Nächste Woche: Das Schicksal des Dollars wird möglicherweise nicht von der Fed oder NFP bestimmt – MarketPulse

• Eine unerwartet hohe Emission von Staatsanleihen könnte zu einer Verschärfung der Bedenken hinsichtlich des Haushaltsdefizits führen
• Nikkei berichtete, dass die BOJ eine weitere Anpassung ihres YCC-Rahmens erwägt
• Der Offenmarktausschuss (FOMC) geht davon aus, dass er die Zinsen unverändert lassen und eine Straffungsneigung beibehalten wird

Forex-Händler bereiten sich immer auf eine große Woche vor, wenn in derselben Woche eine FOMC-Entscheidung und der Lohn- und Gehaltsbericht außerhalb der Landwirtschaft vorliegen, aber diese Woche ist anders. Die Wall Street wird auch die Zinsentscheidung der BOJ und die vierteljährliche Rückerstattungsankündigung des Finanzministeriums genau verfolgen. Zuvor hatte der Nikkei am Montag berichtet, dass er bei seiner Sitzung am Dienstag über weitere Anpassungen seines YCC-Rahmens nachdenken wird. Devisenhändler wissen, dass die BOJ die Renditeobergrenze anheben muss, aber die politischen Entscheidungsträger haben die Erwartungen, wann dies geschehen wird, effektiv hinausgezögert. Der Anleihenmarkt scheint Druck auf die Zentralbanken auszuüben, und eine Anpassung des YCC erscheint wahrscheinlich, was bedeutet, dass die Abkehr vom Negativzinsbereich bei der Entscheidung der BOJ im Januar erfolgen könnte.

Am Mittwoch werden nicht nur festverzinsliche Händler die Veröffentlichung der vierteljährlichen Finanzierungsankündigung des Finanzministeriums um 8:30 Uhr aufmerksam verfolgen. Jeder Händler weiß, dass ein erneuter Ausverkauf am Anleihenmarkt die Wachstumsaussichten schwächen und einen Rückzug in sichere Häfen auslösen könnte. Sollten die Auktionen für Staatsanleihen größer sein als erwartet, werden die Bedenken hinsichtlich des Haushaltsdefizits zunehmen, was zu einer anhaltend verhaltenen Nachfrage bei künftigen Auktionen für Staatsanleihen führen könnte. Jeder wird wissen wollen, wie weit er auf der Kurve hinausgeht und wie viel er verkaufen wird.

USD/JPY-Stundendiagramm

Der US-Dollar könnte eine Achterbahnfahrt erleben, da angesichts aller Zinsentscheidungen und Finanzierungspläne des Finanzministeriums mit einer erhöhten Volatilität am Anleihenmarkt zu rechnen ist. Der Dollar-Yen-Kurs fiel um mehr als 70 Pips, als Nikkei berichtete, dass die BOJ die 10-jährige Anleihe über 1.00 % steigen lassen könnte, aber das bedeutet nicht, dass die Tage des Dollars gezählt sind. Die US-Wachstumsgeschichte könnte auch nach der Fed-Initiative intakt bleiben, wenn der NFP-Bericht weiterhin zeigt, dass der Arbeitsmarkt gesund bleibt und die Wall Street nicht vom Finanzministerium verunsichert wird.

Montag, Okt. 30

Wirtschaftsdaten / Ereignisse:

• Einzelhandelsumsätze in Australien
• Wirtschaftsvertrauen in der Eurozone, Verbrauchervertrauen
• Deutschland VPI, BIP
• VPI Spanien
• Chinas wichtigster finanzpolitischer Treffentag unter der Leitung des chinesischen Präsidenten Xi Jinping
• NATO-Generalsekretär Stoltenberg, nordische Ministerpräsidenten und Außenminister nehmen an der Sitzung des Nordischen Rates in Oslo teil
• Visco von der EZB spricht in Rom.
• Italienische, deutsche und französische Industrieminister halten trilaterales Treffen in Rom ab.
• Der Gouverneur der Riksbank, Thedeen, spricht in New York.

