Regulatorische Fragen sind „immer noch eine Herausforderung“, da CBDCs weltweit immer beliebter werden, sagt Lars Hupel, Chief Evangelist des deutschen IT-Unternehmens Giesecke+Devrient

Die Entwicklung und das Interesse an digitalen Zentralbankwährungen (CBDC) nehmen weltweit rapide zu, aber regulatorische Fragen bleiben eine Herausforderung, insbesondere für grenzüberschreitende CBDC-Transaktionen. 

Aber das deutsche IT-Unternehmen Giesecke+Devrient (G+D) – Gewinner des Best Technology Award der Hong Kong Monetary Authority Globaler Fast Track CBDC 2022 Wettbewerb während der städtischen FinTech Week im November – ist optimistisch, solche Herausforderungen zu meistern. 

Das Projekt von G+D, Filia, ist eine CBDC-Lösung für den Einzelhandel beschrieben als eine Art Bargeld mit smarten Features ausgestattet. Forkast sprach mit dem Chief Evangelist des Unternehmens, Lars Hupel, darüber, wie CBDCs für den Einzelhandel das Leben verändern könnten.

Die Fragen und Antworten wurden aus Gründen der Klarheit und Kürze bearbeitet.

Ningwei Qin: Filia hat kommerzielle Pitching-Wettbewerbe gewonnen Singapur, Hongkong und Indonesien & BIS. Was ist dein Geheimnis?

Lars Hupel: Das Geheimnis ist, ein gutes Produkt zu haben. Eines unserer Alleinstellungsmerkmale ist die Offline-Fähigkeit auf einer Vielzahl von Geräten – Smartcards, Wearables und Smartphones – die unser Produkt bietet. Alle diese können verwendet werden, um auf Peer-to-Peer-Weise miteinander zu handeln. Das unterscheidet uns von vielen anderen Anbietern.

Qin: Digitale Zahlungen erfordern normalerweise eine Internetverbindung – wie die meisten Erfahrungen auf dem chinesischen Festland. Können Sie auf einfachere Weise erklären, wie Filia Zahlungen offline durchführen kann? 

Hupel: Wir haben ein Token-basiertes Kernprotokoll. Eine Zahlung ist im Wesentlichen die Übergabe eines Tokens an eine andere Person. Wenn diese Person online ist, kann sie den Token entweder nehmen oder bei der Zentralbank oder der ausstellenden Behörde entwerten. 

Diese Zahlungsprüfung kann aufgeschoben werden, wenn Sie eine duale Offline-Zahlung haben – sowohl Zahler als auch Empfänger offline. Sie speichern einen überprüfbaren Pfad in einem Pseudonym, und das Terminal kann ihn später verwenden, sobald es die Online-Verbindung wiedererlangt, um die Zahlung zu validieren. Je nachdem, ob Sie online oder offline sind, können Überprüfungen zu unterschiedlichen Zeitpunkten erfolgen.

Was wir in der Presse und in der Forschung gelesen haben, ist, dass einer der Hauptpunkte die finanzielle Inklusion ist, da es auf dem chinesischen Festland viele Menschen mit unzureichendem Bankkonto gibt.

Qin: Welche Vorteile kann CBDC für den Einzelhandel für normale Menschen bringen? Sie haben CBDC und finanzielle Inklusion erwähnt.

Hupel: Verschiedene Gründe können zu einer geringeren finanziellen Inklusion beitragen. In einigen Ländern herrscht großes Misstrauen gegenüber dem Bankensystem, wo die Menschen aus Datenschutzgründen Bargeld bevorzugen. Und es gibt ländliche Gegenden, in denen einfach keine Bankfiliale vorhanden ist. Und [es gibt] Küstenbewohner, die wenig Geld haben, aber hohe Gebühren an die Bank zahlen.

Wir brauchen einen ganzheitlichen Ansatz, um das anzugehen. Offlinefähige Zahlungen lösen viele dieser Probleme. Im Token-basierten Offline-Modell können Sie also Smartcards oder einige Geräte ausgeben, für die kein Bankkonto erforderlich ist. Ich könnte zu einem Agenten gehen und diesem Agenten Bargeld geben, und das wird es in CBDC umwandeln und es auf meine Karte schreiben. 

