Was also, wenn der Bitcoin-Preis weiter fällt! Hier ist der Grund, warum es an der Zeit ist, Aufmerksamkeit zu schenken

Für Bullen, Bitcoins (BTC) lässt die tägliche Kursbewegung zu wünschen übrig, und im Moment gibt es nur wenige Anzeichen für eine bevorstehende Trendwende. 

Nach dem Trend der letzten sechs oder mehr Monate üben die aktuellen Faktoren weiterhin Druck auf den BTC-Preis aus:

• Anhaltende Bedenken hinsichtlich einer möglichen strengen Krypto-Regulierung.
• US-Notenbankpolitik, Zinserhöhungen und quantitative Straffung.
• Geopolitische Bedenken im Zusammenhang mit Russland, der Ukraine und der Bewaffnung stark nachgefragter natürlicher Ressourcen, die von der Europäischen Union importiert werden.
• Starke Risikobereitschaft aufgrund der Möglichkeit einer Rezession in den USA und weltweit.

Zusammengenommen haben diese Herausforderungen Anlagen mit hoher Volatilität für institutionelle Anleger weniger interessant gemacht, und die Euphorie während des Bullenmarkts 2021 ist weitgehend verflogen.

Die täglichen Preisbewegungen sind also nicht ermutigend, aber ein Blick auf längere Durationskennzahlen, die den Preis, die Anlegerstimmung und die Bewertungswahrnehmung von Bitcoin messen, liefert einige interessante Datenpunkte.

Der Markt flirtet immer noch mit überverkauften Bedingungen

Im täglichen und wöchentlichen Zeitrahmen drückt der Preis von BTC gegen eine langfristig absteigende Trendlinie. Gleichzeitig beginnen sich die Bollinger-Bänder, ein einfacher Impulsindikator, der zwei Standardabweichungen über und unter einem einfachen gleitenden Durchschnitt widerspiegelt, zu verengen.

Eine Verengung in den Bändern tritt normalerweise vor einer Richtungsbewegung auf, und der Preishandel bei langfristigem Widerstand ist normalerweise auch ein Hinweis auf eine starke Richtungsbewegung.

Der Ausverkauf von Bitcoin vom 28. März bis 13. Juni schickte seinen Relative-Stärke-Index (RSI) auf ein mehrjähriges Rekordtief, und ein kurzer Blick auf den Indikator im Vergleich zur längerfristigen Preisbewegung von BTC zeigt, dass man kaufen sollte, wenn der RSI stark überverkauft ist ist eine profitable Strategie.

Während die kurzfristige Situation düster ist, würde eine preisagnostische Sicht auf Bitcoin und seine Marktstruktur darauf hindeuten, dass jetzt ein günstiger Moment für eine Akkumulation ist.

Lassen Sie uns nun die mehrjährige Preisaktion von Bitcoin gegenüber dem RSI gegenüberstellen, um zu sehen, ob sich eine interessante Dynamik herausbildet.

Meiner Meinung nach spricht die Tabelle für sich. Natürlich könnte es zu weiteren Abwärtsbewegungen kommen, und verschiedene technische und On-Chain-Analyseindikatoren müssen noch einen Marktboden bestätigen.

Einige Analysten haben einen Rückgang auf die Spanne von 15,000 bis 10,000 US-Dollar prognostiziert, und es ist möglich, dass die Kaufmauer bei 18,000 US-Dollar absorbiert wird und sich in eine Bullenfalle verwandelt. Abgesehen von diesem Ereignis hat die Erhöhung der Positionsgröße beim Auftreten eines überverkauften wöchentlichen RSI zu positiven Ergebnissen für diejenigen geführt, die mutig genug sind, einen Schwung zu nehmen.

Eine weitere interessante Metrik, die im längeren Zeitrahmen betrachtet werden sollte, ist der Moving Average Convergence Divergence (MACD) Oszillator. Wie der RSI wurde der MACD stark überverkauft, als der Preis von Bitcoin auf 17,600 $ einbrach, und obwohl der MACD (blau) die Signallinie (orange) überschritten hat, können wir sehen, dass er immer noch in zuvor unerprobtem Gebiet verweilt.

