Vorausgehende Woche – Machen Sie sich bereit (Fed, EZB, NFP, Peak Earnings)

Neuauflage von Plato

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Diese Woche wird äußerst arbeitsreich sein, da wir eine FOMC-Entscheidung, den Bericht zur Lohn- und Gehaltsabrechnung außerhalb der Landwirtschaft und die Hauptgewinnsaison haben, während die Wall Street die Bankenbranche im Auge behält, um zu sehen, ob es zu Nachrichtenstress kommt. Es wird erwartet, dass die FOMC-Sitzung die politischen Entscheidungsträger zu einer weiteren Zinserhöhung um einen Viertelpunkt veranlassen wird, wodurch möglicherweise die Tür für eine weitere Erhöhung offen bleibt. Die Desinflationstrends müssen zeigen, dass sie fest verankert sind, damit die Fed den Fuß von den Straffungspedalen nehmen kann.

Der April-Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft wird voraussichtlich zeigen, dass die Zahl der Neueinstellungen von 236,000 auf 175,000 gesunken ist. Der Arbeitsmarkt schwächt sich ab, aber die Löhne scheinen stabil zu bleiben.

Die Hochsaison für die Gewinne ist da. Besonderes Augenmerk wird die Wall Street auf die Ergebnisse von Adidas, Advanced Micro Devices, American International Group, Anheuser-Busch InBev, Apple, ConocoPhillips, Ford Motor, HSBC Holdings, Infineon Technologies, Intercontinental Exchange, Kraft Heinz, Marriott International, Moderna und Motorola Solutions legen , Pfizer, Shell, Starbucks, Uber Technologies, UniCredit, Volkswagen und Yum! Marken

Eurozone

Die EZB steht weniger unter dem Druck, ihren Straffungszyklus zu unterbrechen, als einige ihrer Konkurrenten. Zu spät zur Party zu kommen, hat ausnahmsweise mal seine Vorteile. Die Gesundheit des europäischen Bankensystems, abgesehen von Credit Suisse, ist dabei ebenfalls hilfreich, ebenso wie das Glück im Winter, das es der Union ermöglichte, nicht zu stark auf die Gasvorräte zurückzugreifen. Das Endergebnis ist, dass die Wirtschaft widerstandsfähig erscheint und die EZB die Zinsen weiter anheben wird, wenn auch diesmal wahrscheinlich nur um 25 Basispunkte. Allerdings könnte ein böser Schock durch die Inflationsdaten vom Dienstag das ändern.

Nächste Woche gibt es aus Großbritannien nur sehr wenig, abgesehen von ein paar Tier-XNUMX-Veröffentlichungen, darunter endgültige Einkaufsmanagerindizes, Hypothekengenehmigungen und Immobilienpreise. Policywatchers werden auch auf die Entscheidungsträger-Panel-Umfrage der BOE achten.

Russland

Nächste Woche gibt es einige bemerkenswerte Wirtschaftsmeldungen, darunter die Arbeitslosigkeit und die PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor.

Südafrika

Eine weitere ruhige Woche mit dem PMI für die gesamte Wirtschaft als einziger nennenswerter Veröffentlichung.

Türkei

Die Inflationsdaten Mitte nächster Woche werden uns zeigen, welche Fortschritte dabei erzielt wurden, die Preiserhöhungen wieder auf ein vernünftigeres Niveau zu bringen. Davon ist man derzeit weit entfernt und wird es wohl auch noch einige Zeit bleiben, zumindest bis nach der Wahl.

Schweiz

Nächste Woche werden die Inflations- und Arbeitslosendaten im Fokus stehen, erstere insbesondere, da die SNB entschlossen ist, die Zinsen anzuheben, obwohl die Daten nicht besonders hoch sind.

China

Eine ruhigere Woche, da der chinesische Aktienmarkt wegen der Goldenen Woche des Labor Day von Montag, 1. Mai, bis Mittwoch, 3. Mai, geschlossen bleibt. Chinas oberstes politisches Entscheidungsgremium, das Politbüro, schloss am vergangenen Freitag seine Aprilsitzung ab, bei der der Schwerpunkt auf der Rolle der Inlandsnachfrage lag, die eine Schlüsselrolle bei der wirtschaftlichen Erholung spielt. Es fügte hinzu, dass die proaktive Fiskalpolitik intensiviert werden und parallel zur Geldpolitik dazu beitragen sollte, die derzeit unzureichende Nachfrage anzukurbeln.

