Der Aufstieg von Multichain-DeFi vs. Ethereum-Dominanz

Die Aktivierung von DeFi auf mehreren Blockchains bedeutet nicht den Untergang von Ethereum. Aber was bedeutet es?

In den letzten Monaten kam es zu einem Aufstieg von Dapps wie 1inch, Sushi und ParaSwap, die die Multichain-Infrastruktur von Ethereum-kompatiblen Alternativen wie Binance Smart Chain (BSC) und Polygon nutzen. Was bedeutet das alles im Hinblick auf die langjährige Dominanz von Ethereum?

Seit einiger Zeit erregt das Multichain-Paradigma in der DeFi-Welt Aufmerksamkeit. Dies liegt vor allem an dem Versprechen, schnellere und günstigere Dienste anzubieten, als sie derzeit vom alten Player auf diesem Gebiet – Ethereum – angeboten werden. Der beste Teil? Sie bieten auch Interoperabilität mit anderen Plattformen, einschließlich Ethereum.

Der Aufstieg des Multichain-Phänomens lässt sich am besten daran erkennen, dass die Transaktionen auf Polygon und BSC die auf Ethereum durchgeführten Transaktionen dramatisch in den Schatten stellen. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels verzeichnete BSC 3,3 Millionen tägliche Transaktionen im Vergleich zu 1,2 Millionen bei Ethereum. Gleichzeitig verzeichnete das Polygon-Netzwerk unglaubliche 8 Millionen. 

Noch interessanter ist die Tatsache, dass BSC auf dem Höhepunkt seiner Aktivität Mitte Mai fast 12 Millionen tägliche Transaktionen erreichte, verglichen mit 9 Millionen bei Polygon. Das überraschende Wachstum von Polygon ist auf die deutlich niedrigeren Transaktionsgebühren zurückzuführen, die selbst auf BSC aktive Ertragsbauern dazu veranlassten, zum Polygon-Netzwerk zu wechseln.

DeFi-Plattform wird Multichain

Die Attraktivität und Fähigkeiten dieser neuen Plattformen haben das Wachstum von Multichain-DeFi-Produkten wie den folgenden vorangetrieben:

• 1inch: ein dezentrales Exchange (DEX)-Aggregator-Netzwerk, das dezentrale Protokolle für Aggregation, Liquidität und Limit-Order vereint, um schnellere, sicherere und lukrativere DeFi-Operationen zu ermöglichen. Im Februar wurde sein nativer Token auf BSC eingeführt, um eine Brücke zwischen den Netzwerken Binance und Ethereum zu bilden. Im Mai wurde die Plattform auch auf Polygon ausgeweitet. Derzeit ist 1inch der zehntgrößte Dapp auf BSC und der elftgrößte auf Polygon in Bezug auf einzigartige Wallet-Adressen.

• Sushi: Sushi ist eine von der Community betriebene DeFi-Plattform, die einen vollständigen DeFi-Produktstapel bietet. Sie ist eine Abzweigung von Uniswap, verfügt aber jetzt über eine Reihe von Funktionen, die bei Uniswap noch nicht verfügbar sind. Es zeigt eine unaufhaltsame Wachstumstendenz angesichts eines allgemeinen Abwärtstrends der Mehrheit des restlichen Kryptomarktes. SushiSwap war fast ein Jahr lang auf Ethereum vertreten und hatte nur 4,194 einzigartige aktive Wallets, aber seit der Live-Schaltung auf Polygon im März hat diese Zahl bereits Mitte Juni die 27,000-Marke überschritten.

• ParaSwap: eine Multichain-Token-Austauschplattform, die bereits im Dezember auf Ethereum startete, im April in Polygon und im Mai in BSC einbrach. Es hat bereits Tausende aktive Benutzer und Transaktionen pro Tag im Polygon-Netzwerk angezogen und ein Volumen in Milliardenhöhe generiert. Das ist viel mehr als bei den Ethereum- und BSC-Versionen, wo durchschnittlich weniger als 1 tägliche Transaktionen durchgeführt wurden.

Was steckt hinter diesem extremen Wachstum?

Ethereum ist derzeit die dominierende Infrastruktur für DeFi-Ersteller – dank seiner Liquidität, der Entwicklergemeinschaft, den robusten Sicherheitsfunktionen und dem Potenzial einer nahtlosen Kompatibilität mit anderen DeFi-Produkten. Allerdings ist es nicht ohne Probleme. 

Es weist einen geringen Durchsatz, eine verzögerte Endgültigkeit und ein schlechtes Benutzererlebnis in Bezug auf die Gasgebühren auf. Letzteres behindert insbesondere die aktuellen DeFi-Aktivitäten auf Ethereum sowie jede nennenswerte Akzeptanz durch den Mainstream. Dies wird umso relevanter, je ausgefeilter Dapps sind, die immer mehr Gas benötigen, um zu funktionieren.

Um diese Probleme zu überwinden und sich dennoch weiterhin auf das leistungsstarke Ökosystem von Ethereum zu verlassen, haben sich viele Projekte Ethereum-kompatiblen Blockchains zugewandt, wie etwa dem unabhängigen BSC und der Layer-2-Skalierungslösung Polygon von Ethereum. Diese Multichain-Plattformen bieten alles, was ein neuer DeFi-Benutzer benötigt – Geschwindigkeit, Sicherheit, Effizienz und niedrige Gebühren – eine Kombination, die sie bei Ethereum nicht finden konnten.

Im Gegensatz zum Ethereum-Netzwerk, das für jede einzelne Transaktion Gasgebühren erhebt, sind diese Multichain-Ökosysteme miteinander verbunden und skalieren auf ihre eigene, einzigartige Weise. Dadurch können sie die meisten Systemkosten auf ein Minimum reduzieren. 

Sie ermöglichen eine skalierbare Funktionalität für DeFi-Produkte, die gleichzeitig ihre Liquidität auf Ethereum behalten können. Dies treibt das Wachstum und die Entwicklung dieser Produkte über eine einzelne Umgebung hinaus voran, was möglicherweise zu wettbewerbsfähigeren Kosten führt als bei rein auf Ethereum basierenden Projekten.

Die oben genannten etablierten Ethereum-Apps wie 1inch haben der Multichain-Sache sicherlich geholfen, da sie ihre Benutzer in diese neuen Umgebungen mitgenommen haben. In jüngerer Zeit haben BSC-Dapps zunehmend damit begonnen, zu Polygon zu wechseln, um weitere Marktanteile zu gewinnen.

Multichain ist die Zukunft

Während dies für Multichain-Umgebungen im Vergleich zu Ethereum wie ein klarer Fall erscheint, sind die Dinge komplexer.

Ethereum wickelt möglicherweise viel weniger Transaktionen ab als BSC oder Polygon, aber der Wert, der durch diese Transaktionen fließt, zeichnet ein anderes Bild, wobei Ethereum als Gewinner hervorgeht. 

Mit anderen Worten – obwohl BSC- und Polygon-Dapps viele Benutzer anziehen, sorgen Ethereum-Dapps immer noch für einen großen Teil des Wertes. Das bedeutet, dass Walinvestoren und Maximalisten immer noch Ethereum-Finanz-Dapps bevorzugen. Neue Nutzer hingegen bevorzugen die Alternativen.

Alles in allem ist klar, dass die komplexe Multichain-Geschichte gerade erst begonnen hat und wir sind gespannt, was die Zukunft bringt und wie sich der DeFi-Bereich mit der lang erwarteten Entstehung von Ethereum 2.0 erneut verändert.