Research: Bitcoin-Börsenzuflüsse sinken auf Mehrjahrestiefs

Börsenstromkennzahlen werden verwendet, um die Stimmung und das Verhalten der Anleger zu beurteilen. Zuflüsse in Börsen bedeuten normalerweise, dass Token-Inhaber Gewinne auszahlen. Wohingegen Abflüsse in der Regel damit zusammenhängen, dass Inhaber Token zur langfristigen Aufbewahrung von Börsen verschieben.

Sowohl die Zu- als auch die Abflüsse haben sich seit den Markthöchstständen im November 2021 deutlich verringert, wobei die Zuflüsse die deutlichste Veränderung erfahren haben, indem sie auf Mehrjahrestiefs gesunken sind.

Bitcoin Exchange Zu- und Abfluss

Exchange Inflow und Outflow zeigen die Gesamtmenge an Bitcoin, die zu und von Exchange Wallets in USD transferiert wurden. Die folgende Grafik zeigt, dass die Zuflüsse über einen gleitenden 30-Tage-Durchschnitt seit Mitte 2017 konstant die Abflüsse überstiegen haben. Dies ist ein erwartetes Verhalten in einem Bullenzyklus, da Smart-Money-Inhaber BTC an Börsen schicken, um Gewinne auszuzahlen.

Seit dem Markthoch im November 2020 war diese Diskrepanz besonders auffällig, da die Zuflüsse die Abflüsse deutlich übertrafen und im Juni 2021 einen Höchststand von etwa 6 Milliarden US-Dollar erreichten.

Seit diesem Höhepunkt sind die Zuflüsse jedoch deutlich zurückgegangen und entsprechen den Covid-Crash-Werten vom Juli 2020.

Austausch-Inflow-Heatmap

Heatmaps zeigen eine Aufschlüsselung des gesamten Transfervolumens gesendet an und zurückgezogen von Umtausch in US-Dollar.

Die linke Y-Achse repräsentiert die Größe des individuellen Transaktionsvolumens in USD. Die Farbe repräsentiert die Anzahl der Transaktionen in jedem der 100 Volumen-Buckets. Gleichzeitig zeigt die rechte y-Achse den Bitcoin-Preis in USD auf einer logarithmischen Skala. Entlang der unteren x-Achse ist die Zeit.

Die folgende Grafik zeigt ein hohes Zuflussvolumen, das während des vorherigen Höhepunkts des Bullenzyklus im Dezember 2017 auftrat. In ähnlicher Weise spielte sich dieses Muster während des Doppelhochs von Bitcoin ab, als der Preis im März 64,000 bzw. November 69,000 2021 $ bzw. 2021 $ erreichte.

Exchange-Outflow-Heatmap

Token-Abflüsse folgen einem ähnlichen Muster wie Zuflüsse, wobei die Spitzenwerte der Transaktionszahlen im Dezember 2017, März 2021 und November 2021 auftreten.

In Verbindung mit früheren Beobachtungen deutet dies darauf hin, dass kurzfristige Inhaber Bitcoin während der beiden Höhepunkte des Bullenzyklus stark gekauft haben, während langfristige Inhaber an der Spitze verkauften.