Woche voraus – Alles über Inflation, BOE-Entscheidung zurückgedrängt, Xi trifft Putin

Während die Welt um Königin Elizabeth II., die dienstälteste britische Monarchin, trauert, wird sich nun eine Reihe königlicher Protokolle entfalten. Ihre Majestät war eine beruhigende Konstante in einer Welt, die sich ständig veränderte. Die Welt wird nun über Erinnerungen an Ihre Majestät nachdenken.

Die Finanzwelt wird einige Zeitplanänderungen sehen, wird aber größtenteils weitergehen. Die Bank of England hat die Zinsentscheidung des Ausschusses auf den 22. September verschoben, während das Office of National Statistics weiterhin wichtige BIP-, Inflations-, Arbeitslosen- und Einzelhandelsumsatzdaten veröffentlichen wird.

Die wichtigste Wirtschaftsdatenveröffentlichung für die Handelswoche ist der US-Inflationsbericht. Wenn sich die US-Inflation im August noch weiter verlangsamt, könnte die Wall Street zuversichtlich werden, dass die Fed mit ihrem Zinserhöhungszyklus bis Ende des Jahres fertig sein wird. Es mag verfrüht sein, wenn man sagt, dass die Fed kurz davor steht, ihr Zinserhöhungstempo zu verlangsamen, aber ein paar weitere kühler als erwartete Inflationsberichte könnten ausreichen.

Der Inflationsbericht ist die letzte große Datenmenge vor der FOMC-Entscheidung

Eine Fülle wichtiger britischer Wirtschaftsdaten wird noch veröffentlicht

Präsident Xi trifft Russlands Putin

US

Es dreht sich alles um Inflation und die Wall Street sucht nach weiteren Anzeichen dafür, dass der Preisdruck nachlässt. Der August-Inflationsbericht wird voraussichtlich einen Preisanstieg von 8.1 % gegenüber dem Jahr zeigen, was eine Verbesserung gegenüber dem Tempo von 8.5 % im letzten Monat wäre. Die Kerninflation wird sich jedoch möglicherweise nicht verlangsamen, und das könnte die Fed zu einer aggressiven Straffung verpflichten. Dies ist die letzte große Wirtschaftsveröffentlichung vor der FOMC-Sitzung am 21. September, bei der die meisten Ökonomen eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte erwarten. Zu den weiteren Schlüsseldaten gehören einige regionale Umfragen der Fed und der vorläufige Verbraucherstimmungsbericht für September.

EU

Bei so langer Zeit bis zur nächsten EZB-Sitzung kann es leicht sein, die Wirtschaftsdaten etwas abzuschätzen, aber das wird nächste Woche nicht möglich sein. Die Zentralbank erhöhte die Zinsen im September um 75 Basispunkte und könnte dies nächsten Monat erneut tun. Das macht nächste Woche so interessant. Wir erhalten nicht nur die revidierten Inflationsdaten, sondern hören am Wochenende auch von einer Reihe von politischen Entscheidungsträgern, darunter Christine Lagarde.

Darüber hinaus wird die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, am Mittwoch ihre Rede zur Lage der Europäischen Union vor dem Europäischen Parlament halten, der die Anleger zweifellos große Aufmerksamkeit schenken werden.

UK

Das Land trauert nach dem Tod von Königin Elizabeth II., und in der nächsten Woche wird kaum etwas anderes von Bedeutung sein.

Die Wirtschaft befindet sich jedoch in einer prekären Lage und steht vor einer Rezession. Eine neue Premierministerin, Liz Truss, hofft, dass ihr Energieplan erheblich gelockert wird. Aber da die Inflation immer noch auf einem atemberaubenden Niveau liegt, hat die Bank of England eine große Aufgabe vor sich. Die Ratenentscheidung wurde angesichts des Todes der Queen um eine Woche verschoben. Wir erhalten die neueste Zinsentscheidung zusammen mit den neuesten Inflations-, Arbeitsmarkt-, Einzelhandelsumsatz- und BIP-Daten.

Russland

Es wird erwartet, dass die CBR nächste Woche die Zinsen erneut senkt und den Leitzins von 8 % auf 7.5 % erhöht. Eine sinkende Inflation und ein starker Rubel haben dies ermöglicht, und weitere Kürzungen könnten folgen.

Südafrika

Eine weitere ruhige Woche mit Einzelhandelsverkäufen am Mittwoch, der einzigen nennenswerten Veröffentlichung.

Türkei

Nächste Woche eine Auswahl an Wirtschaftsdaten, wobei das Highlight die Arbeitslosenquote ist. In Wirklichkeit spielt es keine Rolle, ob die Zentralbank trotz steigender Inflation weiterhin die Zinsen senkt.

