Die Grundlagen der Fundamentalanalyse

Grundlagen (Substantiv): Ein Begriff, der von mittelmäßigen Anlegern häufig verwendet wird, um ihre Investition zu rechtfertigen. 2. Ein unscheinbares Attribut, das Redditors verwenden, um ein Kryptowährungsprojekt zu beschreiben, von dem sie nichts wissen.

Beispiel:

Händler 1: Hey, habt ihr Apollo gesehen?

Händler 2: Natürlich! Die Grundlagen dieses bösen Jungen sind genau richtig. Ich überlege, einen Kredit aufzunehmen und all-in zu gehen.

Händler 3: Willst du mich veräppeln? Diese Grundlagen sind schrecklich. Ich würde das Ding nicht mit einer drei Meter langen Stange anfassen.

Händler 1: Apollo ist mein Hund…

Abgesehen von allen Witzen ist die Erforschung und Analyse der grundlegenden Eigenschaften einer Kryptowährung der Schlüssel zum Aufbau eines starken Portfolios. Technische und Sentimentanalysen eignen sich für kurzfristige Spiele, aber wenn Sie langfristig in Projekte investieren, müssen Sie sicherstellen, dass die Fundamentaldaten absolut solide sind.

Aber was zum Teufel sind die „Grundlagen“? Fragen Sie zehn verschiedene Investoren, und Sie werden wahrscheinlich zehn verschiedene Antworten bekommen.

Im Kern sind die Grundlagen einer Kryptowährung die Eigenschaften, die sich im Allgemeinen unbeeinflusst von Marktbedingungen oder der Stimmung der Gemeinschaft über die Zeit halten. In diesem Artikel schlüsseln wir einige der wichtigsten fundamentalen Merkmale auf, die Sie bei der Bewertung Ihrer nächsten Investition untersuchen sollten.

Denken Sie wie ein Risikokapitalgeber

Zum ersten Mal in der Geschichte (zumindest in den USA) hast du die Möglichkeit, in Startups in der Frühphase zu investieren ohne dass Sie ein akkreditierter Investor sein müssen. Denn wenn man darüber nachdenkt, ist das alles, was die meisten Kryptowährungen sind. Sie sind junge Technologie-Startups.

Wenn Sie also nach Ihrer nächsten Investition suchen, können Sie den Gruppen nacheifern, die Start-up-Investitionen am besten kennen – Risikokapitalgeber. Diese Mogule prüfen ihre Investitionen bis zum Überdruss, um sicherzustellen, dass sie diejenigen auswählen, die das höchste Potenzial haben, den Mond zu erreichen, natürlich im übertragenen Sinne.

Risikokapitalgeber essen, schlafen und atmen Grundlagen. Und obwohl sie während des Bewertungsprozesses unterschiedliche Attribute priorisieren können, sind die folgenden Grundlagen bei der Untersuchung von Startups, Kryptowährung oder anderen Anlegern bei allen Anlegern einigermaßen konsistent.

Problem und Umfang

Eines der ersten Dinge, die Sie bei der Erforschung einer Kryptowährung herausfinden sollten, ist das Problem, das sie löst. Diese Informationen enthüllen einige wichtige Details über Ihre potenzielle Investition.

Problem Statement

Erstens zeigt es, dass das Team prägnant und effektiv kommunizieren kann. Seien Sie vorsichtig bei langen, komplexen Problembeschreibungen, die bis zum Rand mit Marketing-Schlagwörtern gefüllt sind. Dieser Mangel an Klarheit ist oft ein verräterisches Zeichen für ein schlecht funktionierendes Team.

Eine Faustregel: Wenn Sie nicht wissen, welches Problem das Projekt innerhalb der ersten fünf Minuten der Recherche löst, sollten Sie nicht investieren.

Die Mission des Projekts sollte klar sein und Marktverständnis zeigen.

Gute Beispiele

• Bitcoin ist ein innovatives Zahlungsnetzwerk und eine neue Art von Geld.
• Ethereum ist eine dezentrale Plattform für Anwendungen, die genau wie programmiert laufen, ohne die Möglichkeit von Betrug, Zensur oder Eingriffen Dritter.
• Monero ist eine digitale Währung, die sicher, privat und nicht auffindbar ist.
• Wanchain zielt darauf ab, einen Superfinanzmarkt für digitale Vermögenswerte aufzubauen. Es ist eine Infrastruktur, die verschiedene digitale Assets verbindet.

