„Russlands Ethereum“ verliert Stablecoin-Peg, da Vorwürfe von Ponzi-Systemen Marktturbulenzen in Gang setzen und Sorgen um Stablecoins auslösen

Waves, eine Layer-1-Blockchain, die als „Russlands Ethereum“ bekannt ist, hat eine Wende erlitten, da Anschuldigungen wegen Ponzi-Schemata und Marktmanipulation in einer wilden Aktionswoche auftauchen.

Sam Bankman-Fried, der CEO der Krypto-Börse FTX, wurde sogar in das Drama hineingezogen, als eines der größten Krypto-Spiele Russlands seitwärts ging.

Der native Token WAVES des Projekts begann einige Tage nach dem Einmarsch Russlands in die Ukraine im Februar zu steigen. Dies führte zu Spekulation dass Russen die Plattform nutzten, um westliche Sanktionen zu umgehen, nachdem mehrere Banken des Landes vom Swift-Nachrichtensystem abgeschnitten worden waren.

WAVES stieg am 600. März um 62 % auf ein Allzeithoch von 31 $.

Im gleichen Zeitraum stieg die Marktkapitalisierung von USD Neutrino, die native Stablecoin von Waves, verdoppelte sich fast auf 900 Millionen Dollar.

Am 4. April verlor WAVES mehr als ein Viertel seines Wertes und fiel von seinem Hoch vom 33.27. März auf ein Tief von 50 $ und fast 31 %.

Dies fiel damit zusammen, dass Neutrino USD seine Dollarbindung verlor, da es kurzzeitig unter 0.60 $ gehandelt wurde, bevor es sich erholte. Es wurde am frühen Morgen nach britischer Zeit am Dienstag bei 0.82 $ gehandelt.

Neutrino USD, oder USDN, ist ein algorithmischer Stablecoin, der durch WAVES-Token besichert ist. In gewisser Weise funktioniert es ähnlich wie UST und LUNA, da USDN mit WAVES geprägt und eingelöst werden können. 

USDN hat eine native Staking-Rendite, die als Hauptnachfragequelle dient und der primäre Anwendungsfall in der Waves-Blockchain ist. Entscheidend ist, dass die Staking-Rendite vom Preis von WAVES abhängt, der einen Multiplikator bestimmt. Die Staking-Belohnungen steigen also, wenn die WAVES-Marktkapitalisierung nach oben tendiert, was die Nachfrage nach USDN anheizt.

„Der größte Ponzi in Krypto“

Am 31. März veröffentlichte 0xHamz, ein Krypto-Investor mit 16,000 Followern auf Twitter, a Faden Waves als „den größten Ponzi in Krypto“ bezeichnen. Sie beschuldigten das Waves-Team, Preisspitzen künstlich herbeigeführt zu haben, indem sie WAVES-Token mit geliehenen Mitteln kauften Vires Finanzen, das vorherrschende Kreditprotokoll auf Waves.

Ein solches System erfordert eine ständige Versorgung mit USDC und USDT, die zum Ausleihen verfügbar sind, was Vires durch das Angebot anziehen konnte Renditen über dem Markt an Kreditgeber.

Im Zuge dieser Anschuldigungen begannen die Benutzer, ihre Stablecoins von Vires abzuheben, was zu steigenden Kreditzinsen führte Spitze auf 80 % effektiven Jahreszins und es unmöglich machen, sich etwas zu leihen.

USDN begann sich allmählich zu depegieren, als die Benutzer versuchten auszusteigen, indem sie mit Curve's in andere Stablecoins tauschten USDN-Pool. 

Die Stableswap-Invariante von Curve begrenzt den Schaden erneut, da USDN weiterhin um die 80 Cent handelt, obwohl es fast 93 % des Poolvermögens ausmacht. 

Alameda angeklagt

Waves-Gründer Sasha Ivanov konterte am 3. April, indem er eine Breitseite gegen den Krypto-Hedgefonds Alameda Research startete. 

„Machen Sie Ihr Popcorn bereit: Alameda Research manipuliert den Preis von $waves“, Ivanov twitterte. Ivanov behauptete, Alameda habe eine Short-Position bei WAVES eingenommen und eine FUD-Kampagne (Fear, Uncertainty and Doubt) organisiert, um den Token-Preis zu ihren Gunsten zu manipulieren.

Alameda-Gründer Sam Bankman-Fried entgegnete und nannte den Tweet eine „offensichtliche Bullshit-Verschwörungstheorie“ und CEO Sam Trabucco spitz zu den Finanzierungsraten für WAVES, was auf die mögliche Strategie der Firma hinweist.

Da viele Händler WAVES auf FTX leerverkauften, waren die Finanzierungssätze tief in den negativen Bereich gefallen, was bedeutet, dass Händler einen Anreiz hatten, Long-Positionen zu eröffnen. Hätte Alameda dies getan, um die Finanzierungsgebühren zu vereinnahmen, hätten sie die Position natürlich gegen nachteilige Preisbewegungen abgesichert, indem sie WAVES on-chain leerverkauft hätten. 

Vires Vorschlag

A Governance-Vorschlag wurde im Vires-Forum vorgestellt, um die Liquidationsschwelle für Waves- und USDN-Kreditnehmer auf 0.1 % zu senken und die Kreditzinsen auf maximal 40 % zu begrenzen.

Im Falle einer Verabschiedung wären bestehende Kreditnehmer, einschließlich der angeblichen Alameda-Brieftasche, gezwungen, ihre Positionen zu schließen oder eine sofortige Liquidation zu riskieren. Die Mehrheit der Forennutzer scheint gegen den Vorschlag zu sein, über den heute die Abstimmung beginnt und fünf Tage läuft.

Fragen stellen

Laut Twitter-Nutzer leichte Krypto, hat die Brieftasche, die den Preis im vergangenen Monat in die Höhe getrieben hat, ihre WAVES-Token liquidiert.

Während die Folgen eines möglichen Zusammenbruchs des USDN wahrscheinlich keine großen Auswirkungen auf DeFi als Ganzes haben werden, gefällt es einigen Benutzern Jack Niewold werfen Fragen darüber auf, was passieren könnte, wenn Terras UST angesichts seiner zunehmenden Integration in DeFi in eine ähnliche Situation geraten würde. 

Die ganze Episode dient als Erinnerung daran, dass nicht alle Stablecoins gleich sind. Für Defiers ist es wichtiger denn je zu wissen, was sie besitzen, bevor sie von lukrativen Schlagzeilen angezogen werden.

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• Quelle: https://thedefiant.io/waves-ftx-ponzi-accusations/