Schweiz

Beleuchten Sie die Daten nächste Woche mit der PPI-Inflation als einzige Veröffentlichung. Es ist wahrscheinlich, dass die SNB in ​​ein paar Wochen wieder steigen wird, wobei 75 Basispunkte stark unterstützt werden. Angesichts der Geschichte politischer Überraschungen können wir die Möglichkeit eines Wechsels bis dahin nicht ausschließen.

China

Die Jahresrate ausländischer Direktinvestitionen in China (von Anfang des Jahres bis August) und die Jahresrate der Einzelhandelsumsätze in China im August werden kurzfristig im Fokus des Yuan stehen. Die Veröffentlichung wichtiger US-Daten wird auch erhebliche Auswirkungen auf den CNY haben, daher ist es auch wichtig, sich auf die bevorstehenden US-VPI-Daten für August zu konzentrieren. Wenn die Daten deutlich gefallen sind, könnte dies den Yuan kurzfristig stützen. Ebenso ist jetzt viel für den Dollar eingepreist, was bald Nicht-US-Währungen begünstigen könnte, wenn wir einen Fall von „Kaufen Sie das Gerücht, verkaufen Sie die Tatsache“ sehen.

Es ist auch erwähnenswert, dass große Anstrengungen unternommen werden, um die Wirtschaft in einer Zeit mit starkem Wachstumsgegenwind, einschließlich Covid-Lockdowns, zu unterstützen. Weitere politische Überraschungen könnten sich am Horizont abzeichnen.

Es wird erwartet, dass sich der chinesische Staatspräsident Xi mit dem russischen Präsidenten Putin auf dem Gipfeltreffen der Shanghai Cooperation Organization in Usbekistan treffen wird.

India

Nächste Woche eine Auswahl an Wirtschaftsdaten, wobei die Inflation und die Industrieproduktion die bemerkenswertesten sind. Insbesondere Ersteres könnte es der RBI bald ermöglichen, das Straffungstempo zu verlangsamen.

Australien & Neuseeland

Australiens Arbeitslosenquote für August ist am Donnerstag fällig. Die globale Risikoaversion ist in den letzten Wochen gestiegen, was sich nachteilig auf den risikoempfindlichen australischen Dollar ausgewirkt hat. Dies, zusammen mit den jüngsten PMI-Veröffentlichungen aus einer Reihe von Ländern, die unter die 50er-Marke fielen, wirkte sich ebenfalls ungünstig auf Rohstoffwährungen aus.

Der jüngste NZ-ANZ-Rohstoffpreisindex lag bei -3.3 % im Monatsvergleich und verfehlte die Erwartungen von -1.3 % und den vorherigen Wert von -2.2 % nach dem Rückgang der Rohstoffpreise. Neuseelands BIP für das zweite Quartal wird nächsten Donnerstag veröffentlicht, während der PMI für das verarbeitende Gewerbe für August am Freitag veröffentlicht wird. Selbst wenn die Daten positiv sind, kann es für den neuseeländischen Dollar nur kurzfristig positiv sein.

Japan

Die Divergenz zwischen dem Straffungszyklus der Fed und dem stetigen Vorgehen der Bank of Japan stützt weiterhin den Dollar gegenüber dem Yen. Das Paar ist diese Woche über 140 gestiegen, was zu einem Ansturm von Kommentaren japanischer Beamter geführt hat, die vor einer möglichen Reaktion warnen. Im Moment scheint es nur Gerede zu sein, weshalb die Märkte die Achseln zucken. Wenn die Veröffentlichung japanischer Wirtschaftsdaten nächste Woche positiv ausfällt, könnte dies kurzfristige Unterstützung für den Yen bieten.

Singapur

Eine leichte Datenwoche mit Arbeitslosigkeit die einzige bemerkenswerte Zahl am Montag.

Märkte

Energie

Die Ölpreise erholten sich Ende der Woche, nachdem sie am Mittwoch aufgrund erneuter Bedenken hinsichtlich des globalen Wachstums um mehr als 5 % eingebrochen waren. Da die politischen Entscheidungsträger auf der ganzen Welt in Bezug auf die Zinssätze immer noch restriktiv sind, insbesondere in den USA, und China in seinem Null-Toleranz-Kampf gegen Covid Großstädte sperrt, schwächen sich die Nachfrageaussichten ab.

Nach einer so langen Phase des Angebots, das den Rohölpreis antreibt, scheint jetzt die Nachfrage zu dominieren, da die Händler eine Verlangsamung, vielleicht sogar eine Rezession im nächsten Jahr erwarten. Ich kann mir nur vorstellen, wie die OPEC+ die jüngsten Preisbewegungen aufnimmt, wobei ihre Warnungen und symbolischen Kürzungen scheinbar auf taube Ohren stoßen. Möglicherweise ist vor dem geplanten Oktober-Treffen ein Notfalltreffen in Planung.