Dienstag, 31 Oktober

Wirtschaftsdaten / Ereignisse:

• BOJ-Zinsentscheidung: Um die Zinsen auf Eis zu halten, optimieren Sie möglicherweise YCC, indem Sie 10-Jahres-Renditen über 1 % zulassen
• Verbrauchervertrauen des US Conference Board, Beschäftigungskostenindex
• Arbeitslosigkeit in Japan, Industrieproduktion, Einzelhandelsumsätze
• Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in China im Oktober: 50.8 ev 50.6 vorher; Nicht verarbeitendes Gewerbe (Dienstleistungen): 52.0 ev 51.7 vorher
  
• BIP der Tschechischen Republik
• VPI der Eurozone, BIP
• Frankreich VPI, BIP
• BIP Hongkong
• Italien BIP, VPI
• Mexikos internationale Reserven, BIP
• Baugenehmigungen für Neuseeland
• Polen VPI
• BIP Saudi-Arabiens
• Handelsbilanz Südafrikas
• Thailand-Handel
• Jones von der RBA auf der AFIA-Konferenz in Sydney.
• Ignazio Visco von der EZB spricht am letzten Tag seiner Amtszeit als Gouverneur der Bank von Italien.
• Der französische Präsident Macron beginnt seinen Besuch in Kasachstan und Usbekistan.

Mittwoch, November 1

Wirtschaftsdaten / Ereignisse:

• Ankündigung des US-Finanzministeriums zur vierteljährlichen Rückerstattung. Könnte das Hauptereignis der Woche sein.
• FOMC-Entscheidung: Es wird erwartet, dass die Zinsen unverändert bleiben und die Tendenz zur Straffung beibehalten wird
• US-Bauausgaben, ISM Manufacturing, JOLTS-Stellenangebote, Verkauf von leichten Fahrzeugen
• Baugenehmigungen für Australien
• China Caixin PMI für das verarbeitende Gewerbe
• Indien Fertigungs-PMI
• Arbeitslosigkeit in Neuseeland
• Arbeitslosigkeit in Russland
• UK Manufacturing PMI
• Allerheiligen-Feiertag in weiten Teilen Europas.
• Fabio Panetta beginnt seine sechsjährige Amtszeit als Gouverneur der Bank von Italien und Mitglied des EZB-Rats.
• Piero Cipollone beginnt seine achtjährige Amtszeit als EZB-Direktoriumsmitglied.
• SNB-Präsident Jordan und Vorstandsmitglied Gerlach sprechen in Bern
• Die Reserve Bank of New Zealand veröffentlicht einen Finanzstabilitätsbericht.

Donnerstag, November 2

Wirtschaftsdaten / Ereignisse:

• US-Fabrikaufträge, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Produktivität
• Handelsbilanz Australiens
• Europäische PMIs für das verarbeitende Gewerbe: Eurozone, Frankreich, Deutschland
• Zinsentscheidung der BOE im Vereinigten Königreich: Es wird erwartet, dass der Bankzinssatz stabil bei 5.25 % bleibt
• Zinsentscheidung der Norges Bank: Es wird erwartet, dass die Einlagenzinsen stabil bei 4.25 % bleiben.
• Zinsentscheidung der tschechischen Zentralbank: Zinssenkung um 25 Basispunkte auf 6.75 % erwartet
• Einnahmen von Apple
• Seminar des EZB-Chefökonomen Philip Lane an der University of Limerick.
• SNB-Präsident Thomas Jordan und Band for International Settlements-Chef Augustin Carstens sprechen in Zürich.
• Der serbische Energieminister Djedovic, der EU-Gesandte Emanuel Gioffret und Vertreter wichtiger Gasunternehmen in Südosteuropa nehmen an der zweitägigen Regionalkonferenz über Gaslieferungen und -handel in Belgrad teil

Freitag, Nov. 3

Wirtschaftsdaten / Ereignisse:

• US-Arbeitsmarktbericht: Oktober Veränderung der Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft: 180 gegenüber 336 zuvor, Arbeitslosenquote: 3.8 % bzw. 3.8 % zuvor; Durchschnittlicher Stundenlohn m/m: 0.3 % ev. 0.2 % vorher
• Kanada Jobwechsel, Arbeitslosigkeit
• China Caixin Services PMI
• Arbeitslosigkeit in der Eurozone
• Frankreichs Industrieproduktion
• Arbeitslosigkeit in Italien
• Einzelhandelsumsätze in Singapur
• Arbeitslosigkeit in Spanien
• Haskel von BOE spricht auf einer Podiumsdiskussion auf der Bank of England Watchers' Conference.
• BOE's Pill spricht mit regionalen Vertretern über den Monetary Policy Report.
• Der deutsche Finanzminister Christian Lindner und der Schweizer Finanzminister Keller-Sutter sprechen in Luzern.

Aktualisierungen des Länderratings:

– Dänemark (Fitch)

– Schweiz (Fitch)

– Norwegen (Moody's)

– Irland (DBRS)

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