Research: Wird die Senkung der US-Inflation von 8.3 % auf 2 % mit Bitcoin und Ethereum verglichen?

Die Inflation ist eines der wichtigsten globalen Themen des Jahres 2022, das die USA trifft 8.3%, das Vereinigte Königreich so hoch wie 10.1%, und Länder wie die Türkei mit Zahlen von bis zu 79.6 %. Diese Zahlen liegen weit über der von den großen Zentralbanken angestrebten Inflationsrate von 2 %.

Zentralbanken wie die Federal Reserve, die Europäische Zentralbank und die Bank of England streben danach, die Inflation niedrig und stabil zu halten. Ein Inflationsziel von 2 % hilft jedem, für die Zukunft zu planen. Wenn die Inflation zu hoch ist oder sich stark bewegt, ist es für Unternehmen schwierig, die richtigen Preise festzulegen, und für die Menschen, ihre Ausgaben zu planen.

Welche Auswirkungen hat eine Inflation von 2 %?

Um die Auswirkungen der Inflation zu verstehen, müssen Sie die zusammengesetzten Auswirkungen über eine Reihe von Jahren betrachten. Angenommen, Sie haben 50,000 $ auf Ihrem Sparkonto; bei einer jährlichen Inflationsrate von 2 % über 20 Jahre reduziert sich Ihre Kaufkraft auf nur 33,648 $. Ihre Ersparnisse werden effektiv um fast 17,000 US-Dollar reduziert, wenn Sie nur auf der Bank sitzen.

Steigen die Löhne um exakt 2 % pro Jahr, so wird dies ausgeglichen. Historisch gesehen ist dies jedoch nicht der Fall. Der durchschnittliche Hauspreis im Vereinigten Königreich hat das durchschnittliche Einkommenswachstum drastisch übertroffen. Seit etwa der Jahrtausendwende wird es daher für den durchschnittlichen Arbeitnehmer immer schwieriger, für den Kauf eines Eigenheims zu sparen.

Umgang mit der Inflation

Von den Zentralbanken wird erwartet, dass sie die Inflation schließlich mit den ihnen zur Verfügung stehenden Instrumenten unter Kontrolle bekommen. In der Vergangenheit gab es eine hohe Inflation, daher ist es nicht unangemessen anzunehmen, dass ähnliche Methoden im Jahr 2022 implementiert werden, um die Inflation auf der Grundlage vergangener Erfolge zu reduzieren.

In der Vergangenheit hat die Federal Reserve den Federal Funds Rate erhöht, um mit der Inflation fertig zu werden, wenn sie über 5 % gestiegen ist, um das Niveau der VPI-Inflation zu übersteigen. Die roten Pfeile in der folgenden Grafik zeigen, dass dies in den letzten 20 Jahren sechs Mal umgesetzt wurde.

Für den größten Teil der letzten 20 Jahre lag die VPI-Inflation im Durchschnitt um das Ziel von 2 %. Im Jahr 2022 ist von einer „neuen Normalität“ die Rede. Noch nie gab es eine deutlichere Diskrepanz zwischen CPI und FED Funds Rate, da die Inflation so weit über den Zinssätzen lag.

Die Strategie zur Bekämpfung von Inflationsspitzen, die denen ähneln, die derzeit die globalen Märkte betreffen, bestand auch darin, die Zinssätze über die Inflation hinaus zu erhöhen.

In den 1970er Jahren, als die CPI-Inflation im zweistelligen Bereich lag, gelang es Paul Volcker, dem damaligen FED-Vorsitzenden, den Leitzins der FED auf über 12 % zu bringen. Die Aktionen des derzeitigen FED-Vorsitzenden Jerome Powell sind jedoch Welten von denen Volckers entfernt. Die folgende Grafik veranschaulicht die Beziehung zwischen den Leitzinsen der FED und der CPI-Inflation seit 1970. Volcker ermöglichte eine Veränderung von über 7.5 % im Jahresvergleich, während Powell mit einer negativen Veränderung von 7.5 % den gegenteiligen Effekt hatte.

Krypto-Inflation

Bitcoin kann als Vermögenswert angesehen werden, um sich vor einer Währungsentwertung zu schützen, aber es hat eine eigene Inflation. Die Inflation von Bitcoin ist in das Protokoll einprogrammiert. Derzeit ist die Inflationsrate von Bitcoin 1.75%; 2024 wird er jedoch auf 0.875 % sinken und nach jedem Halbierungsereignis weiter sinken.

Die einzige geringfügige Abweichung in der Inflationsrate für Bitcoin bezieht sich auf die Hashpower des Netzwerks im Verhältnis zur Netzwerkschwierigkeit. Wenn sich die Hashrate ändert, wird sie automatisch angepasst, indem die Netzwerkschwierigkeit erhöht oder verringert wird, um die Inflation zu kontrollieren.

