Waiting for the Dawn… Wenn die Wahl zwischen Staking und LP zum Alptraum wird

Tauchen Sie ein in grundlegende Architektur-Upgrades, die damit einhergehen Bankor 3– von der Einführung einer neuen Art von Pool-Token bis zur Freisetzung zusammensetzbarer Liquidität.

Bancor baut auf Ethereum auf und ist eine dezentrale Börse (DEX), die bereits 2017 die Konzepte für Liquiditätspool, Pool-Token und automatisierte Marktmacher (AMM) in DeFi eingeführt hat.

Einseitiger Pool-Token

Bancor führt eine Reihe von Upgrades ein, die in drei Phasen eingeführt werden – genannt „Dawn“, „Sunrise“ und „Daylight“.

Beginnen wir mit der Einführung eines neuartigen, einseitigen Pool-Tokens, der im Mittelpunkt des Remakes von Bancor 3 steht.

Mit der neuen Architektur werden die Fähigkeit zum einseitigen Staking und der Schutz vor unbeständigem Verlust (IL) zu einem inhärenten Merkmal des Systems, anstatt von einer zweiten Vertragsebene verwaltet zu werden.

Das ursprüngliche Design für Standard-Pool-Token verwendet zwei Werte, um den Wert einzelner Token im Pool zu berechnen: das Gesamtangebot an Pool-Token und das Gleichgewicht der Token innerhalb eines Liquiditätspools. Einseitige Pool-Token von Bancor 3 sind so konzipiert, dass sie agnostisch sind die wahren Token-Salden des Netzwerks und beziehen sich stattdessen auf ein protokollweites Staking-Ledger, das keine Kenntnis von IL hat.

Daher wird die Bewertung von Bancor 3-Pool-Token von IL nicht beeinflusst, während Gebühren aus Market-Making-Aktivitäten an das Staking-Ledger angehängt werden – wodurch die Pool-Token an Wert gewinnen können.

Vor diesem Hintergrund führt Bancor 2.1 im Gegensatz zu Bancor v100, wo der vollständige IL-Schutz durch das Staking von Tokens in einem Pool für 3 Tage oder mehr angesammelt wird, einen vollständigen IL-Schutz von Anfang an ein („sofortiger IL-Schutz“).

„Superfluide“ DeFi-Liquidität

Durch die Abschaffung der IL fand Bancor ein Mittel gegen Protokolle, die keine „Pool-Token“ als Staking-Sicherheit akzeptieren.

Aufgrund des IL-Schutzes und der Ansammlung von Handelsgebühren steigen einseitige Pool-Token nur relativ zum HODL-Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts, was sie zu einer idealen Form von nativen Staking-Sicherheiten macht.

Laut Nate Hindman, Head of Growth bei Bancor Protocol, kommt die von Bancor vorgeschlagene Lösung, da immer mehr DeFi-Protokolle native Staking-Funktionen einführen und ihre Token-Inhaber vor eine schwierige Wahl stellen: Bereitstellung von Liquidität im nativen Token auf einem DEX oder natives Staking Token im Protokoll.

Bei Bancor 3 müssen sich Benutzer möglicherweise nicht entscheiden, und hier glänzt das neue einseitige Pool-Token-Design voll und ganz.

„Die Idee ist einfach: On-Chain-Liquidität kann gleichzeitig für mehrere Zwecke verwendet werden. Bis jetzt gab es keine Primitive, um dies zu unterstützen, aber das könnte sich mit der bevorstehenden Veröffentlichung der einseitigen Pool-Token von Bancor 3 ändern – und es könnte den Weg für einen brandneuen Ansatz für zusammensetzbare Liquidität ebnen – einen, bei dem LPs müssen sich nicht zwischen dem Erzielen von Erträgen in AMMs und dem nativen Staking ihrer Token entscheiden. Sie können beides“, erklärte Hindman.

Ihm zufolge beginnt alles mit Protokollen von Drittanbietern, die Bancors einseitige Pool-Token als native Staking-Sicherheit akzeptieren. Beispielsweise könnte Synthetix bnSNX (ein einseitiger Pool-Token, der generiert wird, wenn ein Benutzer SNX in einen Bancor 3-Pool einzahlt) als Staking-Sicherheit im Synthetix-Protokoll akzeptieren.

