TUSD Depegs inmitten starker Kreditaufnahme für DeFi-Protokolle: Kaiko Research

Nachdem der Stablecoin an den Börsen über seiner US-Dollar-Bindung gehandelt wurde, wurde bei einer Reihe von Kreditnehmern ein Leerverkauf von TUSD im Rahmen der Kreditvergabeprotokolle beobachtet.

Der Stablecoin TrueUSD (TUSD) erreichte auf Binance einen Höchststand von 1.2 US-Dollar, nachdem scheinbar organische Kreditaufnahmen von DeFi-Nutzern stattgefunden hatten.

Nach einem 2. Mai berichten Laut Kaiko Research wurde TUSD an mehreren Börsen mit einem Aufschlag gehandelt und lag zeitweise 20 Cent über Tether (USDT).

Analysten gehen davon aus, dass ein Depegging-Ereignis wie dieses umso wahrscheinlicher ist, da die Liquidität von TUSD in letzter Zeit nicht mit seinen Volumina Schritt gehalten hat. Nachdem Binance BTC-TUSD zum einzigen gebührenfreien Währungspaar an der Börse gemacht hatte, wurde es zum Währungspaar mit dem höchsten Volumen im gesamten Kryptowährungssektor, obwohl TUSD als einer der weniger bekannten Stablecoins gilt.

„Interessanterweise begannen mehrere Benutzer sowohl auf Aave als auch auf Compound, als TUSD begann, sich große Mengen des Tokens zu leihen. Die meisten dieser Transaktionen scheinen eher organisch als botgesteuert zu sein“, sagten die Kaiko-Analysten. 

Die am häufigsten beobachtete Strategie bestand darin, dass Benutzer dieser Kreditprotokolle den Stablecoin leerverkauften, indem sie sich TUSD borgten und ihn dann gegen USDC tauschten. Da weder Aave noch Compound von Anfang an über einen großen Vorrat an TUSD verfügten, stiegen die Kreditzinsen für TUSD bei beiden Protokollen auf 100 % effektiver Jahreszins. 

Es war ungefähr zu dieser Zeit, als Blockchain-Wallet-Tracker eingeführt wurden markiert eine 50-Millionen-TUSD-Überweisung von Justin Suns Wallet an den Binance Launchpool. Der CEO der Börse, Changpeng Zhao, machte deutlich, dass Maßnahmen ergriffen würden, wenn die Gelder zum Aufkauf von SUI-Tokens verwendet würden, was zu einer Entschuldigung von Sun führte, der sagte, die Absicht sei es, sich an der Vermarktung des Stablecoins zu beteiligen.

„Ich muss klarstellen, insbesondere im Hinblick auf Fragen wie die Frage, ob der neue Eigentümer von TUSD Justin Sun ist – nein, das ist NICHT der Fall. Wir haben auch keine Verbindung zu dem Unternehmen, das in Poloniex investiert hat.“ schrieb ein Mitglied des emittierenden Unternehmens von TrueUSD, nachdem das Unternehmen im Jahr 2020 von Techteryx übernommen wurde.

Die Kaiko-Analysten stellten fest, dass das TUSD-USDT-Paar nach einer Liquiditätsspritze von 200 Millionen US-Dollar auf dem 1-Prozent-Niveau zum liquidesten Handelspaar auf Binance geworden ist.