Schlechte Beispiele

• Nebel ist eine öffentliche Blockchain der nächsten Generation, die auf ein sich kontinuierlich verbesserndes Ökosystem abzielt. Welches Projekt verbessert ihr Ökosystem nicht kontinuierlich?
• SmartCash ist eine auf Community Governance, Zusammenarbeit und Wachstum ausgerichtete Blockchain-basierte Währung und eine dezentralisierte Wirtschaft. Also, wie jede andere Blockchain da draußen.
• Verwandtschaft ist ein dezentrales Ökosystem digitaler Dienste für das tägliche Leben. Konnten Sie nicht genauer werden?

Marktgröße

Darüber hinaus hilft Ihnen das Verständnis des Problems, die Marktgröße zu messen. Einige Teams werden Ihnen entweder auf ihrer Website oder in ihrem Whitepaper mitteilen, wie groß der Markt ist. Aber die meiste Zeit müssen Sie einige Berechnungen und Vermutungen anstellen.

Die Marktgröße ist ein wesentlicher Faktor dafür, wie profitabel Ihre Kapitalrendite sein könnte. Ein Projekt wie OmiseGo, zum Beispiel, das auf das gesamte Finanzsystem abzielt, wird (bei Erfolg) höhere Renditen erzielen als etwas wie Kirmes die sich nur auf Online-Spiele konzentriert.

Der Unterschied in der Marktgröße bedeutet nicht, dass Sie in einen der anderen investieren sollten, aber Sie sollten ihn bei der Analyse Ihres Risikos gegenüber dem Ertrag im Hinterkopf behalten.

Wird Blockchain helfen?

Schließlich, wenn Sie das Problem kennen, können Sie schnell feststellen, ob die Implementierung einer Blockchain hilft. Denken Sie daran, Blockchains zeichnen sich dadurch aus, dass sie Vermittler eliminieren, den Bedarf an Vertrauen verringern und die Transparenz bei Transaktionen erhöhen. Sie sind nicht unbedingt schneller als zentralisierte Systeme und sind meist komplizierter.

Wenn eines der oben genannten Attribute das genannte Problem nicht löst, ist es möglicherweise keine gute Investition.

Natürlich gibt es Ausnahmen von dieser Regel. 0x und andere ähnliche Projekte sind Protokolle, die die zugrunde liegende Blockchain-Infrastruktur verbessern. Sie erleichtern anderen Projekten die effizientere Nutzung der Blockchain-Technologie.

Team, Berater und Partnerschaften

Nach dem Problem, das eine Kryptowährung löst, ist das Team, das die Kryptowährung erstellt, die nächste wichtige Grundlage, die es zu überprüfen gilt. Einige Investoren argumentieren sogar, dass das Team eigentlich das Wichtigste ist.

Das Team, das die Kryptowährung erstellt, sollte nicht nur Erfahrung in der Blockchain haben, sondern vor allem in der Branche, in die es einsteigt. Die Blockchain-Technologie ist relativ neu, daher ist es selten, ein Team mit Blockchain-gefüllten Lebensläufen zu finden. Anstelle von Blockchain-Erfahrung können Sie nach einer früheren Beschäftigung im Bereich Kryptographie oder Cybersicherheit suchen.

VeChain dient als großartiges Beispiel für ein Team das du willst. VeChain ist eine Dapp-Plattform und Enterprise-Blockchain-Lösung für Lieferketten, insbesondere für Luxusgüter. Sunny Lu, Mitgründer und CEO, war zuvor CIO von Louis Vuitton China, während Jie Zhang, Mitgründer und CFO, auf IT-Assurance bei PwC und Deloitte spezialisiert ist.

Sie kennen die Luxusgüterindustrie eindeutig besser als die meisten anderen Leute und haben das Zeug, eine Softwarelösung auf Unternehmensebene zu pflegen.

Beirat

Erfahrene Berater können jede Lücke schließen, die ein Team in seiner Erfahrung hat. Die Unterstützung von angesehenen Technologen und Geschäftsleuten bringt auch eine gewisse Glaubwürdigkeit in ein Projekt.

Glauben Sie, dass Gavin Andresen oder Vitalik Buterin ihren Ruf ruinieren würden, wenn sie schlechte Projekte beraten? Höchst wahrscheinlich nicht.

