The Market Minute: Es ist ein Käufermarkt für Aktien von Privatunternehmen

Der US-Aktienmarkt ist offiziell eingetaucht Bärenmarktgebiet, hauptsächlich getrieben von großen Rückgängen für Technologieaktien in diesem Jahr. Dieser Einbruch hat auch auf den privaten Märkten zu Dominoeffekten geführt. Ein Bereich, der besonders auffällt: Sekundärmarktplattformen, auf denen Aktien von Startups gehandelt werden.

Ein „riesiger Zustrom von Verkäufern“ hat sich für die Zweitmarktplattform angemeldet Schmiede Global in diesem Jahr, laut COO des Unternehmens José Cobos.

Tatsächlich hatte Forge noch nie so viele Verkäufer auf der Plattform wie jetzt. Die Trennung von Angebot und Nachfrage hat laut Forge Global zwischen dem vierten Quartal 9 und dem ersten Quartal 2021 zu einem Rückgang der Preise privater Unternehmen, die auf der Plattform handeln, um 2022 % geführt Mai 2022 Privatmarkt-Update. 

Ganz klar, das sind wir Blick auf einen Käufermarkt für private Unternehmensanteile.

Perfektes Setup für Käufer

Wenn der IPO-Markt stillsteht, wie es in diesem Jahr weitgehend war, Auf den privaten Märkten kommt Bewegung ins Spiel. Viele private Unternehmensaktionäre wollen immer noch Liquidität, und da kein Börsengang in Sicht ist, werden Plattformen wie Forge, EigenkapitalZen und Nasdaq Privatmarkt sind besonders hilfreich für Startup-Mitarbeiter oder Investoren, die lieber früher als später auszahlen möchten.

Allerdings drängen Verkäufer herein, um Aktien zu verkaufen, und einige Unternehmen verkaufen nicht zu den Prämien, die sie noch vor ein paar Monaten waren.

Wenn Sie Anteile an einem Privatunternehmen kaufen möchten, ist jetzt möglicherweise der richtige Zeitpunkt dafür. „Das Größte, was wir in der ersten Jahreshälfte gesehen haben, ist, dass sich der Markt wirklich von einem Verkäufermarkt zu einem Käufermarkt gewandelt hat“, sagte Cobos.

Im April verzeichnete Forge Global laut dem jüngsten Bericht des Unternehmens einen „steilen Anstieg des Anteils der Käufer, die Privataktien zu einem Preisnachlass suchen“.

Unternehmen auf der Plattform werden im Vergleich zu ihrer letzten Finanzierungsrunde immer noch mit einem Aufschlag gehandelt. Das bedeutet, dass es immer noch eine gewisse Nachfrage nach diesen Aktien gibt, sagte Cobos. Aber im Laufe des ersten Quartals 2022 ist die Prämie laut dem Mai-Bericht von Forge von rund 58 % im Vergleich zur letzten Runde auf rund 24 % gesunken.

„Egal, ob Sie die öffentlichen Märkte oder die privaten Märkte betrachten, dies ist eine Kaufgelegenheit“, sagte Cobos. „Wir haben gesehen, dass die Preise deutlich gesunken sind. Solange Sie den Appetit und offensichtlich die längerfristige Anlagementalität haben, ist dies ein großartiger Zeitpunkt (zum Kaufen).“

Rückgang der Bewertungsangelegenheiten

Der Rückgang der Preise für Aktien privater Unternehmen wurde durch den Rückgang der Bewertungen öffentlicher Unternehmen vorangetrieben. Nach einem Rekordboom während der Pandemie wurden in diesem Jahr insbesondere die Aktien öffentlicher Technologieaktien in Mitleidenschaft gezogen, da Sorgen über Inflation, steigende Zinsen und Russlands Invasion in der Ukraine zu einem breiten Marktabverkauf führten.

Private Unternehmen haben auf eigene Faust reagiert, um sich an die Realität der öffentlichen Bewertungen anzupassen. Am bemerkenswertesten ist vielleicht Instacart senkte die eigene Bewertung von etwa 39 Mrd. $ auf 24 Mrd. $.

Immer mehr Unternehmen möchten ihren Mitarbeitern auch Liquiditätsmöglichkeiten bieten. Da Startups länger privat bleiben, „erkennen private Unternehmen, dass es für einen Mitarbeiter nicht fair ist, 13 Jahre zu arbeiten, bevor er einen Teil seiner Position verkaufen kann“, sagte Cobos.

„Wenn Sie Ihren Mitarbeitern nicht die Gelegenheit zum Verkauf geben und Ihre Konkurrenten dies tun, wird dies meines Erachtens zu Problemen bei der Gewinnung und Bindung von Talenten führen“, sagte er.

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Illustration: Dom Guzman

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