US-Schluss – Fröhlicher Fed/EZB-Tag, Händler atmen erleichtert auf, Öl sinkt aufgrund der Nachfrageaussichten, Gold glänzt, Bitcoin in Schwierigkeiten PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikale Suche. Ai.

US-Schluss – Fröhlicher Fed/EZB-Tag, Händler atmen erleichtert auf, Öl fällt aufgrund der Nachfrageaussichten, Gold glänzt, Bitcoin in Schwierigkeiten

Zeitstempel: 15. Juni 2022, 4:22 Uhr

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Riskante Anlagen kamen wieder in Fahrt, nachdem die Fed das Vertrauen wiederhergestellt hatte, dass sie die Inflationsbekämpfung ernst meint, aber dass ein stetiger Strom übergroßer Zinserhöhungen unwahrscheinlich wäre. Die Wall Street machte es der Fed leicht, diese Entscheidung zu treffen, da die zweijährige Treasury-Rendite seit dem Inflationsbericht vom Freitag von 2.83 % auf über 3.40 % gestiegen ist. Die Fed erhöhte ihren Leitzins um 75 Basispunkte, den größten Anstieg seit 1994, und kündigte weitere Zinserhöhungen an, aber dieser Trend wird nicht über 2023 hinaus anhalten. Die Punktdiagramme zeigen, dass sie für den Rest des Jahres eine Straffung um weitere 175 Basispunkte erwarten das Jahr mit ein paar weiteren Erhöhungen im Jahr 2023, bevor Zinssenkungen im Jahr 2024 gerechtfertigt sind. 

Niemand war von den starken Herabstufungen der Wachstumsaussichten und höheren PCE-Inflationsprognosen überrascht. Die Fed braucht strengere Finanzbedingungen und eine Abkühlung der Wirtschaft, daher sind bei den nächsten Sitzungen übergroße Zinserhöhungen zu erwarten. 

Um die Inflation unter Kontrolle zu bekommen, wird die Fed sehen, dass ihre Zinserhöhungen am Ende des Jahres der Wendepunkt sein könnten, um diese Wirtschaft in eine Rezession zu schicken. Die 2-Jahres-Treasury-Rendite hat sich massiv nach unten bewegt, was bedeutet, dass wir einen Höhepunkt der Renditen sehen. 

EZB

Die Dringlichkeitssitzung der EZB zeigte den Märkten, dass sie den Abschluss des Entwurfs eines neuen Anti-Fragmentierungs-Instruments beschleunigen. Jeder wusste, dass sie an der Fragmentierung arbeiteten, daher wurde in der heutigen Ankündigung lediglich betont, dass dies oberste Priorität hat. Abgesehen davon, dass dies schriftlich festgehalten wurde, haben die Märkte nichts Neues gelernt. 

Der Euro erholte sich zunächst, da das neueste Instrument der EZB zur Linderung von Marktstress es ihr ermöglichen wird, die Zinsen schnell anzuheben. Der Fokus verlagerte sich schnell auf das FOMC und die Händler versuchen immer noch zu entscheiden, ob die Fed einen Höchststand bei den Treasury-Renditen erreicht hat, was darauf hindeuten könnte, dass ein Dollar-Top vorhanden ist. 

ÖL

Die Ölpreise gingen zurück, als die Aussichten für die Rohölnachfrage einen Schlag erlitten, da der US-Verbraucher schwächer aussah und sowohl die Fed als auch die EZB bereit zu sein scheinen, die finanziellen Bedingungen aggressiv zu straffen, was zu einer raschen Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit führen sollte. 

Es war ein arbeitsreicher Tag für Energiehändler, da sich Präsident Biden auch an Ölraffinerien wandte. Biden bat Ölexperten zu erklären, warum ihre Margen so gut sind und warum sie nicht mehr Benzin und Diesel produziert haben. Bidens Druck ist hauptsächlich politischer Natur und wird wahrscheinlich nicht zu ernsthaften Maßnahmen der Ölkonzerne führen. 

Der wöchentliche EIA-Rohölbestandsbericht zeigte eine größer als erwartete Zunahme von 2 Millionen bpd und einen Produktionsschub. Die US-Rohölproduktion stieg um 100,000 Barrel pro Tag auf 12 Millionen Barrel pro Tag, den höchsten Stand seit April 2020. Die Benzinnachfrage ließ nach und dies könnte ein Spiegelbild der höheren Preise an der Zapfsäule sein. 

Der Ölmarkt ist immer noch angespannt, aber die Angst vor einer Zerstörung der Nachfrage wird zunehmen, da sich die Händler stärker auf Rezessionsrisiken konzentrieren. 

Gold

Der Goldpreis erholte sich, da einige Händler Licht am Ende des Zinswandertunnels der Fed sehen. Aggressive Zinserhöhungen während der nächsten paar Fed-Sitzungen deuten darauf hin, dass wir kurz davor sein könnten, einen Höhepunkt mit steigenden Treasury-Renditen zu sehen. Die Fed könnte eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte liefern, aber Händler bezweifeln, dass wir einen stetigen Strom überdimensionaler Zinserhöhungen sehen werden. 

Es sieht so aus, als würden die Rufe nach einer Rezession für das Ende des nächsten Jahres zunehmen, und das sollte sich auch positiv auf die Safe-Hafen-Ströme für Gold auswirken. Es sieht so aus, als könnte der Dollar hier kurzfristig ein Hoch haben, und das sollte für den Goldpreis konstruktiv sein.  

Bitcoin

Bitcoin konnte trotz einer breiten Rally an der Wall Street nach der FOMC-Entscheidung keine Rallye aufbieten. Die Fed zerstreute einige Bedenken, dass sie die Zinsen aggressiv erhöhen werden, und das waren gute Nachrichten für fast alle riskanten Vermögenswerte.

Das Ausbleiben einer Rallye von Bitcoin nach der Fed könnte für einige Anleger ein beunruhigendes Zeichen sein. Wenn eine große Rallye an der Wall Street Krypto-Händler nicht begeistern kann, könnte Bitcoin in Schwierigkeiten geraten. Das Niveau von 20,000 $ hält, aber es sieht so aus, als ob niemand wieder in den Krypto-Handel einsteigen möchte.

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