Der Bitcoin-Bericht der Federal Reserve und was er für den afrikanischen Kryptomarkt bedeutet

• Es bedarf weiterer Untersuchungen, die Aufschluss darüber geben können, was genau den Kryptomarkt beeinflusst.
• Ein Anstieg der Zinssätze in den USA hat erhebliche Auswirkungen auf die afrikanischen Volkswirtschaften.
• Nachrichten über zukünftige Zinsänderungen werden den Kryptomarkt erheblich verändern, da Anleger immer die Zukunft einpreisen.

Im Februar 2023 veröffentlichte die Federal Reserve Bank einen Krypto-Bericht mit dem Titel „The Bitcoin-Macro Disconnect“. Das Papier untersuchte den Zusammenhang zwischen Bitcoin und makroökonomischen Fundamentaldaten: Schätzung der Auswirkungen makroökonomischer Nachrichten auf Bitcoin. Die Forschung fand zwischen 2017 und 2022 statt. Das erste Ergebnis besagte, dass sich Bitcoin und andere Krypto-Assets von den monetären und makroökonomischen Nachrichten entkoppeln. Der Fokus lag mehr auf BTC, da die anderen Vermögenswerte weniger liquide sind, was es schwieriger macht, ihre Preisentwicklung zu analysieren. 

Dem Bericht zufolge erreichte der Kryptomarkt im Jahr 2021 eine Marktkapitalisierung von 2.5 Billionen US-Dollar, während der BTC-Markt die Marke von 1 Billion US-Dollar erreichen konnte. Um die Entkopplung von Bitcoin von anderen makroökonomischen Faktoren zu überprüfen, verwendeten die Autoren des Papiers drei Kategorien, um zu bestimmen, wie BTC auf die folgenden Faktoren reagierte. 

• Nachrichten über Zinssätze – Wie BTC auf Nachrichten über Zinsänderungen oder die Absicht der Federal Reserve, die Zinssätze zu ändern, reagierte.
• Wirtschaftsnachrichten – Wie BTC auf Nachrichten wie die Arbeitslosenstatistik reagierte
• Neuigkeiten zur Inflation – Wie BTC auf die Neuigkeiten rund um den Verbraucherpreisindex reagierte

BTC ist von makroökonomischen Faktoren unbeeinflusst

Die sechsjährige Untersuchung ergab, dass BTC nicht so stark von Makrofaktoren beeinflusst wurde wie andere Vermögenswerte. Dies ist überraschend, da sich unerwartete Änderungen grundsätzlich auf den Preis von Bitcoin auswirken sollten, da dieser keinen inneren Wert hat (BTC ist ein spekulativer Vermögenswert).

Fairerweise muss man sagen, dass es kaum oder gar keine Untersuchungen gibt, die Aufschluss darüber geben könnten, was genau den Kryptomarkt beeinflusst. Bisher ist sicher, dass die Kryptopreise in erster Linie von der Akzeptanzrate bestimmt werden.

Wie BTC von Nachrichten rund um die Zinssätze beeinflusst wird

Schulden werden günstiger, wenn die Zinsen niedrig sind, was die Kreditaufnahme erleichtert. Dadurch erhöht sich das gesamte Geldangebot, was den Preis für alles, einschließlich BTC, erhöht. Wenn die Zinsen hoch sind, sind Schulden teuer und es wird schwieriger, Kredite aufzunehmen. Dadurch verringert sich die Geldmenge und der Preis für alles, einschließlich BTC, sinkt.

Ein Fallbeispiel: Als die Federal Reserve im November 2021 eine Zinserhöhung ankündigte, brachen die Preise für fast alles auf der Welt ein. Zuvor war der Zinssatz seit 2008 niedrig und umgekehrt.

Hypothese 1: Höhere Zinssätze werden den BTC-Preis beeinträchtigen. Folglich werden Nachrichten über zukünftige Zinsänderungen den Kryptomarkt erheblich verändern, da Anleger immer die Zukunft einpreisen. 

