Danke für die Meme-Ories

Die US-Gewinne steigen weiter

Die US-Aktien sind auf einen weiteren Rekordschlusskurs gestiegen und zeigen vor der FOMC-Sitzung keinerlei Nervosität, da die US-Gewinne weiterhin beeindruckend sind. Avis stieg über Nacht um 108.0 % und zog Hertz mit sich, nachdem Blockbuster-Ergebnisse veröffentlicht wurden. Einundzwanzig Prozent des Streubesitzes von Axis sind leerverkauft, und die unerwartet beeindruckenden Ergebnisse scheinen die Mutter aller Short Squeezes ausgelöst zu haben. Ihr CEO benutzte auch das magischste aller Wörter „EV“ (ich denke, wir können es heutzutage ein Wort nennen), was auch die Meme-Jünger von Elon Musk aus ihren Reddit-Höhlen anlockte.

Hoffentlich endet es nicht wie die Kryptowährung „Squid Game“, aber eines ist mir klar: Wörter wie „Digital“, „Online“ und insbesondere „EV“ sind gut für den Aktienkurs eines CEO. Auch Bed, Bath & Beyond duftete über Nacht nach Rosen und Lavendel, als sie bei ihrer Gewinnmitteilung den Begriff „Online-Shop“ erwähnten, und ausnahmsweise waren es nicht die Anleger, die ein Bad nahmen, die Aktie stieg um 9.60 %. Wenn Meme-ster die neuen Team-ster sind, ist ihre Effektivität so groß, dass ich dachte, dass ich bei unseren bevorstehenden Jahresendrückblicken und Gehaltsbeurteilungen dieselbe Strategie anwenden muss. „Liebe Mel, nach einem intensiven Jahr im digitalen Bereich, in dem ich unsere Online-Präsenz massiv ausgebaut habe, werde ich mir ein Elektrofahrzeug kaufen. Bitte passen Sie mein Gehalt entsprechend an. Grüße, Jeff.“ Ich freue mich auf meine Gehaltserhöhung von 108 %.

Die australasiatischen Märkte reagieren immer noch auf die gestrige geldpolitische Entscheidung der RBA, da sowohl der AUD als auch der NZD über Nacht unter Druck geraten sind. Die RBA beschloss, ihr wöchentliches Anleihekaufprogramm in Höhe von 4 Mrd. AUD bis Februar 2022 aufrechtzuerhalten, während sie ihr Renditekurvenkontrollziel von 0.10 % für die CGB im April 2024 beendete, da sie davon ausgeht, dass ihr Verfallsdatum überschritten ist. Das war eine pragmatische Entscheidung, da Gouverneur Lowe beharrlich an seinen günstigen Inflations- und Lohnwachstumszielen sowie dem Zeitplan für die Zinserhöhung bis 2024 festhielt. Obwohl er der Menge einen Strich durch die Rechnung machte, indem er sagte, dass eine Erhöhung im Jahr 2023 möglich sei. Nachdem die Märkte vor der Entscheidung Short-Positionen in Anleihen und Long-AUD aufgebaut hatten, ließen sie die Anleiherenditen und den AUD nach der Entscheidung sinken, da die gemäßigte restriktive Aussage die Anleger in einen „Damp Squib“-Modus versetzte.

In ähnlicher Weise folgte der neuseeländische Dollar seinem großen Bruder nach Süden, obwohl die Arbeitslosenquote die Prognosen deutlich übertraf, und fiel heute Morgen auf 3.40 %. Obwohl der NZD leichte Zuwächse verzeichnete, gab der RBNZ Financial Stability Report Anlass zu aggressiveren Zinserhöhungen. Hervorhebung der Risiken für die Vermögenspreise aufgrund höherer Offshore-Zinsen, einer Delta-induzierten Verlangsamung im Zuge der vollständigen Wiedereröffnung Neuseelands und einer Vielzahl anderer standardmäßiger globaler Zentralbanklinien aus ihrem gemeinsamen Plan. Der stellvertretende Gouverneur sagte auch, dass die RBNZ nur in Schritten von 0.25 % angehoben werde. Der erste sollte übrigens diesen Monat sein, gefolgt vom Februar.