Gold

Gold genoss am Mittwoch eine kleine Atempause, da die Renditen die jüngsten Gewinne dämpften und der Dollar von seinen Höchstständen abfiel. Ich bin mir nicht sicher, ob wir uns jetzt schon zu sehr über das Wiederaufleben von Gold freuen sollten. Die Erholung bedeutet, dass die entscheidende Unterstützung von 1,680 $ vorerst bestehen bleibt, aber angesichts des Hintergrunds der restriktiven Zentralbanken und der immensen Unsicherheit an den Märkten bin ich mir nicht sicher, ob die Händler bereit sind, den Dollar schon jetzt aufzugeben.

Es wird jedoch interessant sein, ob es Gold gelingt, sich wieder über 1,730 $ zu katapultieren, da dies darauf hindeuten würde, dass es – zumindest kurzfristig – an den Märkten eine gewisse Gunst gefunden hat. Da sich bei Gold möglicherweise ein doppelter Boden bildet, könnte ein Durchbruch von 1,730 $ auf eine viel bedeutendere Korrekturbewegung hindeuten, auch wenn der längerfristige Trend immer noch sehr dagegen ist.

Kryptos

Es wird eine arbeitsreiche Woche in der Kryptoverse, da der lang erwartete Zusammenschluss von Ethereum voraussichtlich abgeschlossen sein wird und ebenso viele Krypto-Influencer auf dem Cryptocurrency-Seminar in New York sprechen werden.

Die Korrelation von Bitcoin mit Aktien hält trotz zunehmendem Einzelhandelspessimismus an. Nach dem Unterschreiten der 20,000-Dollar-Marke warten viele Anleger darauf, ob Bitcoin die Sommertiefs erneut testen wird.

Die Woche vor uns

Samstag, Sept. 10
Wirtschaftsdaten / Ereignisse:
● Zweiter Tag des Treffens der EU-Finanzminister in Prag.
● Der griechische Premierminister Mitsotakis hält eine Rede zu politischen Prioritäten

Sonntag, September 11
Wirtschaftsdaten / Ereignisse:
● ADI aus China (werden diese Woche veröffentlicht)
● US-Präsident Joe Biden zum Gedenken an den Jahrestag der Terroranschläge vom 11. September 2001
● Parlamentswahlen in Schweden.
● Russland hält Regionalwahlen ab.
● In Japans südlicher Inselpräfektur Okinawa finden Gouverneurswahlen statt.

Montag, September 12
Wirtschaftsdaten / Ereignisse:
● Industrieproduktion in Indien, VPI
● Industrieproduktion in Italien
● Aufträge für Werkzeugmaschinen in Japan
● Neuseeländischer Wanderungssaldo
● Leistungsbilanz der Türkei, Arbeitslosenquote
● Industrieproduktion im Vereinigten Königreich, Dienstleistungsindex, Handelsbilanz
● Schnabel von der EZB hält eine Eröffnungsrede auf der jährlichen Forschungskonferenz der Zentralbank
● Die SALT-Konferenz findet in New York City statt
● Sitzung des Gouverneursrates der Internationalen Atomenergie-Organisation in Wien.

Dienstag, 13. September
Wirtschaftsdaten / Ereignisse:
● US CPI, NFIB Small Business Optimism, monatliche Budgetaufstellung
● Haushaltsausgaben in Australien, Verbrauchervertrauen, Geschäftsbedingungen
● Mittelfristige Kreditvergabe in China
● Deutschland VPI, Erwartungen der ZEW-Umfrage
● Japan PPI, Maschinenbestellungen
● Mexiko internationale Reserven
● Hausverkäufe in Neuseeland, Lebensmittelpreise
● Verbraucherpreisindex Spanien
● Verbrauchervertrauen in Thailand
● Industrieproduktion in der Türkei
● UK Arbeitslosenansprüche, Arbeitslosigkeit
● Vorwahlen zum Kongress in Delaware, Rhode Island und New Hampshire
● Der britische Premierminister Truss beantwortet Fragen im Unterhaus.
● US Census Bureau veröffentlicht Einkommens-, Armuts- und Krankenversicherungsstatistiken für 2021.
● Die 77. UN-Generalversammlung wird in New York eröffnet

Mittwoch, Sept. 14
Wirtschaftsdaten / Ereignisse:
● US-PPI
● Industrieproduktion im Euroraum
● Industrieproduktion in Hongkong, PPI
● Indienhandel, Großhandelspreise
● Handel mit Israel
● Japans Industrieproduktion, Kapazitätsauslastung, Handelsbilanz
● Auslandsüberweisungen der Philippinen
● Zahlungsbilanz von Neuseeland
● Einzelhandelsumsätze in Südafrika
● UK CPI, Einzelhandelspreisindex, Fabrikpreise, Hauspreisindex
● UVP-Rohölbestandsbericht
● Der chinesische Staatspräsident Xi Jinping wird voraussichtlich zu einem Staatsbesuch nach Kasachstan reisen.
● EU-Kommissionspräsidentin von der Leyen hält in Straßburg die Rede zur Lage der Union.
● Villeroy von der EZB hält die jährliche Michel Camdessus Central Banking Lecture des IWF.
● Der Business Roundtable veröffentlicht seinen vierteljährlichen CEO Economic Outlook Index.