„Synthetix könnte theoretisch bnSNX als native Staking-Sicherheit in Synthetix unterstützen. Infolgedessen könnten Benutzer SNX im SNX-Pool auf Bancor hinterlegen, bnSNX-Pool-Token generieren und dann den bnSNX in Synthetix einsetzen“, stellte Hindman klar.

Dies ermöglicht es DeFi-Benutzern im Wesentlichen, gleichzeitig Erträge auf beiden Seiten freizusetzen – anfallende Handelsgebühren von Bancor, während sie von den nativen Staking-Belohnungen des Drittanbieterprotokolls profitieren.

„Omnipool“ und „Infinity-Pools“

Neben dem Staking Ledger führt die neue Architektur auch eine Vault-artige Organisation des Protokolls ein.

In Zukunft wird Bancor Network alle Token aus dem gesamten Netzwerk, einschließlich seiner BNT, in einem einzigen Vertrag speichern, anstatt seine Token in Liquiditätspools zu speichern. Die Illusion individueller Liquiditätspools wird jedoch bleiben, die nichts weiter beinhalten als die Pool-Logik.

Bancor nennt diese Features in der Dawn-Phase „Omnipool“ und „Infinity Pools“.

Im Gegensatz zur vorherigen Version, bei der Trades über BNT abgewickelt werden mussten, was eine zusätzliche Transaktion und zusätzliche Gaskosten verursachte, ermöglicht der Omnipool der neuen Version, dass alle Trades im Netzwerk in einer einzigen Transaktion abgewickelt werden – wodurch die Gaskosten gesenkt werden, was Liquidität schafft auf das Protokoll kapitaleffizienter abgesteckt.

In der aktuellen Version von Bancor müssen Benutzer warten, bis Platz in einem Pool frei wird, bevor sie ihre Token hinterlegen dürfen, aber mit der Einführung von Infinity Pools sind diese Grenzen weg, und jeder kann so viel beitragen, wie er möchte.

In der aktuellen Version konnte nur Bancor seine Liquiditätspools mit BNT-Prämien stimulieren. Bei Bancor 3 können Einleger von zweiseitigen Belohnungen in Bancor 3 profitieren, da Protokolle von Drittanbietern auch Belohnungen in ihrem eigenen nativen Token auf ihren Pools anbieten können.

Darüber hinaus müssen die Benutzer ihre Belohnungen nicht manuell erneut zum Pool hinzufügen, was sie jedes Mal Gas kostet, da in Bancor 3 sowohl Handelsgebühren als auch Belohnungen für das Liquiditätsabbau automatisch zusammengesetzt werden.

Das bedeutet, dass die Einnahmen sofort wieder dem Pool hinzugefügt werden, was die Liquidität des Netzwerks verbessert und das Potenzial der Benutzer erhöht, passiv mehr Gebühren und Prämien zu verdienen.

Schließlich erhält BancorDAO mit dem vorgeschlagenen Upgrade die Befugnis, seinen Pools nicht nur protokolleigene BNT zur Verfügung zu stellen und Gebühren für das Protokoll zu erheben, sondern auch über die Verkleinerung der protokolleigenen BNT in jedem Pool mit schlechter Leistung abzustimmen und umzuleiten die Liquidität des Protokolls in profitablere Pools umwandeln.

Zu den anderen hochmodernen Funktionen, die Bancors bisher größtes vorgeschlagenes Update einführt, gehören auch Multichain- und Layer-2-Unterstützung sowie die Integration von Chainlink Keepers, um ein effizienteres Brennen und Abheben von Token zu ermöglichen.

Das radikale Redesign wird von einem überarbeiteten Front-End begleitet, das eine Ein-Klick-Migration von Bancor V2.1 zu Bancor 3 ermöglicht.

Die Post Waiting for the Dawn… Wenn die Wahl zwischen Staking und LP zum Alptraum wird erschien zuerst auf CryptoSlate.

• Coinsmart. Europas beste Bitcoin- und Krypto-Börse.
• Platoblockkette. Web3-Metaverse-Intelligenz. Wissen verstärkt. DEN FREIEN ZUGANG.
• CryptoHawk. Altcoin-Radar. Kostenlose Testphase.
• Quelle: https://cryptoslate.com/waiting-for-the-dawn-when-choosing-between-staking-and-lp-becomes-a-nightmare/