Wenn man sich an die Worte der RBA und der RBNZ halten kann, könnte die politische Entscheidung des FOMC heute Abend auch eine weitere gemäßigt restriktive Angelegenheit sein. Die US-Renditen haben in den letzten Sitzungen eine Obergrenze erreicht, was darauf hindeutet, dass dies auch an den Anleihemärkten der Fall ist. Das FOMC sollte eine Drosselung seines QE-Programms von 15 Mrd. USD pro Monat um 120 Mrd. USD pro Monat ankündigen. Alles andere wird als zurückhaltend interpretiert, alles kaufen und US-Dollar verkaufen, alles andere wird wahrscheinlich als alles verkaufen und US-Dollar kaufen gelten. Der Vorsitzende Powell könnte die Öffentlichkeit überraschen und einen kürzeren Zeitplan für das Ende der Drosselung und künftige Zinserhöhungen vorlegen, aber ich kann mich des Gefühls nicht erwehren, dass er sich absichern wird, auch wenn er das nicht tun sollte. Dennoch bin ich nach wie vor davon überzeugt, dass sich die Realität des Fed-Taperings auf den globalen Märkten, insbesondere in Asien, niederschlagen wird, sobald sich der anfängliche Staub gelegt hat, und wir uns auf eine stärkere US-Dollar-Stärke und viel mehr wechselseitige Volatilität an den Aktienmärkten freuen können. Herr Powell mag heute Abend an seinem vorübergehenden Inflationsfloß festhalten, aber es wird in den kommenden Monaten weiterhin an Wasser verlieren.

China hat heute Morgen den Caixin Services PMI für Oktober veröffentlicht, der von 53.8 im September auf 53.4 stieg. Da das verarbeitende Gewerbe mit der Fülle gut dokumentierter Probleme zu kämpfen hat, die den Rest der Welt plagen, werden die chinesischen Märkte angesichts der heutigen Zahlen ein wenig aufatmen. Das Nachglühen wird jedoch wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein, da die Regierung die Haushalte dazu auffordert, Haushaltsgegenstände wie Gemüse für den Winter aufzubewahren. Die Ausweitung der Covid-19-Beschränkungen und mögliche Energieengpässe im Winter scheinen die Stimmung zu belasten und könnten der Grund für die gestrige Ankündigung der Regierung sein. Berichte, dass die Eisenerzvorräte in China deutlich gestiegen sind, da die Mühlen- und Fertigungsproduktion unter anderem aufgrund von Strombeschränkungen zurückgeht, haben in der vergangenen Woche zu einem Rückgang der Eisenerz-Futures um etwa 20 % geführt. Ein weiterer Gegenwind für die australischen Märkte und den AUD, aber auch ein weiteres Zeichen dafür, dass auch in China weiterhin Risiken bestehen. Die Sitzung des Zentralkomitees der Kommunistischen Partei beginnt am 8^th, bedeutet wahrscheinlich, dass Chinas „Nationalmannschaft“ unterwegs sein wird, um die lokalen Aktienmärkte zu unterstützen, aber wir sollten auch mit zu vielen Aufwärtsfeuerwerken rechnen.

Obwohl sich Asien und Europa bereits vor der FOMC-Ankündigung in einer abwartenden Haltung zu befinden scheinen, dürften die US-Märkte eine unruhige Sitzung erleben. ADP-Beschäftigung, Markit- und ISM-PMIs für das nicht-verarbeitende Gewerbe, Fabrikaufträge, ISM-Aktivitäten für das nicht-verarbeitende Gewerbe und die EIA-Rohölbestände waren alle vor der FOMC-Sitzung in aller Munde. Und nach dem FOMC geht die Show weiter mit den politischen Entscheidungen der Norges Bank und der Bank of England morgen, den US-Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung und einem OPEC+-Treffen morgen. Am Freitag erscheinen erneut die monatlichen US-Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft. Die Liste der möglichen Ergebnisse aus der Galerie dieses Schurken bereitet mir bereits Kopfschmerzen, aber eines werden wir nicht vernachlässigen: die Volatilität.

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Mit mehr als 30 Jahren Erfahrung im Devisenhandel - vom Spot- / Margin-Handel über NDFs bis hin zu Währungsoptionen und Futures - ist Jeffrey Halley OANDAs Senior Market Analyst für den asiatisch-pazifischen Raum und verantwortlich für die Bereitstellung zeitnaher und relevanter Makroanalysen für eine Vielzahl von Anlageklassen. Zuvor arbeitete er mit führenden Institutionen wie Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, der Fimat Internationale Banque, HSBC und Barclays zusammen. Jeffrey ist ein sehr gefragter Analyst und hat in einer Vielzahl globaler Nachrichtensender mitgewirkt, darunter Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia sowie in führenden Print-Publikationen wie der New York Times und The Wall Street Journal unter anderem. Er wurde in Neuseeland geboren und hat einen MBA von der Cass Business School.

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Quelle: https://www.marketpulse.com/20211103/thanks-meme-ories/