Ja, ich bin ein Berater von wetrust. Nein, ich habe keine Token. Nein, mein Interesse an dezentralen Versicherungen sollte NICHT ausgelegt werden….

- Vitalik Nicht-Geber von Äther (@VitalikButerin) 8. Oktober 2017

Partnerschaften

Wie Berater sollte ein Projekt mit seriösen Partnern auf Ihrem Radar bleiben. Partnerschaften können in Form von strategischen Investitionen, Kooperationen oder sogar Akquisitionen erfolgen.

Vorsicht: Machen Sie immer Ihre Due Diligence bei Partnerschaften. Viele Krypto-Projekte sind einigermaßen locker mit wem sie als "Partner" auflisten. Dazu können Dienstleister gehören, Potenzial Partner oder lügen sogar vehement darüber, mit wem sie zusammenarbeiten.

Zugkraft

Ein Team mag die größte Kryptowährung der Welt haben, aber wenn niemand sie verwendet, ist sie wertlos. Da viele Blockchain-Projekte Vorprodukte sind, kann es schwierig sein, eines mit signifikanter Zugkraft zu finden. Wenn Sie einen mit einem funktionierenden Produkt und einem tatsächlichen Kundenstamm finden, ist das ein großartiges Zeichen. Es zeigt, dass das Team es bereits über 90 Prozent anderer Startups geschafft hat.

Anstelle von echter Traktion können Sie nach Projekten suchen, bei denen zumindest Kunden eine Beta oder ein Produkt in einem Testnetz verwenden.

Einige Blockchain-Projekte zielen auf Unternehmensunternehmen ab. Versuchen Sie für diese, die Unternehmen zu finden, mit denen sie bereits Geschäfte abgeschlossen haben.

Token Economics

Nachdem Sie das Produkt, das Team und den Markt bewertet haben, sollten Sie sich als nächstes die Frage stellen: „Was ist der Zweck des Tokens in diesem Ökosystem?“ Idealerweise möchten Sie ein Token, das mit zunehmender Akzeptanz der Plattform an Wert gewinnt. Es mag offensichtlich erscheinen, aber es gibt Projekte, bei denen die zugrunde liegende Währung scheinbar unnötig ist. *Husten* Ripple *Husten*

Sie sollten sich auch anderer Token-Informationen bewusst sein, wie zum Beispiel:

• Inflationär vs. deflationär. Eine deflationäre Währung wird einem stärkeren Preisaufwärtsdruck ausgesetzt sein als eine inflationäre. Wenn eine Münze inflationär ist, nimmt ihr Angebot kontinuierlich zu, was normalerweise den Preis beeinträchtigt.
• Verteilung. Je größer die Verteilung der Münzen, desto besser. Wenn eine kleine Anzahl von Leuten die Mehrheit der Münzen hält, gibt es ein Machtungleichgewicht. Es besteht die ständige Gefahr, dass der Preis sinkt, wenn sich die wenigen an der Spitze jemals zum Verkauf entschließen.
• Konsensmechanismus. Einige Konsensmechanismen bieten tatsächlich Dividenden für Token-Inhaber. NEO gibt Ihnen GAS, VeChain produziert THOR und sogar einige Delegated Proof-of-Stake (DPoS) Kryptos, wie Ark, bringen Ihnen konsistente Renditen, je nachdem, für welchen Delegierten Sie stimmen.
• Token brennt. Nicht zuletzt helfen Projekte, die konsequent Token verbrennen, das Angebot zu reduzieren, was wiederum den Preis in die Höhe treibt. Binance und Factom beide implementieren das Brennen in ihren symbolischen Wirtschaftsmodellen.

#Binanzen Markenverbrennung im 4. Quartalhttps://t.co/2NyGN0osAM pic.twitter.com/nclBSCrn8a

- Refinanzierung (@binance) 17. Juli 2018

Wettbewerber

Obwohl dies keineswegs todsicher ist, können Sie die potenzielle Bewertung Ihrer Münze einschätzen, indem Sie sich die Konkurrenten ansehen. Konkurrenten gibt es sowohl im Blockchain-Bereich als auch in traditionellen Branchen.

Blockchain-Konkurrenten

Vergleichen Sie beim Blick in die Blockchain die Marktkapitalisierungen ähnlich funktionierender Token, um zu sehen, ob Ihre potenzielle Investition unterbewertet ist.

