Binance-Konvertierungen von Circles USDC, Paxos’s Pax Dollar und TrueUSD in die börseneigene Stablecoin, Binance USD, haben begonnen. Und die Auswirkungen auf die Stablecoin Markt sind bereits zu spüren.
Seit der Ankündigung von Binance, die Unterstützung für konkurrierende Stablecoins an seiner Börse, der volumenstärksten der Welt, einzustellen, USDC Abflüsse aus Binance– das heißt, die Anzahl der USDC-Stablecoins, die die Börse verlassen – ist um 93 % gestiegen. In der Zwischenzeit, Die Marktkapitalisierung von USDC ist um 5 % gefallen.
Laut dem Blockchain-Analyseunternehmen Nansen befanden sich am Mittwochnachmittag Stablecoins im Wert von 26 Milliarden US-Dollar an der Binance-Börse. Davon entfielen 20 Milliarden US-Dollar auf BUSD, der Rest auf konkurrierende Stablecoins: 683 Millionen US-Dollar in USDC, 48 Millionen US-Dollar und 283 Millionen US-Dollar in TUSD.
Das einzige andere beträchtliche Stablecoin-Guthaben auf Binance hatte einen Wert von 5 Milliarden US-Dollar Tether (USDT), so Nansen.
Seit Montag können Benutzer damit beginnen, ihre bald dekotierten Stablecoins im Verhältnis 1:1 in BUSD umzuwandeln. Aber ab morgen wird die Börse alle verbleibenden USDC-, USDP- und TUSD-Guthaben automatisch in ihre eigene Stablecoin umwandeln, heißt es a blog post.
Obwohl die Binance-Ankündigung drei ihrer Konkurrenten nannte, ist ein Großteil der Aufmerksamkeit auf USDC gefallen. Es ist die zweitgrößte Stablecoin nach Marktkapitalisierung und hat BUSD durchweg übertroffen.
Weder Binance noch Circle, der Emittent von USDC, antworteten auf eine Bitte um Stellungnahme von Entschlüsseln. Aber es gibt immer noch Anzeichen in den Börsendaten, die zeigen, wie sich die Konvertierungen bereits auf die Stablecoin-Landschaft ausgewirkt haben.
Bei Binance kündigte den Umzug an Anfang des Monats sorgte es für viel Aufregung.
Das liegt daran, dass die Krypto-Börse volumenmäßig bei weitem die größte ist, da sie am vergangenen Tag Transaktionen im Wert von 23 Milliarden US-Dollar getätigt hat. Als die Ankündigung gemacht wurde, verglich der Twitter-Nutzer „BloodgoodBTC“ sie mit einem Krypto-Monopol und sagte, die Börse lösche „Konkurrenten wie Google vor 10 Jahren“.
Inzwischen lautstarker Tether- und Bitfinex-Kritiker „Bitfinexed“ hypothetisch angenommenen dass die Umrechnungen einen Rückgang der USDC-Emissionen und einen Anstieg der BUSD-Emissionen zeigen sollten.
Da beide Stablecoins eine 1:1-Bindung an den US-Dollar halten sollen und sowohl Paxos als auch Circle Coins bei der Einlösung verbrennen, kann ihre Ausgabe anhand ihrer Marktkapitalisierung angenähert werden.
Tatsächlich ist die Marktkapitalisierung von USDC seit der Ankündigung von Binance Anfang dieses Monats auf 49 Milliarden US-Dollar gefallen. Im gleichen Zeitraum ist die Marktkapitalisierung von BUSD laut CoinGecko um 8 % auf 21 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Sowohl der CEO von Binance, Changpeng Zhao, als auch der CEO von Circle, Jeremy Allaire, haben unnachgiebig erklärt, dass die automatischen Konvertierungen nicht auf ein Delisting von USDC hinauslaufen. Zhao seinerseits sagte auf Twitter, dass Benutzer immer noch USDC an der Börse einzahlen und abheben können. „Bester Preis, niedrigster Schlupf für alle Benutzer“, sagte er.
Unabhängig davon sagte Allaire in a Twitter-Thema am Tag nach der Ankündigung, dass die Änderung „wahrscheinlich dazu führen wird, dass mehr USDC zu Binance fließt“.
Darin nahm er einen Seitenhieb auf den Konkurrenten Tether, twittern Das "USDT ist KEIN Bargeldäquivalent – nicht einmal annähernd.“ Er argumentierte auch, dass die BUSD-Nutzung außerhalb von Binance so begrenzt sei, dass dies der Fall sei USDC zum bevorzugten Stablecoin machen zum Verschieben von Geldern über zentrale und dezentrale Krypto-Börsen.
Der vergangene Handelstag zeigt, dass BUSD laut CoinGecko-Daten hauptsächlich auf Binance handelt. Die drei beliebtesten BUSD-Handelspaare waren Bitcoin, Ethereum und Tether an der Binance-eigenen Börse und machten 65 % des gesamten Stablecoin-Volumens aus.
Unterdessen war das BTC/USDC-Handelspaar der zentralisierten Börse MEXC Global am vergangenen Tag der beliebteste Markt für Stablecoins und machte 747 Millionen US-Dollar oder 17 % des USDC-Volumens aus. Und das bald einzustellende BTC/USDC-Handelspaar auf Binance machte laut CoinGecko 4 % des USDC-Volumens aus.
Laut dem Blockchain-Datenunternehmen IntoTheBlock gab es auch Anzeichen für eine Verschiebung der Börsenabflüsse.
Nach der Ankündigung von Binance sind die USDC-Abflüsse von Binance gestiegen.
Das USDC-Abflussvolumen von Binance ist um 93 % gestiegen, von 158 Millionen US-Dollar Ende August auf 307 Millionen US-Dollar. Und die Zahl der Outflow-Transaktionen ist laut IntoTheBlock um 77 % gestiegen, von etwa 1,100 auf etwa 1,800 Transaktionen.
Damit beläuft sich die laufende Summe für September auf 19 Milliarden US-Dollar bei 44,314 Transaktionen, gegenüber 18 Milliarden US-Dollar im August.
Diese Abflüsse, sagte Lucas Outumuro, Head of Research von IntoTheBlock, könnten Benutzer sein, die ihre USDC nicht in BUSD umwandeln lassen möchten.
„Aber soweit ich weiß, konvertiert Binance sie nicht wirklich, also ist es nicht so, als würden sie die USDC der Kunden abheben und BUSD-Zuflüsse senden“, sagte er Entschlüsseln. „Es wird wahrscheinlich die Liquidität von BUSD längerfristig erhöhen und die starke Position von Binance nutzen. Kurzfristig macht es vielleicht keinen so großen Unterschied, da Binance, wie ich bereits erwähnt habe, die Vermögenswerte nicht wirklich umwandelt.“
Aber um die Abflüsse ins rechte Licht zu rücken: Es ist ein bescheidener Anstieg im Vergleich zu der Menge an USDC, die im Mai und Juni von Binance abgezogen wurde.
Die IntoTheBlock-Daten zeigen, dass diese zwei Monate die höchsten und zweithöchsten Monate für USDC-Abflüsse von Binance seit 2018 waren, als die Börse gehandelt wurde Stablecoin hinzugefügt.
Die Benutzer nahmen USDC im Wert von 50 Milliarden US-Dollar im Mai und 30 Milliarden US-Dollar im Juni von der Börse, während der Zusammenbruch von TerraForms algorithmischem Stablecoin TerraUSD und LUNA-Governance-Token den Markt erschütterte.
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