Die Aktion findet am Sonntag, dem 30. April, zur Veröffentlichung des offiziellen NBS-PMI für das verarbeitende und nicht verarbeitende Gewerbe für April statt. Die Prognosen erwarten eine Fortsetzung des Produktionswachstums mit einem leichten Rückgang auf 51.4 gegenüber 51.9 im März; Was die nicht-verarbeitenden Aktivitäten betrifft, wird ein leichter Anstieg auf 58.3 im April von 58.2 im März erwartet, und wenn es wie erwartet ausfällt, wird es der vierte Monat in Folge sein, in dem es zu einer Expansion kommt.

Am Donnerstag, den 4. Mai, wird sich die Aufmerksamkeit auf den Caixin Manufacturing PMI für April richten, der sich aus kleineren KMU-Herstellern Chinas zusammensetzt. Prognosen gehen von einem Anstieg auf 50.4 von 50.0 im März aus, wo er sich von seinem im Februar veröffentlichten 8-Monats-Höchstwert von 51.6 umkehrte.

Abgerundet wird die Woche am Freitag durch die Veröffentlichung des Caixin Services PMI für April, dessen Prognosen bei 58.0 liegen, etwas über dem März-Wert von 57.8. Sollten die Schätzungen wie erwartet ausfallen, wäre dies der fünfte Monat in Folge mit einer Wachstumsexpansion im Dienstleistungssektor.

Angesichts der jüngsten Haltung der Politbürositzung und wenn die PMIs für April schlechter ausfallen als erwartet, könnte Chinas PBOC bald zu einer expansiveren Politik gezwungen sein, da sie ihre Leitzinsen für April unverändert gelassen hat.

India

Der PMI für das verarbeitende Gewerbe wird im April voraussichtlich bei 55.8 liegen, was einem leichten Wachstumsrückgang gegenüber dem Dreimonatshoch von 3 im April entspricht. Als nächstes wird am Mittwoch der PMI für den Dienstleistungssektor für April veröffentlicht, wobei die Konsensschätzungen einen weiteren Monat mit Expansion bei 56.4 erwarten, fast unverändert gegenüber 57.0 im März.

Australien

Einige wichtige Daten sind zu beachten, insbesondere das Ergebnis der geldpolitischen Entscheidung der RBA am Dienstag. Die jüngste Kerninflation im ersten Quartal fiel schwächer aus als erwartet, was die Wahrscheinlichkeit einer zweiten Pause in Folge beim Leitzins von 1 % erhöhte.

Die Einzelhandelsumsätze für März werden am Mittwoch veröffentlicht und es wird erwartet, dass sich die Prognose um 1 % gegenüber dem Vormonat verbessert, verglichen mit 0.2 % im Februar.

Schließlich wird erwartet, dass sich die Handelsbilanz im März auf 12.75 Milliarden A$ belaufen wird, ein Rückgang gegenüber den 13.87 Milliarden A$ im Februar.

Neuseeland

Die wichtigsten Daten, auf die man sich konzentrieren sollte, werden die Beschäftigungsdaten vom Mittwoch für das erste Quartal sein; Es wird erwartet, dass die Arbeitslosenquote leicht auf 1 % ansteigt, verglichen mit 3.5 %, die im vierten Quartal 3.4 veröffentlicht wurden. Darüber hinaus werden die Konsensschätzungen für die Erwerbsquote unverändert bei 4 % liegen, einem Rekordhoch.

Schließlich wird erwartet, dass der Arbeitskostenindex im ersten Quartal einen Anstieg von 4.6 % im Vergleich zum Vorjahr aufweisen wird, verglichen mit 1 % im Vorquartal; Wenn es wie erwartet ausfällt, wird es das höchste Wachstum aller Zeiten sein und einen Aufwärtsdruck auf die Löhne ausüben.

Japan

Eine ruhige Woche, abgesehen von der letzten Lesung des PMI für das verarbeitende Gewerbe am Montag, wo die früheren vorläufigen Daten bei 49.5 lagen, immer noch im Kontraktionsmodus, aber etwas höher als der letzte Wert vom März von 49.2.