Resilienz ist ein weiteres Thema. Bei vielen dieser [online] elektronischen Zahlungssysteme treten Probleme auf, wenn es zu einem Netzwerk- oder Stromausfall kommt. Das schützt auch vor oder hilft bei einer Naturkatastrophe oder einem Stromausfall. 

Qin: Da wir bereits Bargeld haben, warum brauchen wir CBDC für den Einzelhandel?

Hupel: Auch Bargeld hat Probleme. Der Umgang mit Bargeld ist für viele Händler recht teuer, zudem kann es beim Bargeldtransport riskant sein. Wenn Sie Volkswirtschaften mit einem großen informellen Sektor mit Straßenverkäufern und Feuchtmärkten haben, gibt es Herausforderungen bei der Verwaltung dieses Geldes.

Sie können kein Bargeld verwenden, um online zu bezahlen, aber CBDC kann es. Wir sagen nicht, dass CBDC im Einzelhandel Bargeld ersetzen sollte; Wir sagen immer, dass es Bargeld ergänzt. 

Qin: Welche Faktoren können ein Land oder eine Stadt bei der Einführung von CBDC beeinflussen?

Hupel: Ich kann etwas über unser Projekt in Ghana verraten. Wir haben dort Gespräche mit Geschäftsbanken und Fintechs geführt. Der Privatsektor, mit dem wir gesprochen haben, war bestrebt, alle CBDC-Lösungen zu integrieren, um mobiles Geld gegen CBDC einzutauschen und neue Produkte zu entwickeln. Wir sahen nicht so sehr einen Fokus auf Risiken, sondern auf Chancen. Es war schön zu sehen, dass sie die Idee hatten, dass „wir CBDC nutzen können, um Reibungsverluste bei unseren Zahlungen zu reduzieren.“

Dennoch ist das Pilotprojekt die perfekte Möglichkeit, es auszuprobieren. Keine Zentralbank weltweit will am nächsten Tag etwas völlig Neues auf den Weg bringen, weil es die Wirtschaft gefährden könnte. Daher entscheiden sie sich normalerweise zuerst für eingeschränkte Piloten. 

Qin: Wird Hongkong ein CBDC für den Einzelhandel einführen? 

Hupel: Wir befinden uns in einem Gespräch mit der Hong Kong Monetary Authority, daher freuen wir uns, die Herausforderungen und Chancen zu erörtern, die sie sehen, insbesondere weil sie kürzlich auch dieses Whitepaper zum e-HKD veröffentlicht haben. 

Sie haben [im Weißbuch] sehr deutlich gemacht, dass sie noch keine Entscheidung getroffen haben. Viele dieser technologisch fortgeschritteneren Volkswirtschaften könnten versuchen, die Sicherheit zu bewerten.

Also sage ich, dass sie [Hongkong] vielleicht starten, aber es könnte eine Weile dauern.

Siehe verwandten Artikel: Hongkong sucht Anwendungsfall für den öffentlichen Verkauf von CBDC im Einzelhandel 

Qin: Wie überträgt sich der Erfolg bei den kommerziellen Pitch-Wettbewerben auf reale Geschäftsmöglichkeiten mit diesen Ländern und Städten? 

Hupel: Darauf kann ich keine einfache Antwort geben, da es in allen Bildern, die wir gemacht haben, verschiedene interessante Punkte gab. Wenn wir uns die Schwellenländer ansehen, sind sie sehr an Offline-Zahlungen interessiert. In Brasilien freuten sie sich auf den Aspekt der Online-Zahlung. 

Aber wenn Sie sich Länder in Südostasien ansehen, gibt es bereits einen ziemlich großen E-Payment-Markt, und es gibt dort bereits viel Konkurrenz. Die Dinge, die wir erreichen wollen, sind dort also ganz andere. 