Um dies in den Kontext zu bringen, finden Sie hier eine kurze Erklärung, wie sich die Zinssätze der Federal Reserve auf Afrika auswirken.

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Wie sich die Zinssätze der Federal Reserve auf Afrika auswirken

Ein Anstieg der Zinssätze in den USA hat erhebliche Auswirkungen auf die afrikanischen Volkswirtschaften, darunter:

• Abwertung der Währung – Ein Anstieg der Zinssätze führt zu Kapitalabflüssen aus afrikanischen Märkten, da Importe aus den Vereinigten Staaten teurer werden, was zu Inflation führt.
• Schuldendienstkosten – Die USA gehören zu den größten Schuldenemittenten in Afrika. Afrikanische Länder, die Kredite in Dollar aufgenommen haben, zahlen mehr für den Schuldendienst, wenn die Zinssätze steigen.
• Senkung der Exportpreise – Afrikanische Volkswirtschaften sind auf Exporte in die USA angewiesen. Ein Anstieg der Zinssätze senkt die Rohstoffexportpreise und wirkt sich auf die Umsatzgenerierung aus.
• Ausgabe von Überweisungen – Eine Erhöhung der Zinssätze verringert die Geldmenge, die aufgrund einer geringeren Geldmenge nach Hause geschickt wird

Denken Sie daran: Eine Verringerung der Geldmenge führt dazu, dass der Preis für alles, einschließlich BTC, sinkt.

Wie BTC von Nachrichten rund um Inflation und Arbeitslosigkeit beeinflusst wird

Inflation und Arbeitslosigkeit stehen in direktem Zusammenhang mit den Zinssätzen. Höhere Zinssätze führen zu einer geringeren Inflation, aber zu einer höheren Arbeitslosigkeit und umgekehrt. Zentralbanken auf der ganzen Welt nutzen Zinssätze, um die Inflation zu steuern. Aus diesem Grund sind Inflationsnachrichten bei Anlegern gefragt.

Eine niedrigere Inflation bedeutet, dass die Zentralbanken die Zinssätze früher senken werden, was bedeutet, dass mehr Geld vorhanden ist, da Kredite leichter zugänglich sind, was wiederum die Märkte ankurbelt.

Interessanterweise eignet es sich für Anleger, wenn die Arbeitslosenquote hoch ist. Warum? Eine höhere Arbeitslosigkeit wird die Zentralbanken dazu zwingen, die Zinssätze zu senken, um die Geldmenge durch Kreditaufnahme zu erhöhen, was zu einem Anstieg der Märkte führen wird.

Wenn die Arbeitslosenquote niedrig ist, erhöhen die Zentralbanken die Zinssätze, um die Geldmenge zu verringern, was zu einem Einbruch des Spekulationsmarktes führt.

BTC reagiert nicht auf Zinsnachrichten

Zunächst einmal hatte die Coronavirus-Pandemie, die Ende 2019 die Welt heimsuchte, keine Auswirkungen auf BTC, da sie andere Wirtschaftssektoren betraf. Im Jahr 2021 erreichte BTC mit einem Handelspreis von 69,000 US-Dollar seinen Höchststand.

Im Juni 2021 äußerte sich die Federal Reserve zu einer Erhöhung der Zinssätze. Dennoch stieg der BTC-Preis sechs Monate lang weiter an. Um mehr über den Bericht zu erfahren, klicken Sie hier.

Abschließend räumte die Federal Reserve ein, dass die Analyse möglicherweise nicht so umfangreich sei, da die Daten zum Verhalten von BTC begrenzt seien. 

Lesen: Wie die Federal Reserve den gesamten Kryptowährungsmarkt beeinflusst

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• Quelle: https://web3africa.news/2023/02/20/news/the-federal-reserve-bitcoin-report-and-what-it-means-for-african-crypto-market/