Research: Bitcoin-Händler sind bereit, long zu gehen, aber die Stimmung bleibt fest rückläufig

Seit Bitcoin am 17,700. Juni bei 18 $ seinen Tiefpunkt erreicht hat, wird es innerhalb eines relativ engen Bandes gehandelt, wobei 25,100 $ die Obergrenze dieses Kanals markieren.

Obwohl BTC in der vergangenen Woche sechs aufeinanderfolgende grüne Tagesabschlüsse druckte, höher als erwartet VPI Inflation Die am 13. September veröffentlichten Daten beendeten die Aufwärtsbewegung. An diesem Tag schwang BTC um 13 % nach unten und erreichte bei 19,800 $ seinen Tiefststand.

Preisunsicherheit ist die vorherrschende Erzählung, da der makroökonomische Druck weiterhin schwer auf dem Marktführer lastet. Laut Options 25 Delta Skew und Options Volume Put/Call Ratio hat sich dies als Bereitschaft erwiesen, Long zu gehen, selbst bei geringfügigen Anzeichen einer Preiserholung. Die allgemeine Stimmung ist jedoch rückläufig.

Optionen 25 Delta-Verzerrung

Die Metrik Options 25 Delta Skew betrachtet das Verhältnis von Put- zu Call-Optionen, ausgedrückt als implizite Volatilität (IV). Puts sind das Recht, einen Kontrakt zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, und Calls sind das Recht zu kaufen.

Bei Optionen mit einem bestimmten Ablaufdatum bezieht sich 25 Delta Skew auf Puts mit einem Delta von -25 % und Calls mit einem Delta von +25 %, die verrechnet werden, um zu einem Datenpunkt zu gelangen. Mit anderen Worten, dies ist ein Maß für die Preissensitivität der Option bei einer Änderung des Spot-Bitcoin-Preises.

Die einzelnen Zeiträume beziehen sich auf Optionskontrakte, die in 1 Woche, 1 Monat, 3 Monaten bzw. 6 Monaten auslaufen.

Unter 0 bedeutet, dass Calls teurer sind als Puts. Diese Situation ist in diesem Jahr nur sechs Mal aufgetreten. Während der jüngsten Bodenbildung von Bitcoin bemühten sich Händler um Puts und kehrten dann zu Calls an der lokalen Spitze zurück.

Dieses wechselhafte Verhalten lässt sich durch einen lang anhaltenden Bärenmarkt erklären, der Händler dazu veranlasst, schnell zu reagieren, selbst auf geringfügige Anzeichen einer Preiserholung.

In den letzten Wochen, als Bitcoin über und unter 20,000 $ schwankte, haben Händler bei vier Gelegenheiten zu Long-Positionen aufgerufen, nur damit der Markt sich gegen sie bewegte. Seit Ende letzten Jahres gab es keine aufeinanderfolgenden Back-to-Back-Anrufe mehr.

Optionen Volumen Put/Call-Verhältnis

Das Put/Call-Verhältnis des Optionsvolumens zeigt das Put-Volumen dividiert durch das Call-Volumen, das in Optionskontrakten in den letzten 24 Stunden gehandelt wurde. Es wird verwendet, um die allgemeine Stimmung des Marktes einzuschätzen.

Das folgende Diagramm zeigt eine starke Neigung zu Puts, was durch starke Anstiege des Verhältnisses während der Kurseinbrüche belegt wird.

Dies deutet darauf hin, dass die rückläufige Stimmung fest verankert ist. Aber ähnlich wie bei den Options 25 Delta Skew-Daten werden Händler bei Anzeichen einer Preiserholung long gehen.