Donnerstag, 15. September
Wirtschaftsdaten / Ereignisse:
● US-Unternehmensvorräte, Empire Manufacturing, Einzelhandelsumsätze, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Industrieproduktion
● Chinas Industrieproduktion, Anlageinvestitionen und Einzelhandelsumsätze.
● Arbeitslosigkeit in Australien, Inflationserwartungen der Verbraucher
● Verkauf bestehender Eigenheime in Kanada
● VPI Frankreich
● Zahlungsbilanz Indien
● Israelischer VPI
● Japan-Handel, tertiärer Index, Bloomberg-Wirtschaftsumfrage
● Neuseeländisches BIP, PMI
● Polen VPI
● BOE-Zinsentscheidung des Vereinigten Königreichs: Es wird erwartet, dass die Zinsen entweder um einen halben Punkt oder um drei Viertelpunkte angehoben werden.
● Der chinesische Präsident Xi Jinping wird voraussichtlich den russischen Staatschef Putin in Usbekistan treffen. Möglicherweise spricht Putin auch mit dem türkischen Präsidenten Erdogan.
● De Guindos von der EZB hält die Grundsatzrede auf der jährlichen internationalen Konferenz in Lissabon.
● Das Software-Upgrade der Ethereum-Blockchain, das sogenannte Merge, wird voraussichtlich diese Woche stattfinden

Freitag, Sept. 16
Wirtschaftsdaten / Ereignisse:
● Verbraucherstimmung der US-Universität von Michigan, TIC-Ströme
● Baubeginn in Kanada
● Hausverkäufe in China, Immobilieninvestitionen, Einzelhandelsumsätze, Industrieproduktion, Anlagevermögen, befragte Arbeitslosenquote
● VPI der Eurozone, Pkw-Neuzulassungen
● Italien VPI, Handelsbilanz
● Verkäufe in Kaufhäusern in Japan
● PMI für das neuseeländische verarbeitende Gewerbe
● Zinsentscheidung für Russland: Senkung des Leitzinses um 50 Basispunkte auf 7.50 % erwartet
● Inländische Exporte aus Singapur (ohne Öl), elektronische Exporte
● Thailand Währungsreserven, Terminkontrakte, Autoverkäufe
● Rehn von der EZB hält die Grundsatzrede auf der gemeinsamen Konferenz von Bank of Finland und Centre for Economic Policy Research zum Thema „Geldpolitik in der Zeit nach der Pandemie“.
● NATO-Militärchefs treffen sich in Estland

Aktualisierungen des Länderratings:
– Belgien (Fitch)
– Island (Fitch)
– Belgien (S&P)
– Spanien (S&P)
– Europäische Union (Moody's)
– Griechenland (Moody’s)
– Griechenland (DBRS)

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Ed Moya

Senior Market Analyst, Amerika at OANDA

Mit mehr als 20 Jahren Handelserfahrung ist Ed Moya ein leitender Marktanalyst bei OANDA, der aktuelle Intermarket-Analysen, Berichterstattung über geopolitische Ereignisse, Zentralbankrichtlinien und Marktreaktionen auf Unternehmensnachrichten erstellt. Seine besondere Expertise liegt in einer Vielzahl von Anlageklassen, darunter Devisen, Rohstoffe, festverzinsliche Wertpapiere, Aktien und Kryptowährungen.

Im Laufe seiner Karriere hat Ed mit einigen der führenden Forex-Broker, Research-Teams und Nachrichtenabteilungen an der Wall Street zusammengearbeitet, darunter Global Forex Trading, FX Solutions und Trading Advantage. Zuletzt arbeitete er bei TradeTheNews.com, wo er Marktanalysen zu Wirtschaftsdaten und Unternehmensnachrichten lieferte.

Ed lebt in New York und ist regelmäßiger Gast in mehreren großen Finanzfernsehsendern, darunter CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finanzen Live, Fox Business und Sky TV. Seine Ansichten werden von den weltweit bekanntesten Nachrichtenagenturen wie Reuters, Bloomberg und Associated Press als vertrauenswürdig eingestuft. Er wird regelmäßig in führenden Publikationen wie MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, der New York Times und dem Wall Street Journal zitiert.

Ed hat einen BA in Wirtschaftswissenschaften von der Rutgers University.