TVL, Netzwerkausfälle oder Derivate: Was steckt hinter Solanas (SOL) Rückgang von über 60 %?

Die letzten paar Monate waren für Kryptowährungen nicht gut. Die Gesamtmarktkapitalisierung des Sektors sank um 50 % von einem Höchststand am 10. November bei 2.87 Billionen US-Dollar auf derzeit 1.44 Billionen US-Dollar. Solanas (SOLDer Rückgang war sogar noch brutaler und wird derzeit bei 88 US-Dollar gehandelt, nach einer 66-prozentigen Korrektur seit seinem Allzeithoch von 260 US-Dollar.

Die Minderleistung ausschließlich auf die jüngsten Netzwerkausfälle zurückzuführen, erscheint zu einfach und erklärt nicht die beschleunigte Entkopplung in der letzten Woche. Schauen wir uns also an, was möglicherweise vor sich geht.

Die Solana Netzwerk erlitt vier Vorfälle innerhalb weniger Monate. Den Entwicklern des Projekts zufolge verursachte ein plötzlicher Anstieg der Anzahl der Computertransaktionen eine Netzwerküberlastung, die das Netzwerk lahmlegte.

Interessanterweise hat das Netzwerk mit Überlastungen zu kämpfen, da die Entwickler eine Kapazität von 50,000 Transaktionen pro Sekunde (TPS) ankündigen. Der jüngste Vorfall am 7. Januar wurde auf einen Distributed-Denial-of-Service-Angriff (DDoS) zurückgeführt, aber die Daten zeigen uns, dass Netzwerkangriffe weniger relevant sind als DApps.

Justin Bons, Chief Investment Officer von Cyber ​​Capital kritisiert die Sicherheit des Netzwerks und erwähnte, dass DDoS genutzt werden kann, um „vorübergehend proportionale Kontrolle über das Netzwerk zu erlangen, indem andere Stakeholder angegriffen werden“.

Sergey Zhdanov, Chief Operating Officer der Krypto-Börse EXMO UK, sagte ebenfalls, dass DDoS-Angriffe und ähnliche Ausfälle „nicht vorkommen“. beeinflussen wirklich das Vertrauen des Netzwerks“ und sollte außer Acht gelassen werden. Zhdanov weist darauf hin, dass Netzwerkgebühren von Ethereum, die 50 US-Dollar übersteigen, einen ähnlichen Schluckauf darstellen, der jedoch nicht groß genug ist, um Investoren dazu zu bewegen, ihn endgültig aufzugeben.

Die wichtigste dezentrale Anwendungsmetrik von Solana zeigte Anfang November Schwäche, nachdem der Total Value Locked (TVL) des Netzwerks, der den in seinen Smart Contracts hinterlegten Betrag misst, bei 15 Milliarden US-Dollar zu verharren begann.

Beachten Sie, dass die DApp-Einlagen von Solana in drei Monaten um 44 % zurückgingen, da der Indikator den niedrigsten Stand seit dem 8. September erreichte. Zum Vergleich: Fantoms TVL liegt derzeit bei 9.5 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 79 % in drei Monaten entspricht. Ein weiterer Konkurrent der DApp-Skalierungslösung, Terra (LUNA) verzeichnete einen TVL-Anstieg um 60 % auf 16 Milliarden US-Dollar.

Nicht einmal die 10 Millionen Dollar, die von gesammelt wurden Solanas dezentrale Finanzanwendung (DeFi) Hubble Protocol Anfang Januar reichte aus, um das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen. Krypto-Schwergewichte wie Three Arrows, Digital Currency Group, Delphi Digital und Crypto.com Capital unterstützten die Einführung der kryptogestützten Stablecoin- und zinslosen Kreditplattform.

TVL und die Anzahl aktiver Adressen sanken

Der gesperrte Gesamtwert ist nicht mehr die primäre Kennzahl, die starke Fundamentaldaten widerspiegelt, was bedeutet, dass bei einer Preiskorrektur von 66 % andere Faktoren eine Rolle spielen als nur ein reduzierter TVL. Um zu bestätigen, ob die Nutzung von DApps tatsächlich zurückgegangen ist, sollten Anleger auch die Anzahl der aktiven Adressen innerhalb des Ökosystems analysieren.

Wie DappRadar-Daten vom 28. Januar zeigen, ist die Anzahl der Solana-Netzwerkadressen, die mit den meisten dezentralen Anwendungen interagieren, um 18 % bis 32 % gesunken, mit Ausnahme des nicht fungiblen Token (NFT)-Marktplatzes Magic Eden.

Das geringere Interesse an Solana DApps spiegelte sich auch in den offenen Futures-Positionen wider, die am 2. November mit 6 Milliarden US-Dollar ihren Höchststand erreichten, kürzlich jedoch einer starken Korrektur ausgesetzt waren.

Die obige Grafik zeigt, wie das Interesse der Derivatehändler an Solana in weniger als drei Monaten um 75 % einbrach. Dies ist besonders besorgniserregend, da eine geringere Anzahl von Terminkontrakten die Aktivität von Arbitrage-Desks und Market Makern verringern könnte. Beispielsweise ist es für Teilnehmer üblich, ihr Engagement selbst auf 20 % des Vermögensvolumens oder des offenen Interesses zu beschränken.

Derivatdaten könnten eine Folge sein, aber nicht die Ursache

Es ist wahrscheinlich unmöglich, den Zusammenhang und die Ursache zwischen dem Preisverfall von SOL, dem Rückgang der Apps-Nutzung des Netzwerks und dem nachlassenden Interesse von Derivatehändlern genau zu bestimmen. Allerdings deutet keiner dieser Indikatoren auf eine baldige Preiserholung hin.

Die oben genannten Daten legen nahe, dass Solana-Inhaber sich weniger Sorgen über vorübergehende Ausfälle machen und sich auf die Nutzung des Ökosystems statt auf konkurrierende Ketten konzentrieren sollten. Solange das Ökosystem gesund bleibt, besteht für Anleger kein Grund, aufgrund vorübergehender Netzwerkausfälle das Vertrauen zu verlieren.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Investition und jeder Handelsschritt ist mit einem Risiko verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.

Quelle: https://cointelegraph.com/news/tvl-network-outages-or-derivatives-what-s-behind-solana-s-sol-60-drop