Voyager Digital Files für Konkurs

Neuauflage von Plato

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Falls Du es verpasst hast: Ansteckungsbericht der Sonderausgabe des Bitcoin Magazine Pro

Am frühen 6. Juli 2022 wurde bekannt gegeben, dass Voyager Insolvenz nach Chapter 11 angemeldet hat.

Voyager Digital beginnt mit der finanziellen Umstrukturierung, um den Wert für alle Beteiligten zu maximieren

Dies folgte dem Ankündigung des Unternehmens am 22. Juni dass sie in Form unbesicherter Kredite ein großes Engagement bei Three Arrows Capital (3AC) hatten.

„Voyager gab gleichzeitig bekannt, dass seine operative Tochtergesellschaft Voyager Digital, LLC möglicherweise eine Inverzugsetzung gegenüber Three Arrows Capital („3AC“) wegen Nichtrückzahlung seines Darlehens erteilen wird. Das Engagement von Voyager bei 3AC besteht aus 15,250 BTC und 350 Millionen USDC. Das Unternehmen stellte zunächst einen Antrag auf Rückzahlung von 25 Millionen USDC bis zum 24. Juni 2022 und beantragte anschließend die Rückzahlung des gesamten Restbetrags von USDC und BTC bis zum 27. Juni 2022. Keiner dieser Beträge wurde zurückgezahlt, und 3AC versäumte dies Wenn Sie einen der geforderten Beträge bis zu diesen angegebenen Terminen nicht zurückzahlen, stellt dies einen Verzugsfall dar.“ – Voyager-Pressemitteilung

In unserer Pressemitteilung vom 16. Juni spekulierten wir nach der angekündigten Insolvenz von 3AC über die Wahrscheinlichkeit eines Engagements der Voyager bei 3AC in unserer Emission. Angst vor weiterer Ansteckung.

„Angesichts der jüngsten Entwicklungen kursieren Gerüchte, es wird spekuliert, dass mehrere Krypto-Kredit-/Kreditstellen von der Insolvenz betroffen sind.

„Während ungewiss ist, bei welchen Unternehmen möglicherweise eine Bilanzbeeinträchtigung aufgetreten ist, besteht bei allen Unternehmen der Branche ein hohes Risiko für Verluste, und es ist wahrscheinlich, dass sich der Staub noch nicht gelegt hat.

„Die Aktien des Krypto-Verwahr-/Kreditunternehmens Invest Voyager ($VOYG) sind in den letzten zwei Tagen um 33 % gefallen. Aus der jüngsten vierteljährlichen Veröffentlichung des Unternehmens ging hervor, dass das Unternehmen einem in Singapur ansässigen Unternehmen (dem Sitz von 320AC vor dem Umzug) 3 Millionen US-Dollar geliehen hatte. Unabhängig davon, ob das Darlehen an 3AC erfolgte, ist der Einbruch des Aktienkurses sicherlich kein Vertrauensbeweis des Marktes für eine in den USA ansässige öffentliche Krypto-Kreditplattform.“ – Angst vor weiterer Ansteckung

Mit der Ankündigung des Insolvenzverfahrens von Voyager sind nun einige interessante Erkenntnisse in den Insolvenzunterlagen zu sehen.

Im Einreichung des UnternehmensEs wurde berichtet, dass Alameda Research aus unbekannten Gründen 376 Millionen US-Dollar von Voyager geliehen hat.

Obwohl es etwas merkwürdig ist, dass das Unternehmen angeblich daran arbeitet, die Branche zu stützen und die Ansteckungsgefahr in der Bilanz einzudämmen, indem es sich derzeit Geld von einem insolventen Unternehmen leiht (an dem Alameda 9.49 % der Anteile hält), fallen mir dafür einige Gründe ein.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein Eigenhandelsbüro Kapital in der Kryptowährungsbranche aufnimmt (insbesondere in anderen Vermögenswerten als dem Dollar).
Angesichts der Tatsache, dass die Vermögenswerte von Voyager (bei denen es sich größtenteils um Kundeneinlagen handelte) teilweise auf Bitcoin lauteten, könnte Alameda möglicherweise BTC leihen, um sie für Market-Making/Leerverkäufe zu nutzen und den Kredit zu einem späteren Zeitpunkt abzudecken.
Obwohl die Konditionen des Darlehens nicht festgelegt sind, wäre es angesichts der Eigentumsbeteiligung von Alameda an Voyager sinnvoll, dass das Unternehmen das Darlehen nicht kündigen würde, was die erwarteten Zinserträge senken würde.

Wir gehen davon aus, dass der Markt entweder niedrigere Preise und/oder viel Zeit benötigen wird, um sich von den in den letzten Monaten erlittenen Schäden zu erholen, sowohl aus Sicht der Bilanzbeeinträchtigung als auch aus Sicht der Reputation/Legitimität.