USD/CHF: Dollar-Rallye erwartet die CPI- und Einzelhandelsumsatzdaten nächste Woche – MarketPulse

• Die Fed wird die Zinsen voraussichtlich am 20. September unverändert lassen
• Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen sinkt wieder auf 4.248 %, da 4.36 % weiterhin der wichtigste Widerstand bleibt
• Es wird erwartet, dass die US-Einzelhandelsumsätze schwächer werden und der US-Inflationsbericht gemischt ausfallen wird (Kern stabil, Schlagzeilen steigen).

Die Rallye des US-Dollars muss möglicherweise bis zur Veröffentlichung der Inflations- und Einzelhandelsumsätze nächste Woche warten. Der Dollar ist insgesamt etwas schwächer, da die Renditen der Staatsanleihen sinken. Es war ein eher ruhiger Tag in den USA, da die meiste Aufmerksamkeit auf Apple-Aktien und einem weiteren Gewinnbericht gerichtet war, der die Wiederaufnahme des Desinflationsprozesses unterstützte. In der Gewinnmitteilung von Kroger heißt es: „Wir glauben, dass sich die Inflation weiter verlangsamen wird und das Umfeld für die Verbraucher weiterhin herausfordernd bleiben wird.“

Heute haben wir nichts Neues über die kurzfristige Richtung der Inflation und der US-Wirtschaft erfahren. Die nächste Woche wird entweder das Argument des Fed-Falken untermauern, dass im November weitere Straffungen erforderlich sein könnten, oder zeigen, dass der Verbraucher endlich die Auswirkungen des Straffungszyklus der Fed spürt, da die Finanzierungskosten steigen, die Rückzahlungen für Studentendarlehen fällig werden und die Haushalte in Bedrängnis geraten aus überschüssigen Ersparnissen.

USD / CHF Tages-Chart

USD/CHF (hier ist ein Tageschart abgebildet) vom Freitag (8. September).^th 2023) hat gezeigt, dass der Aufwärtstrend, der Mitte Juli begann, an Kraft verliert. Die Preisbewegung im September erreichte sowohl den 50- als auch den 100-Tage-SMA. Der starke Abwärtstrend, der seit letztem November besteht, wird auf die Probe gestellt und die Aufwärtsdynamik könnte kurzfristig florieren, wenn es dem Preis gelingt, den 200-Tage-SMA wieder zu erreichen und gleichzeitig sein erstes höheres Hoch seit Ende letzten Jahres zu erreichen.

Die bärischen Argumente für USD/CHF könnten sich jedoch in den kommenden Monaten entfalten. Die Kapitalkosten werden eindeutig viel höher sein, und das wird nicht nur den privaten Konsum, sondern auch die Unternehmensausgaben stark belasten. Wenn die Risikoaversion außer Kontrolle gerät, könnte der USD/CHF schnell zurückkehren. Derzeit preist der Markt eine sanfte Landung ein, die eine geordnete Schwäche einschließt. Diese könnte jedoch ins Wanken geraten, wenn die Geopolitik ein paar Schocks für die Risikobereitschaft auslöst.

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