US-Dollar erlebt Anstieg zum Monatsende

Der US-Dollar beendet die Woche mit einem Höhepunkt

Der US-Dollar stieg am Freitag dank der Monatsendströme und der US-Arbeitskostendaten, die um 1.30 % im Quartalsvergleich sprunghaft angestiegen sind, der größte Anstieg seit 1996. Angesichts der Tatsache, dass die Maßnahme von der Fed genau verfolgt wird, begannen die Alarmglocken über eine schnellere Straffung der Geldpolitik zu läuten Politik. Angesichts der Tatsache, dass die US-Renditen über die Kurve hinweg leicht nachgaben, vermute ich jedoch, dass die Kapitalflüsse am Monatsende der Haupttreiber waren, kombiniert mit einem Markt für kurzfristige Spezifikationen, der short gegangen war. Der Dollarindex stieg um beeindruckende 0.83 % auf 81.13 und machte damit alle Verluste der Woche wieder wett. In Asien hat sich der Dollar-Index weiter erholt und ist um 0.14 % auf 94.26 gestiegen. Da die vorübergehende Inflationsgeschichte immer hohler klingt, die FOMC-Abschwächung und eine potenzielle und längst überfällige Erholung der US-Arbeitsmarktzahlen für nichtlandwirtschaftliche Betriebe am Freitag möglich sind, sind die Risiken für den US-Dollar nun nach oben verzerrt. Der Dollarindex könnte diese Woche 94.60 testen.

Da sich die EZB trotz steigender Inflation in Europa im Modus „für immer niedriger“ befand, musste der Euro die Hauptlast der US-Dollar-Rallye tragen, da die Zinserwartungen in den USA stiegen. Der EUR/USD ging um 1.05 % auf 1.1560 zurück, bevor er in Asien auf 1.1545 nachgab. Der EUR/USD befindet sich jetzt in Rufweite der Unterstützung bei 1.1520, deren Ausfall weitere Verluste bis 1.1400 signalisiert. Der Absturz des Pfund Sterling war bescheidener, GBP/USD ging um 0.80 % auf 1.3685 zurück, wo es heute Morgen verbleibt. Wenn die Bank of England am Donnerstag nicht so restriktiv ist wie erhofft, könnte Sterling später in der Woche die Region um 1.3400 erneut testen. Es hat anfänglichen Widerstand bei 1.3700 und 1.3750.

Der USD/JPY stieg am Freitag um 0.30 %, wobei die niedrigeren US-Renditen der Geschichte des starken US-Dollars den Garaus machten. In Asien ist er erneut gestiegen und stieg um weitere 0.35 % auf 114.30 nach dem Sieg der LDP am Wochenende, einem darauffolgenden fiskalischen Stimulierungspaket und einer Bank of Japan, die keine Anzeichen einer Straffung der Geldpolitik zeigt. USD/JPY hat Unterstützung bei 113.40, während ein Anstieg über 114.70 weitere Gewinne über 115.00 signalisiert. Ein restriktives FOMC eröffnet einen Test von 116.00.

AUD/USD und NZD/USD fielen nur leicht, beide gaben heute um etwa 0.40 % auf 0.7500 und 0.7165 nach. Die Commonwealths blieben anderswo von der US-Dollar-Dampfwalze verschont, da die globale Anlegerstimmung positiv blieb. Eine morgige Änderung der ultra-zurückhaltenden geldpolitischen Leitlinien der RBA, die möglicherweise durch das Nichterscheinen der Anleihen vom April 2024 heute signalisiert wird, lässt den AUD in dieser Woche für potenziell recht erhebliche Gewinne offen. Dies spiegelt sich eher in einem höheren AUD/NZD, AUD/JPY oder einem niedrigeren GBP/AUD wider, als in einem höheren AUD/USD. Dennoch kann unter diesen Umständen eine Rückkehr auf 0.7700 nicht ausgeschlossen werden.

Dieselbe positive Anlegerstimmung scheint heute auch die asiatischen Währungen vor der schlimmsten US-Dollar-Stärke zu schützen, da sie am Freitag mit nur moderaten Verlusten schlossen. USD/KRW, USD/MYR sind heute um 0.20 % gestiegen, während USD/THB und USD/IDR um 0.45 % höher sind, was zu Verlusten von etwa 0.75 % für beide Sitzungen führt. Die Outperformance der asiatischen Währungen wird heute Morgen durch einige recht kräftige Erholungen der asiatischen Einkaufsmanagerindizes und einen zugrunde liegenden Trend einer immer noch moderaten Inflation in der gesamten Region unterstützt. Eine weitere neutrale Fixierung durch die PBOC in USD/CNY bleibt unterstützend. Die Volatilität im asiatischen Devisenraum wird diese Woche zunehmen, wenn wir zu den US FOMC und den US Non-Farm Payrolls kommen. Ein sich verjüngender FOMC und restriktivere Leitlinien und/oder anständige Non-Farm-Daten werden die US-Anleiherenditen und den Dollar anheben und wahrscheinlich eine Rückkehr der Schwäche in den asiatischen Währungsraum sehen, wo niemand in der Region eine Straffung der Geldpolitik anstrebt.

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Mit mehr als 30 Jahren Erfahrung im Devisenhandel - vom Spot- / Margin-Handel über NDFs bis hin zu Währungsoptionen und Futures - ist Jeffrey Halley OANDAs Senior Market Analyst für den asiatisch-pazifischen Raum und verantwortlich für die Bereitstellung zeitnaher und relevanter Makroanalysen für eine Vielzahl von Anlageklassen. Zuvor arbeitete er mit führenden Institutionen wie Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, der Fimat Internationale Banque, HSBC und Barclays zusammen. Jeffrey ist ein sehr gefragter Analyst und hat in einer Vielzahl globaler Nachrichtensender mitgewirkt, darunter Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia sowie in führenden Print-Publikationen wie der New York Times und The Wall Street Journal unter anderem. Er wurde in Neuseeland geboren und hat einen MBA von der Cass Business School.

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Quelle: https://www.marketpulse.com/20211101/us-dollar-sees-month-end-surge/