handel sank.

Dies liegt daran, dass der traditionelle automatisierte Market Maker (AMM), die Technologie, die die meisten DEX-Trades vorangetrieben hat, durch seinen Mechanismus zur Preisgestaltung von Trades lahmgelegt wurde. Das AMM war großartig für die Preisfindung, aber es war schrecklich, tiefe Liquidität bereitzustellen, sodass Händler mit schlechteren Preisen für ihre Trades konfrontiert waren, als sie erwartet hatten.

Das CLMM versprach ein Ende dieses Regimes und LPs eine überlegene Methode zur Bereitstellung von Liquidität. Die konzentrierte Liquidität schien also eine Situation zu sein, in der jeder gewinnt, für LPs, die ihre Gewinne maximieren konnten, und für Händler, die Trades tätigen konnten, ohne Kapital zu verlieren. 

Der CLMM gelang es schnell nicht, den Hype mit LPs aufrechtzuerhalten

Es dauerte nicht lange, bis LPs herausfanden, dass sie es nicht schafften, Liquidität auf einem CLMM selbst effizient bereitzustellen, und sie auf der Verliererseite des Systems standen. Nach Jahren der passiven Bereitstellung von Liquidität für AMMs waren LPs schwindelig von der ständigen Notwendigkeit, Positionen oder Erfahrungen neu auszugleichen 100% unbeständiger Verlust (IL).

Dann tauchten Berichte auf, dass die meisten LPs Geld verloren hatten, indem sie volle Liquidität zur Verfügung stellten. Was die Sache noch schlimmer machte, war, dass die Bereitstellung von Liquidität auf einem CLMM den Benutzern eine NFT als Einzahlungsbeleg anstelle eines vertretbaren LP-Tokens verschaffte.

Der NFT-Empfang bedeutete das Aus DeFi-Zusammensetzbarkeit da es fast unmöglich ist, NFTs mit anderen DeFi-Protokollen einzuzahlen. Ohne Composability können konzentrierte Liquiditätspositionen nicht als Sicherheit für einen Kredit oder als Belohnung in einem Yield-Farming-Programm verwendet werden.

Wie Kamino hilft, Benutzer mit CLMM Liquidity vertraut zu machen

CLMMs versprachen den Benutzern viele positive Ergebnisse, verdrängten jedoch die meisten Benutzer. DeFi stimuliert normalerweise die Teilnahme von beiden Seiten des Smart Contracts – Kreditgeber für Kreditnehmer und LPs für Händler – aber die CLMM schreckte eine Menge Liquidität von LPs ab, die sie für zu schwierig zu nutzen hielten.

Kamino löst viele der Probleme, die CLMMs in die DeFi-Community eingebracht haben. In erster Linie hat Kamino automatisierte Tresore eingeführt, die die ganze harte Arbeit für LPs mit konzentrierter Liquidität erledigen und den Prozess kapitaleffizienter machen als das eigenständige CLMM.

Benutzer müssen nur ihre Token auf Kamino hinterlegen, und die Tresore helfen dabei, Positionen in bessere Bereiche zu verschieben, um Gebühren zu erfassen. Außerdem wird Kamino Gebühren und Prämien automatisch zusammensetzen, um das Guthaben einer Position zu erhöhen, und die Benutzer erhalten einen LP-Token, der als kToken bezeichnet wird, als Quittung, die sie verwenden können Sicherheiten für die Kreditaufnahme.

Kamino ist von DeFi-Experten inkubiert und einsatzbereit

Mit kTokens können LPs Gebühren aus konzentrierter Liquidität verdienen und gleichzeitig USDH leihen. USDH ist der Stablecoin von Hubble-Protokoll, dem erfahrenen Solana-Projektteam, das Kamino inkubiert hat, um das Problem mit der Benutzererfahrung des CLMM zu beheben.

Kamino wurde von einigen der erfahrensten DeFi-Entwickler von Solana auf Orcas Whirlpools aufgebaut und entwickelt sich schnell zur Schnittstelle, die viele LPs für die Interaktion mit einem CLMM wählen. Zum Zeitpunkt des Schreibens hat Kamino gewonnen 2 Mio. US$ in Total Value Locked (TVL), was bedeutet, dass es viel mehr Token gibt, die den Benutzern helfen, kapitaleffiziente Trades durchzuführen.

Die Bereitstellung konzentrierter Liquidität war noch nie so einfach. Infolgedessen werden LPs gerne Gebühren aus dem Handel mit konzentrierter Liquidität verdienen, und Händler werden froh sein, dass ihre Transaktionen mit mehr Token in ihren Brieftaschen abgeschlossen werden, als wenn sie ein herkömmliches AMM verwenden würden.