Darüber hinaus wird am Montag auch das Verbrauchervertrauen für April veröffentlicht. Es zeigte eine bemerkenswerte Verbesserung im Vergleich zum Vormonat, als es im März auf 33.9 stieg, den höchsten Wert seit Mai 2022.

Singapur

Der Schwerpunkt liegt auf den Einzelhandelsumsätzen im April, die am Freitag erscheinen. Nach einem zweistelligen Anstieg des Wachstums im Jahresvergleich auf 12.7 % im März nach einer deutlichen Erholung des Rückgangs von -0.8 % im Februar gehen Konsensschätzungen davon aus, dass sich das Wachstum im April im Jahresvergleich auf 2 % abschwächen wird.

Märkte

Energie

Offenbar hat die OPEC+ die richtige Entscheidung getroffen, als sie die Märkte mit einer überraschenden Produktionskürzung verblüffte. Die kurzfristigen Aussichten für die Rohölnachfrage wurden von den Zentralbanken nicht befürwortet, und diese Woche wird es wahrscheinlich einige große Probleme geben: Die Fed und die EZB werden weitere Straffungen vornehmen, die die kurzfristigen Wachstumsaussichten dämpfen werden. Der Ölpreis dürfte von der 70-Dollar-Marke eine gewisse Unterstützung erfahren, da es an Investitionen in neue Bohrlöcher mangelt, die schlechten Nachrichten für die USA bereits eingepreist sind und sich Chinas enttäuschende COVID-Wiedereröffnung in Zukunft verbessern sollte.

Wir haben von den US-Ölgiganten gehört, Exxon und Chevron äußerten sich konstruktiv zu den Aussichten, und jetzt sind BP und Shell an der Reihe. Zusätzlich zu einigen wichtigen Ertragsberichten aus dem Energiesektor werden Händler auch die globalen PMI-Werte für das verarbeitende Gewerbe genau im Auge behalten.

Gold

Nach einer weiteren Woche voller erneuter Bankenturbulenzen, beeindruckender Gewinne von Mega-Cap-Tech-Unternehmen und gemischten Wirtschaftsdaten, die eine weitere Straffung der Fed unterstützen, bleibt der Handel mit Gold unruhig. In der kommenden Woche werden die Zinsentscheidungen der Fed und der EZB, aber auch der Lohn- und Gehaltsbericht außerhalb der Landwirtschaft im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit stehen. Wenn sich die US-Wirtschaft weiterhin zu widerstandsfähig zeigt, könnten die Chancen auf eine Zinserhöhung im Juni steigen, und das sollte den Goldpreis belasten und ihn möglicherweise davon abhalten, ernsthafte Schritte über die 2000-Dollar-Marke zu unternehmen. .

Crypto

Im Kryptoversum herrscht viel Aufregung, da die Anleger auf Klarheit über die US-Regulierung warten. Den Europäern ist es gelungen, MiCA zu schaffen, den Beginn rechtlicher Klarheit, das einige Regeln für Verwahrung, Betrieb, Plattformen, Beratung und Portfoliomanagement bereitstellt. Die globale Regulierung wird ein langwieriger Prozess sein, aber für Anleger wird es von entscheidender Bedeutung sein, einige positive Entwicklungen in den USA zu sehen. Kryptos haben einen Aufschwung erfahren, da die Ängste vor der Bankenkrise bestehen bleiben und sich die US-Wirtschaft verlangsamt, was das Argument stützt, dass sich die Fed dem Ende ihres Straffungszyklus nähert.

Für einen Aufwärtstrend braucht Bitcoin einen wichtigen Katalysator, vielleicht einen Durchbruch bei der Regulierung oder eine Einigung mit einem der anhängigen Krypto-Rechtsfälle. Anleger werden wahrscheinlich weiterhin zögern, mehr Geld in Bitcoin um die 30,000-Dollar-Marke zu investieren, es sei denn, die Fundamentaldaten ändern sich hier dramatisch. Für Bitcoin besteht weiterhin ein Abwärtsrisiko, aber die 27,000-Dollar-Marke sollte eine große Unterstützung bieten.