Der Gewinner des Marktabsturzes von Ethereum? Uniswap- und DeFi-Börsen

Es ist schwer, Marktcrashs wie den zu beschreiben, der letzte Woche begann, als Ethereum Herunterschalten von einem Allzeithoch von 4,357 USD auf 1,853 USD in 11 Tagen als „gut“.

Aber dies war ein Bannermonat für dezentraler Austausch (DEXs) und als Ethereum Und assoziiert dezentrale Finanzierung (DeFi) Vermögenswerte gleichen einen Teil ihrer Verluste aus. Das Kryptowährungsanalyseunternehmen Glassnode sieht Lichtblicke im gesamten DeFi-Ökosystem für stabile Münzen und Liquidität .

„Mit erhöhter Volatilität, DEX Die Lautstärke erreichte ein Allzeithoch “, schrieb Glassnode am 26. Mai Obduktion. Ziemlich früh im Ausverkauf, am 19. Mai, fand an dezentralen Börsen ein Rekordvolumen von 11.7 Milliarden US-Dollar an den Handelszentren statt, was besonders bemerkenswert ist, da zu diesem Zeitpunkt die Preise für Vermögenswerte lagen rückläufig. Darüber hinaus übertraf während dieser Strecke „die Gesamtzahl der einzigartigen 30-Tage-Händler zum ersten Mal 1 Mio. Händler“. Uniswap war mit einem Volumen von 5.7 Milliarden US-Dollar und 80% aller Händler der größte Empfänger dieser Nutzung.

Dezentraler Austausch, sowie Uniswap und SushiSwap sind Blockchain-basierte Protokolle, mit denen Benutzer Vermögenswerte kaufen, verkaufen und tauschen können, ohne jemals die Kontrolle über ihre Gelder an Dritte weitergeben zu müssen.

Zu diesem Zweck wird ein dezentraler Austausch verwendet Smart Contractsoder automatisierter Code in einer Blockchain, wie auch andere DeFi-Protokolle, die das Ausleihen und Handeln ohne Finanzintermediäre ermöglichen. Also, während Coinbase und die Server anderer zentraler Vermittlungsstellen konnte das überschüssige Handelsvolumen nicht bewältigen Uniswap könnte durch Panikverkäufe (und opportunistische Käufe) entstehen, weil das Ethereum Blockchain Auf dem es aufgebaut ist, gab es keine Ausfallzeiten.

Obwohl die Ethereum-Blockchain zuverlässig war, hatte sie mit hohen Transaktionskosten zu kämpfen - den variablen Mautgebühren, die je nach Überlastung des Netzwerks schwanken. Während des Höhepunkts des Absturzes stiegen diese Gebühren auf ein wahnsinniges Niveau, ebenso wie viele Protokolle - darunter nicht nur Unsiwap, sondern auch Kreditplattformen wie Aave und Hersteller- Laufen Sie auf Ethereum.

"Als der Absturz folgte, stieg das Volumen deutlich an, da größere Inhaber das Risiko verlagerten", schrieb Glassnode. "Die Gesamtzahl der Transaktionen ging zurück, da kleinere Händler keine Maßnahmen mehr in der Kette ergriffen hatten." Laut Glassnode stammte ein Großteil des Transaktionsvolumens aus der Übertragung von Stallmünzen, nämlich Tether und USDCsowie Arbitrage-Bots.

Trotz der Abwärtsbewegung der Preise handelte das Netzwerk jedoch größtenteils wie beabsichtigt. Die Liquidität blieb hoch und die stabilen Münzen hielten mehr oder weniger an dem Dollar fest. Dies ist immer ein Problem, da Preisschwankungen zu Abhebungen führen und die Beschaffung ausreichender Sicherheiten erschweren können. Abgesehen von vorübergehenden Umzügen auf 1.02 USD und 0.99 USD, sagte Glassnode: „Keine der Top-3-Stallmünzen, die bei Ethereum verwendet wurden, weicht über einen längeren Zeitraum drastisch von ihrer Bindung ab, sodass Verkäufer zuversichtlich aussteigen können, wie sie es für Stallmünzen für richtig halten.“ 

Bei einem Absturz am 12. März letzten Jahres war dies nicht der Fall. Stallmünze DAI, der 1 US-Dollar simulieren sollte, begann mit dem Handel für über 1.12 US-Dollar, was bedeutet, dass es während des Sturms kein sicherer Ort war.

Das Netzwerk und DeFi insgesamt haben einen weiteren Kampftest überstanden. Laut Glassnode müssen jedoch die Liquidität und die hohen Benutzerquoten aufrechterhalten werden, um gesund zu bleiben: „Ein Liquiditätsverlust verschlechtert die Benutzererfahrung und führt zu einem reflexiven Effekt von noch geringeren Benutzern, geringeren Einnahmen und einem höheren Liquiditätsausgang. Das Wachstum bleibt vorerst stark und der Einsatz von DeFi erreicht neue Höhen. “

Quelle: https://decrypt.co/72042/winner-ethereum-market-crash-uniswap-defi