Daher prüfen wir die Partnerschaft mit dem Privatsektor, um neue und innovative Lösungen auf der Grundlage des CBDC zu entwickeln. Wir betrachten CBDC dort als gemeinsames Sprachsubstrat, auf dem der Privatsektor dann aufbauen kann, und die Zentralbank garantiert dies. Sie sorgen dafür, dass das System belastbar und sicher ist. Aber die Zentralbank hat kein Interesse an Disintermediation, um den kommerziellen Akteuren Geschäfte wegzunehmen. 

Wir konzentrieren uns auf Partnerschaften und Gespräche mit dem Privatsektor, damit dieser neue Geschäftsmodelle wie Mikrokredite entwickeln kann. Mit CBDC können Sie eine Kredithistorie für Personen erstellen, die nur Bargeld oder programmierbare Zahlungen verwendet haben. 

Der Erfolgsfaktor ist, dass sich alle Zentralbanken einig sind, dass man für den Erfolg von CBDC die Benutzerakzeptanz braucht – das treibt uns an. Offline-Zahlungen, zum Beispiel für informelle Händler oder für Resilienz, und sicherstellen, dass sie erschwinglich und allgemein zugänglich sind. Also in der Lage zu sein, Geräte zur Wiederverwendung herzustellen, vorhandene Geräte, mit denen Menschen Geschäfte tätigen können. 

Jedes Mal, wenn wir in ein Pilotprojekt gehen oder Gespräche mit dem Land aufnehmen, beginnen wir zuerst mit den Anwendungsfällen. Wir schauen uns ihren Markt an und sagen, nun, vielleicht haben Sie in Ihrem Land bereits mobiles Geld. Wie kann CBDC mobiles Geld integrieren? Oder vielleicht haben Sie viele Kreditkartenzahlungen, wo können wir dem etwas hinzufügen?

Qin: Was werden die Höhepunkte der CBDC-Entwicklung im Jahr 2023 sein?

Hupel: Eine der größten Herausforderungen in der Technologie ist die Leistung. Wenn Sie ein begrenztes Pilotprojekt im Land durchführen, haben Sie eine begrenzte Anzahl von Verwendungen und Maschinen, und Sie können in Hunderte von Transaktionen pro Sekunde geraten.

Aber wenn Sie skalieren und einen Großteil Ihrer Wirtschaft auf das CBDC-System stützen möchten, muss es wirklich robust und leistungsfähig sein. Es gibt verschiedene Backend-Unterschiede; Einige setzen auf die dezentrale Ledger-Technologie (DLT) und andere auf Hybridmodelle. 

Aus technologischer Sicht wird es spannend, wie diese Lösungen skaliert werden können und wie wir am Ende einen fünf- oder sogar sechsstelligen Transaktionsdurchsatz pro Sekunde erzielen können. 

Qin: Was halten Sie von grenzüberschreitenden CBDC-Zahlungen? Was sind die Herausforderungen des grenzüberschreitenden CBDC?

Hupel: Wenn Einwanderer in einigen afrikanischen Ländern Geld aus dem Ausland an ihre Familien im Land schicken, sind die gehandelten Währungspaare möglicherweise nicht so liquide und Sie müssen mehrere Zwischenbanken durchlaufen, was viele Gebühren verursacht. Der Prozess ist auch sehr langwierig, und es gibt viele regulatorische Friktionen in der Mitte.

Die sofortige Abwicklungskooperation mehrerer Zentralbanken in einem CBDC-Netzwerk ist ein Ansatzpunkt, um diese Reibung zu verringern. 

Zahlungen über CBDC werden sofort abgewickelt. Aber es wird ein weiteres Problem kommen, nämlich die Frage der behördlichen Überprüfung. Daher kann eine grenzüberschreitende Zahlung über CBDC einer genaueren Prüfung unterzogen werden als eine inländische Zahlung.

In dieser Hinsicht müssen wir als Gemeinschaft noch bessere Standards finden, wie dies grenzüberschreitend angegangen werden kann.

Auch hier sind regulatorische Herausforderungen nach wie vor eine Herausforderung.

Siehe verwandten Artikel: mBridge-Teilnehmer, um Inlandszahlungen ausländischer CBDCs zu beenden