Analyse von QCP Capital zur Rallye und den Risiken des Kryptomarktes im vierten Quartal

Analyse von QCP Capital zur Rallye und den Risiken des Kryptomarktes im vierten Quartal

Zeitstempel: 2. Oktober 2023 12:54
QCP Capitals Analyse zur Rallye des Kryptomarktes im vierten Quartal und zu den Risiken von PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikale Suche. Ai.

Zu Beginn des letzten Quartals 2023 hat der Kryptowährungsmarkt ein bemerkenswertes Wachstum verzeichnet, insbesondere Bitcoin (BTC), das in den letzten zwei Wochen um 15 % und allein in den letzten drei Tagen um 9 % zulegte. Dieser Anstieg folgt auf ein enttäuschendes drittes Quartal, in dem BTC um 12 % einbrach und den Supermoon-Zyklus letzte Woche mit einem Tief von 26,500 beendete, verglichen mit einem Höchststand von 31,500 zu Beginn des Zyklus am 4. Juli.

Während viele optimistisch sind, dass dies der Beginn einer mit Spannung erwarteten Rallye im vierten Quartal sein könnte – insbesondere angesichts der Tatsache, dass der Oktober historisch gesehen ein starker Monat für BTC war –, bleibt QCP Capital, ein Komplettunternehmen für den Handel mit Krypto-Assets, skeptisch.

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In einem Artikel In einer heute veröffentlichten Studie nennt das Unternehmen vier Hauptgründe für seine Vorsicht:

  1. Exogene Faktoren befeuern die Rallye: Der jüngste Anstieg der BTC-Preise wird größtenteils auf externe Faktoren zurückgeführt. Die anfängliche Begeisterung wurde durch die bevorstehenden Genehmigungen der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) für die ersten börsengehandelten Fonds (ETFs) mit Ethereum (ETH)-Futures ausgelöst. Es folgten niedriger als erwartete PCE-Kerninflationszahlen und eine Last-Minute-Vereinbarung zur Continuing Resolution (CR), die die US-Regierung bis zum 17. November handlungsfähig halten wird.
  2. Der ETF-Effekt: QCP Capital zieht Parallelen zur Einführung von BTC-Futures-ETFs vor zwei Jahren und stellt fest, dass solche Ereignisse zu kurzlebigen Höchstständen führen können. Im Fall von BTC erreichte der Preis etwa 69,000 Tage nach der SEC-Genehmigung für seinen Futures-ETF seinen Höchststand von 25. Das Unternehmen argumentiert, dass Futures-ETFs den Spotmarkt durch die Einführung synthetischer Münzen verwässern können, ohne das tatsächliche Angebot zu beeinträchtigen.
  3. Szenarien zur Schließung der Regierung: Während der CR-Deal kurzfristig wie eine positive Entwicklung erscheinen mag, könnte er sich mittelfristig nachteilig auswirken. QCP Capital weist darauf hin, dass ein Regierungsstillstand für die Märkte günstiger gewesen wäre, und verweist auf historische Daten, die zeigen, dass der S&P 500 bei jedem der fünf Regierungsstillstände seit 1995 positiv gehandelt hat.
  4. Einfluss von Realrenditen und Gold: Laut QCP Capital sind reale Renditen und Gold die wahren Marktindikatoren, die es zu beobachten gilt. Sollte der CR-Deal einen Anstieg der Realrenditen auslösen, könnten die Risikomärkte einem erheblichen Abwärtsdruck ausgesetzt sein. Ein Durchbruch von 14,500 im Nasdaq oder 4,250 im S&P 500 könnte ein Trend sein, den BTC nicht ignorieren kann.

Angesichts dieser Faktoren nutzt QCP Capital die aktuelle Rallye als Gelegenheit, Absicherungen gegen Kursverluste zu erwerben. Sie gehen davon aus, dass der BTC-Preis bei der Marke von 29 bis 30 auf Widerstand stoßen wird, und weisen darauf hin, dass die derzeit niedrige Volatilität eine kostengünstige Option zur Vorbereitung auf starke Abwärtstrends bietet.

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