Das Inflationsmodell von Bitcoin zielt darauf ab, es im Laufe der Zeit schrittweise zu reduzieren, anstatt die Inflation auf einer festgelegten Rate zu halten. Die Instrumente zur Kontrolle der Inflation sind in das Protokoll einprogrammiert, sodass keine Zentralbank oder ein anderes Leitungsgremium Entscheidungen treffen muss, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen.

Darüber hinaus durchläuft Ethereum in diesem Jahr eine deutliche Änderung seiner Inflationsraten. Vor der Fusion liegt die Inflationsrate von Ethereum bei etwa 2.6%. Dies wurde nach der Umsetzung von EIP-1559 im Jahr 2021 halbiert.

EIP-1559 hat die jährliche Inflationsrate der ETH von 4.2 % auf 2.6 % gesenkt.

Sobald die Zusammenführung in ein paar Monaten erfolgt und PoS live ist, wird dies eine negative Zahl sein.

Ethereum wird sicher sein, während ETH deflationär ist. Die beste Krypto-Geldpolitik, die es gibt.

- eric.eth (@econoar) 7. August 2021

Nach The Merge wird die Emission drastisch reduziert, was möglicherweise zu einer negativen Inflationsrate von unter 0 % führt, wenn die ETH-Emission in der Nähe ist 0.3%. Die Änderung ergibt sich aus der dreifachen Halbierung, die stattfinden wird, wenn die 13 ETH täglichen Miner-Belohnungen entfernt werden und nur die 1.3 ETH vom Staking übrig bleiben.

Lucas Outumuro von Into the Block prognostizierte, dass es unter Berücksichtigung der Netzwerkgebühren auf bis zu -4.5 % sinken könnte.

$ ETH wird nach der Fusion deflationär

Die Nettoemission der ETH dürfte je nach Netzwerkgebühren zwischen -0.5 % und -4.5 % liegen

Hier ist eine Projektion, wie das aussehen würde, basierend auf historischen Daten von 2022 pic.twitter.com/KdWq072Mbz

– Lucas (@LucasOutumuro) 22. Juli 2022

Bitcoin und Ethereum wurden nach der Rezession von 2008 geschaffen, um auf die Probleme zu reagieren, die das traditionelle Bankensystem seit Jahren plagen. Keines der beiden Protokolle zielt darauf ab, die Inflation auf einem Wert nahe 2 % zu halten. Beide Netzwerke reduzieren die Inflation im Laufe der Zeit und erhöhen die Kaufkraft der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Eine negative Inflationsrate bedeutet, dass das Halten von Bitcoin oder Ethereum es über einen ausreichend langen Zeitraum real mehr wert macht.

Im Gegensatz zum Halten von Fiat-Währungen, die selbst bei der angestrebten Inflationsrate der Zentralbanken an Kaufkraft verlieren werden, sind Bitcoin und Ethereum darauf programmiert, genau das Gegenteil zu tun. Die Inflationsraten von Fiat verlangsamen sich zwar, steigen aber weltweit weiter an. Dennoch wird Ethereum im September einem Upgrade unterzogen, was zu einem der größten deflationären Ereignisse der Geschichte führen wird. Wie sich dies auf die Spekulationen über den Preis von Ethereum auswirken wird, wird sehr interessant zu beobachten sein.

Es ist wichtig zu beachten, dass Wirtschaft nicht so einfach ist wie „Inflation schlecht, Deflation gut“. Tatsächlich gibt es viele Folgen einer Deflation, die der Wirtschaft schaden können. Das Ziel eines Inflationsziels von 2 % besteht darin, sicherzustellen, dass die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes auf einem gesunden Niveau bleibt.

Bei 0 % oder negativer Inflation ist es ratsam, auf Ausgaben zu verzichten. Das Festhalten an einem Vermögenswert mit negativer Inflation bedeutet, dass er im Laufe der Zeit mehr wert sein wird, sodass Sie zukünftige Kaufkraft verlieren, wenn Sie ihn jetzt ausgeben. Dieser Trend kann dazu führen, dass eine Wirtschaft zum Erliegen kommt, wenn die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes sinkt. Daher haben die Zentralbanken ein niedriges Inflationsziel festgelegt, um sicherzustellen, dass die Ausgaben fortgesetzt werden.

Wie jedoch das Beispiel am Anfang dieses Artikels zeigt, reduzieren selbst 2 % Inflation Ihre Ersparnisse über 20 Jahre drastisch. Ethereum und Bitcoin haben niedrigere Inflationsraten und werden gleichzeitig durch den Konsens der globalen Gemeinschaft programmiert.

Es gibt keine Zentralbank für Bitcoin oder Ethereum und somit auch keinen Vorsitzenden, der den Umgang mit der Wirtschaft falsch einschätzt. Die Ökonomie ist bereits entschieden und in den Code eingebrannt. Wenn das Ziel von 2 % Inflation darin besteht, sicherzustellen, dass die Menschen ihre Zukunft planen können, was gibt es dann Besseres, als die nächsten 100 Jahre vor sich zu haben, wie es bei Bitcoin der Fall ist?