Die Tokenisierung nimmt mit On-Chain-Tesla- und Apple-Aktien Fahrt auf

Regulierter Börsenschwarm tokenisiert Aktien und Anleihen in Real World Asset Push

In den jüngsten Bemühungen, Vermögenswerte aus der realen Welt auf die Blockchain zu bringen, können private und institutionelle Anleger diese Woche Krypto gegen tokenisierte Aktien und Anleihe-ETFs kaufen und leihen.

Der Emittent, eine Tochtergesellschaft der in Berlin ansässigen, regulierten Börse Swarm, bezeichnet seine Produkte als „erste handelbare Aktien und Anleihen auf DeFi“.

Tokenisierter Apple

Tokenisierte Apple- und Tesla-Aktien werden nach Angaben des Unternehmens ab Donnerstag bei Polygon zum Kauf angeboten, ebenso wie ein Paar tokenisierter Anleihe-ETFs, die US-Staatsanleihen repräsentieren.

Krypto-Booster haben lange versucht, die Vorteile der Blockchain-Technologie in die traditionelle Finanzwelt zu bringen. Sie stellen sich eine neue Finanzordnung vor, in der Wertpapiere unbegrenzt aufgeteilt und rund um die Uhr ohne Zwischenhändler gehandelt werden können.

Vermögenswerte der realen Welt

Diese Vision machte im Jahr 2022 einen großen Sprung nach vorne. Maker, das zweitgrößte Protokoll im Bereich der dezentralisierten Finanzen mit einem gebundenen Gesamtwert von mehr als 6.5 Milliarden US-Dollar, führte die Anklage an.

Im vergangenen Jahr wuchs Makers Engagement in Vermögenswerten der realen Welt von 17 Millionen auf 640 Millionen US-Dollar; In einem Jahresrückblick sagte es, es habe mit dem Übergang weg von der Exposition gegenüber kryptogestützten Krediten begonnen.

Coinbase bezeichnete die Einführung von Vermögenswerten aus der realen Welt als einen Trend, den man im Jahr 2023 im Auge behalten sollte. Und der Gründer von Ethereum, Vitalik Buterin, sagte im Dezember, dass dies zu den interessantesten Entwicklungen im Kryptobereich gehöre.

Tokenisierte Aktien und Anleihen können laut den Swarm-Mitbegründern Timo Lehes und Philipp Pieper dazu beitragen, eine Branche zu stabilisieren, die anfällig für Boom- und Bust-Zyklen ist.

„Ein Teil des Problems, das wir [im Jahr 2022] gesehen haben, war, dass die meisten Krypto-Assets mit Ausnahme von Stablecoins super hoch korreliert waren“, sagte Lehes gegenüber The Defiant. „Sie haben dieses ganze Ökosystem … wo alles mehr oder weniger miteinander verbunden zu sein scheint, und indem es externe, nicht kryptische Vermögenswerte in die Kette bringt, entsteht eine Art anderes Vermögensuniversum. Das gleicht im Grunde einige dieser Verhaltensweisen auf dem Markt aus.“

Die Apple-Aktie ist ein typisches Beispiel.

„Das Coole an Apple ist, dass seine Marktkapitalisierung größer ist als die Marktkapitalisierung von Krypto“, sagte Lehes. „Das wird tatsächlich alles andere in den Schatten stellen, einschließlich Bitcoin, das bereits in der Kette ist.“

Tokenisierte Aktien und Anleihen können Anlegern Zugang zu traditionellen Anlagemöglichkeiten und DeFi-Möglichkeiten verschaffen. Ein Investor kann beispielsweise Long auf Tesla gehen, indem er auf den zukünftigen Erfolg des weltgrößten Elektroautoherstellers setzt, während er eine tokenisierte Version der Tesla-Aktie als Sicherheit verwendet, wenn er DAI von Maker leiht.

Green Light

Aber Wertpapiere in die Kette zu bringen, war eine Herausforderung. In Anbetracht ihres Mandats, Kleinanleger zu schützen, haben die Aufsichtsbehörden die sich vertiefende Beziehung zwischen Krypto und traditionellen Märkten misstrauisch betrachtet.

Swarm brauchte fast ein Jahr, um grünes Licht von den Aufsichtsbehörden zu bekommen und seine tokenisierten Aktien und Anleihen aufzubauen.

„Es hat unsererseits viel Arbeit gekostet“, sagte Pieper, „um eine Technologie zu entwickeln, die es schafft, sich in Richtung der Erwartungen der Regulierungsbehörden zu entwickeln, was erforderlich ist, um [das Produkt] tatsächlich mit ihrer Denkweise kompatibel zu machen.“

Daher werden die tokenisierten Apple- und Tesla-Aktien- und Anleihe-ETFs von Swarm nicht in den Vereinigten Staaten erhältlich sein, wo sich die Aufsichtsbehörden standhaft geweigert haben, klare und konsistente Richtlinien festzulegen.

„Amerika hatte eine sehr schwierige Situation, um ganzheitliche Leitlinien und Auflagen zu entwickeln – also, was die Aufsichtsbehörden, wissen Sie, von bestimmten Aspekten eines solchen Systems erwarten“, fügte Pieper hinzu. In Europa haben die Regulierungsbehörden deutlich gemacht, dass sie denken, dass digitale Vermögenswerte „Finanzinstrumente sind und [digitale Vermögenswerte] als Finanzinstrumente behandelt werden“.

Mobilisierung eines Vermögenswertes

Das Hinzufügen neuer Aktien ist einfach und wird nach Angaben des Unternehmens von der Nachfrage getrieben.

Bei der Tokenisierung von Wertpapieren geht es nicht nur darum, traditionelle Finanzanlagen in die Blockchain zu bringen, sagte Pieper. Es geht auch darum, DeFi in traditionelle Finanzanlagen zu bringen.

„Sie mobilisieren im Grunde genommen einen Vermögenswert, indem Sie ihn flexibler, agiler, fraktionierbarer und preisfester machen“, sagte er. „Sie demokratisieren die Art und Weise, wie Menschen Märkte in verschiedenen Formen und Gestalten darum herum aufbauen können. Und das wird das aufregende Stück sein, das der Entdeckung überlassen bleibt.“