Vergleichen Sie keine Preise. Ein Unterschied im Angebot könnte zwei Münzen stark unterschiedliche Preise verleihen, während sie immer noch die gleiche Bewertung (Marktkapitalisierung) haben.

Rechnen wir mit Huobi Token, einer Kryptowährung für die Huobi-Börse. Im Moment beträgt die Marktkapitalisierung der Münze etwa 180 Millionen US-Dollar. Diese Bewertung ist deutlich niedriger als bei KuCoin Shares (290 Millionen US-Dollar) und Binance Coin (1.5 Milliarden US-Dollar), zwei anderen Börsentoken.

Auf den ersten Blick sieht es so aus, als ob Huobi Token, und vielleicht sogar KuCoin-Aktien, sind unterbewertet. Da die Verwendung dieser Token direkt mit dem Handelsvolumen korreliert, sollten wir uns auch diese Zahlen ansehen. Hier sind die 24-Stunden-Handelsvolumina für jede Börse:

• Huobi: 1.1 Milliarden US-Dollar
• KuCoin: 37 Millionen US-Dollar
• Binance: 2 Milliarden US-Dollar

Wie Sie sehen können, beträgt das Handelsvolumen von Huobi etwas mehr als die Hälfte des von Binance, die Marktkapitalisierung seines Tokens beträgt jedoch etwas mehr als ein Zehntel. Darüber hinaus ist das Handelsvolumen von Huobi deutlich höher als das von KuCoin, die Marktkapitalisierung ist jedoch geringer.

Mit Ergebnissen wie diesen ist Huobi Token weitere Forschung wert, da es möglicherweise unterbewertet ist.

Sie sollten niemals allein nach diesen Grundsätzen handeln. Verwenden Sie sie stattdessen in Kombination, um ein ganzheitliches Bild eines gesamten Projekts zu zeichnen.

Außerhalb der Industrien

Eine andere Strategie, um Ihrer Blockchain-Investition einen Wert zu verleihen, besteht darin, sie mit dem Nicht-Blockchain-Äquivalent zu vergleichen. Schauen wir uns zum Beispiel die Dateispeicherung an.

Siacoin ist der derzeit größte Dateispeicher für Kryptowährungen mit einer Marktkapitalisierung von etwas mehr als 450 Millionen US-Dollar. Dropbox erfüllt die gleiche Funktion in der Nicht-Blockchain-Welt. Im März 2018 hat Dropbox eine Marktkapitalisierung von 11 Milliarden US-Dollar.

Da Siacoin dazu gedacht ist, die Dateispeicherbranche zu stören und Dropbox zu ersetzen, könnte man argumentieren, dass es zu seinem aktuellen Preis massiv unterbewertet ist.

Andere

Die obige Liste der grundlegenden Eigenschaften ist nicht erschöpfend, und Sie werden Ihrer eigenen Erfahrung nach feststellen, dass es wichtigere Dinge gibt, auf die Sie Ihre Anlageentscheidungen stützen können. Einige Trader verlassen sich beispielsweise auf die Follower in den sozialen Medien und die Größe der Community, während andere der Meinung sind, dass die GitHub-Aktivität das wichtigste zu berücksichtigende Attribut ist.

Sie müssen herausfinden, für welche Attribute am wertvollsten sind Ihre Handelsstrategie und investieren Sie entsprechend. Ein etablierter Satz fundamentaler Kriterien wird Ihnen dabei helfen, Ihre Emotionen und Vorurteile aus Ihren Investitionen herauszuhalten.

Tauchen Sie ein

Sie sollten die Grundlagen der Projekte, in die Sie investiert haben, kontinuierlich evaluieren. Teammitglieder kommen und gehen, Roadmaps ändern sich und bringen Kryptowährungen auf den Markt. Die einzige Möglichkeit, in der sich schnell entwickelnden Branche an der Spitze zu bleiben, besteht darin, in sie einzutauchen.

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Je mehr Sie recherchieren und sich mit dem Lesen von Whitepapers vertraut machen, desto besserer Investor werden Sie. Es gibt keinen Ersatz für Zeit, aber schon bald werden Sie kein Problem damit haben, die Edelsteine ​​​​aus dem Kies zu entfernen.

Quelle: https://coincentral.com/crypto-lab-preview-the-fundamentals-of-fundamentals/