Das Histogramm ist positiv geworden, was einige Trader als frühes Trendumkehrzeichen interpretieren, aber angesichts all der makroökonomischen Herausforderungen, mit denen Krypto konfrontiert ist, sollte man sich in diesem Fall nicht zu sehr darauf verlassen.

Was ich interessant finde, ist, dass sich der RSI und der MACD in die entgegengesetzte Richtung bewegen, während der Preis von Bitcoin auf dem Wochen-Chart niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs zeichnet. Dies wird als bullische Divergenz bezeichnet.

Aus Sicht der technischen Analyse deutet das Zusammentreffen mehrerer Indikatoren darauf hin, dass Bitcoin unterbewertet ist. Nun, nachdem dies gesagt wurde, scheint die Talsohle noch nicht erreicht zu sein, da eine Schar nicht kryptospezifischer Probleme den Preis von BTC und den breiteren Markt weiterhin schwächen. Ein Rückgang auf 10,000 $ ist ein weiterer Rückgang um 48 % gegenüber der aktuellen Bewertung von BTC in der Nähe von 20,000 $.

Werfen wir einen Blick darauf, was die On-Chain-Daten im Moment zeigen.

MVRV Z-Score

Der MVRV Z-Score ist eine On-Chain-Metrik, die ein Verhältnis der Marktkapitalisierung von BTC zu seiner realisierten Kapitalisierung widerspiegelt (der Betrag, den die Leute für BTC bezahlt haben, im Vergleich zu seinem heutigen Wert).

Laut Mitschöpfer David Puell:

„Diese Metrik zeigt deutlich die Spitzen und Büste des Preiszyklus und betont die Oszillation zwischen Angst und Gier. Die Brillanz des realisierten Wertes besteht darin, dass er die „Emotionen der Massen“ erheblich dämpft.“

Wenn der Marktwert von Bitcoin messbar höher ist als sein realisierter Wert, tritt die Metrik grundsätzlich in den roten Bereich ein, was auf eine mögliche Marktspitze hinweist. Wenn die Metrik in den grünen Bereich eintritt, signalisiert dies, dass der aktuelle Wert von Bitcoin unter seinem realisierten Preis liegt und dass sich der Markt einem Tiefpunkt nähern könnte.

Betrachtet man das Diagramm, so liegt der aktuelle MVRV Z-Score von 0.127 im Vergleich zum Preis von Bitcoin im gleichen Bereich wie frühere Mehrjahrestiefs und Zyklustiefs. Der Vergleich der On-Chain-Daten mit den zuvor erwähnten Indikatoren der technischen Analyse deutet erneut darauf hin, dass BTC unterbewertet ist und sich in einem optimalen Bereich für den Aufbau einer Long-Position befindet.

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Reserverisiko

Ein weiterer On-Chain-Datenpunkt, der interessante Daten zeigt, ist die Reserve-Risiko-Metrik. Das von Hans Hauge erstellte Diagramm zeigt, wie „selbstbewusste“ Bitcoin-Investoren dem Spotpreis von BTC gegenüberstehen.

Wie in der folgenden Grafik dargestellt, wenn das Anlegervertrauen hoch, der BTC-Preis jedoch niedrig ist, tritt das Risiko für die Belohnung oder die Attraktivität von Bitcoin im Vergleich zum Risiko des Kaufs und Haltens von BTC in den grünen Bereich ein.

In Zeiten, in denen das Anlegervertrauen gering, aber der Preis hoch ist, bewegt sich das Reserverisiko in den roten Bereich. Historischen Daten zufolge war der Aufbau einer Bitcoin-Position, wenn das Reserverisiko in den grünen Bereich eintritt, ein guter Zeitpunkt, um eine Position aufzubauen.

Ab dem 30. September zeigen Daten von LookIntoBitcoin und Glassnode beide, dass Reserve Risk auf dem niedrigsten Stand aller Zeiten und außerhalb der Grenzen der grünen Zone gehandelt wird.

Dieser Newsletter wurde von Big Smokey, dem Autor von geschrieben Der bescheidene Pontifikator Substack- und Resident-Newsletter-Autor bei Cointelegraph. Jeden Freitag wird Big Smokey Markteinblicke, Trendanleitungen, Analysen und Frühaufsteherforschung zu potenziellen aufkommenden Trends auf dem Kryptomarkt schreiben.

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