Der Fall von FTX und Sam Bankman-Fried könnte gut für Krypto sein

„Noch nie in meiner Karriere habe ich ein so vollständiges Versagen der Unternehmenskontrollen und ein so vollständiges Fehlen vertrauenswürdiger Finanzinformationen gesehen“, sagte der neue FTX-CEO John Ray III am Donnerstag in einer Klageschrift. „Von der beeinträchtigten Systemintegrität und der fehlerhaften behördlichen Aufsicht im Ausland bis hin zur Konzentration der Kontrolle in den Händen einer sehr kleinen Gruppe von unerfahrenen, unerfahrenen und potenziell gefährdeten Personen ist diese Situation beispiellos.“

Ray, der Enrons Konkurs im Jahr 2001 überwachte, als CEO eingestiegen kurz nachdem Gründer Sam Bankman-Fried zurückgetreten war (und Berichten zufolge versuchte, nach Argentinien zu fliehen, obwohl er es bestreitet). Er hat absolut Recht damit, dass FTX durch ein völliges Versagen der Unternehmenskontrollen zu Fall gebracht wurde, aber in Wirklichkeit ist die Situation alles andere als beispiellos.

Und wenn die gesamte Branche nicht in den Griff bekommt, wird es weitergehen.

Aus diesem Grund könnte sich der Zusammenbruch der Börse langfristig tatsächlich als Vorteil für Krypto herausstellen: Obwohl es im Moment so aussieht, als würde es nur dazu beitragen, ihren Ruf zu trüben, ist die FTX-Saga, die sich vor unseren traurigen Augen abspielt, eine Chance, die Dinge umzukehren, bevor es zu spät ist – das heißt, bevor Gier, Fahrlässigkeit und unternehmerisches Fehlverhalten die gesamte Branche in die Knie zwingen.

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Im Wesentlichen sind Fälle wie der von FTX eine Zeitbombe, die darauf wartet, zu explodieren, und je länger sie unkontrolliert bleiben, desto größer wird der Schaden, den sie anrichten können. Dies wird deutlich, wenn man sich das Ausmaß der Täuschung ansieht und es mit der Bewertung des Unternehmens in Beziehung setzt, die noch im Februar bei 32 Milliarden Dollar lag oder mehr als die Nasdaq, Credit Suisse und Robinhood. Davon belief sich das Privatvermögen von Bankman-Fried auf 16 Milliarden Dollar. In seinen eigenen Worten: „Manchmal schleicht sich das Leben an dich heran.“ Nun, manchmal tun dies auch die Folgen Ihrer eigenen Handlungen.

Jetzt untersuchen das US-Justizministerium und die Securities and Exchange Commission den Zusammenbruch. Das kalifornische Ministerium für Finanzschutz und Innovation (DFPI) leitet ebenfalls eine Untersuchung ein, ebenso die Behörden auf den Bahamas. Rechtsexperten gehen davon aus, dass die Verwendung von Kundengeldern durch FTX Betrug oder Unterschlagung darstellen könnte. Oh, und in einer Sammelklage wird behauptet, dass „das betrügerische Schema von FTX darauf ausgelegt war, unerfahrene Investoren auszunutzen“, die „insgesamt über 11 Milliarden Dollar Schadenersatz erlitten haben“.

Dies beweist, wie wichtig es ist, den Hintergrund und die Finanzen eines Unternehmens zu untersuchen – Krypto oder nicht – bevor es zugelassen wird, dass es größer als die Nasdaq wird, nicht danach. Due Diligence kann dabei helfen, solide Investitionen von schlechten Ideen zwischen guten Kryptoprojekten und schlechten Kryptoprojekten zu unterscheiden. Und nein, „er war auf dem Cover des Fortune Magazine, er war ein großer Name“ ist keine Sorgfaltspflicht. Es fällt auf den ältesten Trick der Welt herein.

Ich habe gerade mit einem LP in mehreren Kryptofonds gesprochen: Er sagte, als er Fonds fragte, warum sie DD auf FTX „faul“ machten, antworteten sie im Grunde: „Er war auf dem Cover des Fortune Magazine. Er war ein großer Name.“

Es wird viele Klagen geben. Und eine Menge Gelder werden geschlossen.

- Frank Chaparro (@fintechfrank) 13. November 2022

Weil Bankman-Fried vielleicht das Cover von Fortune zierte (wiederum auch Elizabeth Holmes), aber er bewies seinen Wert als inkompetenter, unfähiger Anführer. Er war nichts als ein Betrüger. In einer kürzlichen Enthüllung mit einem Vox-Reporter auf Twitter gab er zu, dass „das ethische Zeug“ – zu lesen: seine geliebte Philosophie, die auf philanthropischen Bemühungen und effektivem Altruismus basiert – hauptsächlich eine Fassade war, da „es das ist, woraus der Ruf besteht“.

„Ich fühle mich schlecht für diejenigen, die davon verarscht werden“, fügte er hinzu, eine Aussage, die kaum zu glauben ist.

Also, was kommt als nächstes? Verhindern, dass dies erneut passiert.

Angesichts dessen, was wir jetzt wissen, ist es von größter Bedeutung, dass die Branche als Ganzes in den „Reputationsmanagement“-Modus wechselt und eine Überprüfung aller verbleibenden faulen Äpfel durchführt, denn sie dürfen nicht die Art von Schaden anrichten, die FTX angerichtet hat.

Krypto würde es einfach nicht überleben.

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Indem innovativen, wissenschaftlich fundierten und zuverlässigen Projekten mehr Raum und Sendezeit gegeben wird und ermutigte Betrüger abgeschnitten werden, bevor sie die Chance haben, weitere Opfer zu machen, kann die Industrie neue Namen gedeihen lassen und dazu beitragen, das Projekt wieder zu seiner ursprünglichen Mission zu führen. Indem sichergestellt wird, dass die Namen, die FTX im kollektiven Verständnis der Öffentlichkeit davon ersetzen, was Krypto ist und wofür es steht, absolut narrensicher sind, kann die Branche einen goldenen Verhaltensstandard wiederherstellen und zu dem zurückkehren, was es sein sollte.

Das Krypto-Ökosystem steht an einem Scheideweg: Es kann entweder innovativ sein, regulieren, überprüfen und neu beginnen, oder es wird scheitern. Das FTX-Saga ist ein Zeichen dafür, dass es an der Zeit ist, eine Wahl zu treffen.

Es ist wahr, dass der Untergang von FTX für viele ein Schock war: Enthusiasten, Investoren, Gesetzgeber und Gelegenheits-Krypto-Neugierige gleichermaßen. Aber um es klar auszudrücken, es könnte das Beste sein, was Krypto passieren kann. Nur die Zeit wird es zeigen, und die Welt schaut zu.

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