USD/JPY: Es wird noch mehr Volatilität geben; Apples große Enthüllung, Abkühlung der Inflation, Japan-Geschwätz und ein sich abschwächender US-Ausblick – MarketPulse

• Erste Reaktion nach der BOJ – Yen stieg, Dollar fiel, Gold erholte sich und Aktien stiegen. Einige dieser Bewegungen haben begonnen, sich umzukehren
• Japans Overnight-Swap-Indizes hatten bei der geldpolitischen Sitzung der BOJ am 0.042. Januar einen impliziten Zinssatz von 23 %
• Dreijährige US-Staatsanleihen erzielen die höchste Rendite seit 3 (2007 % gegenüber 4.660 % vor dem Verkauf)

Der japanische Yen stieg in Asien nach der verbalen Intervention von BOJ-Gouverneur Ueda. Ueda merkte an, dass die BOJ bis zum Jahresende möglicherweise genug über den Lohndruck wüsste, mit anderen Worten, wenn sie bereit sein könnte, die Negativzinsen aufzugeben. Die Sperrfrist der BOJ beginnt normalerweise zwei Tage vor der ersten politischen Sitzung, was bedeutet, dass wir vor dem 21. September eine ganze Woche lang mündliche Interventionen haben könnten^st Die politische Sitzung beginnt. Japanische Beamte werden wahrscheinlich zögern, tatsächlich einzugreifen, bis einige der großen Risikoereignisse in den USA hinter uns liegen.Es macht keinen Sinn, Dollars zu verkaufen, bevor man den neuesten US-Inflationsbericht gesehen hat, der jede Aktion leicht auf den Kopf stellen könnte.​

Eine neue Woche ist da und es sieht so aus, als wären die Finanzmärkte bereit für einen großen Neustart. Auch die Abwärtsbewegung zwischen Dollar und Yen könnte an Dynamik gewinnen, wenn sich die Risikobereitschaft hier verschlechtert. Der Yen erhielt Auftrieb, nachdem einige Wochenenddaten die Überzeugung der Wall Street bestätigten, dass die Fed die Zinserhöhungen im September pausieren, dann die neuesten Wirtschaftsdaten überprüfen und beurteilen wird, ob im November/Dezember weitere Zinserhöhungen erforderlich sind. Nick Timiraos vom WSJ, der auch als Fed-Flüsterer bekannt ist, hat die Märkte davon überzeugt, dass die Beamten die Risiken als ausgewogener einschätzen, sodass eine Überraschung im September sehr unwahrscheinlich ist. Es scheint, dass diese Woche viele Risikoereignisse auf dem Kalender stehen, daher könnten wir neben weiteren Gesprächen japanischer Beamter und US-VPI/Einzelhandelsumsätzen/Inflationserwartungen auch andere Treiber sehen. Der

$ AAPL

Dies wird eine große Woche für die Tech-Branche, wenn man bedenkt, dass einige der Mega-Cap-Tech-Aktien kürzlich eingebrochen sind. Apple geriet in die Schlagzeilen, nachdem das Unternehmen beschlossen hatte, für seine Smartphones bei den 5G-Modems von Qualcomm zu bleiben. Apple hat versucht, ähnliche Chips bereits im Jahr 2024 zu produzieren, aber es scheint, dass sie noch nicht so weit sind. Der Qualcomm-Deal für Snapdragon 5G Modem-RF Systems wird die Smartphone-Einführungen in den Jahren 2024, 2025 und 2026 abdecken. Das sind großartige Neuigkeiten für Qualcomm-Aktien, während Apple-Aktien größtenteils darauf warten, was mit der wichtigen Einführungsveranstaltung am Dienstag passiert. Es wird erwartet, dass Apple das neue iPhone 15 vorstellt und zeigt, wie KI eingesetzt wird.

$ TSLA

Auch Tesla erhält Auftrieb, nachdem Morgan Stanley den EV-Riesen aufgewertet und sein Kursziel von 250 US-Dollar auf den Rekordwert von 400 US-Dollar pro Aktie angehoben hat. Das Upgrade wurde durch die Hoffnung vorangetrieben, dass ihr Dojo-Supercomputer dazu beitragen könnte, die Einführung von Robotertaxis und Netzwerkdiensten zu beschleunigen.

Ob eine Erholung gerechtfertigt ist, hängt von einer Handvoll Ereignissen bei den Aktien und der Risikobereitschaft ab: Am Dienstag dreht sich alles um das Apple-Ereignis. Der Schwerpunkt des Mittwochs liegt auf dem US-Inflationsbericht, der zeigen sollte, dass steigende Benzinpreise die Gesamtinflation in die Höhe trieben, die Kernwerte dürften jedoch gedämpft bleiben. Der Donnerstag wird mit der Frist für den Streik der UAW, einer möglichen Pause der EZB, einer leichten Abschwächung der Arbeitskräfte aufgrund von Daten zu Arbeitslosenanträgen und einem schwachen Einzelhandelsumsatzbericht beschäftigt sein. Für die Wall Street dürfte der Fokus am Donnerstag auf der Streikfrist der UAW liegen, die eine Minute vor Mitternacht endet. Ein möglicher zehntägiger UAW-Streik könnte eine Rezession für die Wirtschaft Michigans auslösen und das US-BIP 10 Milliarden US-Dollar kosten. Am Freitag werden die Inflationserwartungen der University of Michigan veröffentlicht, die für den längerfristigen Handel wichtig sind.

Die Stärke des Yen könnte nur von kurzer Dauer sein, bis wir einige der großen Marktereignisse der Woche hinter uns haben.

USD/JPY-Tageschart 

Der rückläufige Preis für USD/JPY, von dem ein Tages-Chart gezeigt wird, respektiert vorläufig die wichtige Trendlinienunterstützung, die beim Tief vom 28. Juli begann. Der reflexartige Ausverkauf, der durch die verbale Intervention von BOJ-Gouverneur Ueda ausgelöst wurde, ist möglicherweise noch nicht der Beginn eines neuen Trends. Angesichts des Zustands der US-Wirtschaft und ihrer Widerstandsfähigkeit scheint es, dass die japanische Zentralbank weiterhin große Sorgen über den Kurs des Yen hat. Wenn der US-Dollar wieder an Stärke gewinnt, bleibt die Marke von 147.80 ein kritischer Widerstand. Wenn andererseits die Risikoaversion außer Kontrolle gerät, bietet das Niveau von 145.00 eine erste Unterstützung, gefolgt vom Niveau von 143.75.

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