Surge oder Purge? Warum die Fusion den Ethereum-Preis von 'Septembear' möglicherweise nicht rettet

Der native Token von Ethereum, Ether (ETH), ist im September nicht immun gegen das Abwärtsrisiko, nachdem es im Juni von seinem Tiefststand von etwa 90 $ um etwa 880 % gestiegen ist.

Ein Großteil der Aufwärtsbewegung des Tokens wird dem Merge zugeschrieben, einem technischen Upgrade, das Ethereum zu einem Proof-of-Stake (PoS)-Protokoll machen würde. geplant für den 15. September.

Aber trotz beeindruckender Gewinne zwischen Juni und September handelt Ether immer noch fast 70 % unter seinem Rekordhoch von rund 4,950 $ vom November 2021. Daher bleibt die Möglichkeit, nach unten zu gehen, in Sicht.

Hier sind drei rückläufige Ethereum-Marktindikatoren, die zeigen, warum weitere Abwärtsbewegungen wahrscheinlich sind. 

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Ethereum-Optionshändler erwarten laut Deribit-Daten, dass der Preis von Ether vor der Fusion 2,200 $ von seinem derzeitigen Niveau von 1,540 $ erreichen wird zusammengestellt von Glassnode. Einige sehen sogar einen Preis von 5,000 US-Dollar, aber die Begeisterung scheint nach dem PoS-Wechsel flach zu sein.

Es scheint eine Nachfrage nach Abwärtsschutz unter Händlern nach der Fusion zu geben, was durch eine sogenannte „Options Implied Volatility Smile“-Metrik (OIVS) angezeigt wird.

OIVS veranschaulicht die impliziten Volatilitäten der Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen für das jeweilige Ablaufdatum. Daher weisen Kontrakte aus Kapital typischerweise eine höhere implizite Volatilität auf und umgekehrt.

Zum Beispiel hilft die Steilheit und Form des Lächelns im unten stehenden Ablaufdiagramm der Ethereum-Optionen vom 30. September den Händlern, die relative Kostspieligkeit von Optionen einzuschätzen und abzuschätzen, welche Art von Tail-Risiken der Markt einpreist.

Somit zeigt es eine große Nachfrage auf der Käuferseite nach ETH-Call-Optionen, die im September auslaufen, was durch die Aufwärtsneigung des Volatilitätslächelns angezeigt wird, was zeigt, dass Händler bereit sind, eine Prämie für ein Long-Engagement zu zahlen.

„Nach dem Zusammenschluss preist der linke Schwanz eine deutlich höhere implizite Volatilität ein, was darauf hindeutet, dass Händler eine Prämie für den Put-Optionsschutz nach dem Zusammenschluss zahlen“, schrieben Glassnode-Analysten unter Berufung auf das unten stehende OIVS-Diagramm, das ebenfalls enthalten ist Call- und Put-Positionen zu unterschiedlichen Ausübungspreisen.

Mit anderen Worten, ETH-Händler sichern ihre Wetten im Falle eines Sell-the-News-Ereignisses ab. 

Die restriktive Federal Reserve

Weitere Abwärtssignale von Ethereum ergeben sich aus seiner Exposition gegenüber makroökonomischen Ereignissen, hauptsächlich der quantitativen Straffung durch die Federal Reserve.

Letzte Woche Fed-Vorsitzender Jerome Powell bekräftigt die Verpflichtung der Zentralbank, die Inflation einzudämmen, und stellte fest, dass sie „daran festhalten müssen, bis die Arbeit erledigt ist“. Mit anderen Worten, Powell und seine Mitarbeiter würden es wahrscheinlich tun Zinsen erhöhen um 0.5 % bis 0.75 % bei ihrer nächsten politischen Sitzung im September.

Zinserhöhungen waren in letzter Zeit schlechte Nachrichten für das ETH/USD-Paar, angesichts der wachsenden positiven Korrelation zwischen einem breiteren Kryptosektor und traditionellen risikobehafteten Indizes gegenüber den Aussichten auf eine sinkende Barliquidität. Beispielsweise betrug der tägliche Korrelationskoeffizient zwischen ETH und Nasdaq am 3. September 0.85.

Daher ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass Ether neben riskanteren Anlagen fällt, insbesondere wenn die Fed um 0.75 % anhebt.

Diese riesige Äther-„Bärenfahne“

Aus technischer Sicht malt Ether etwas, das wie ein aussieht Bärenfahne auf seinem Wochenchart.

Bärenflaggen erscheinen, wenn sich der Preis nach einer starken Abwärtsbewegung innerhalb eines aufsteigenden parallelen Kanals höher konsolidiert. Sie lösen sich auf, nachdem der Kurs aus dem Kanal nach unten ausgebrochen ist, und fallen in der Regel der technischen Analyse um die Länge des vorherigen Abwärtstrends (Fahnenstange).

Ether testete diese Woche die untere Trendlinie der Bärenflagge als Unterstützung. Von hier aus könnte sich der Ethereum-Token entweder erholen, um die obere Trendlinie der Flagge (~2,500 $) als Widerstand erneut zu testen, oder unter die untere Trendlinie brechen, um seinen vorherrschenden rückläufigen Trend fortzusetzen.

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Angesichts der oben diskutierten Faktoren riskiert das ETH/USD-Paar, im September in die Phase des Zusammenbruchs der Bärenflagge einzutreten, wie in der folgenden Grafik dargestellt.

Daher liegt das Gewinnziel der Bärenflagge der ETH im Jahr 540 bei fast 2022 $, was einem Rückgang von etwa 65 % gegenüber dem heutigen Preis entspricht.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jeder Investment- und Trading-Schritt birgt Risiken, Sie sollten Ihre eigenen Recherchen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.