Der Nachweis von Reserven war in der Folge das Gesprächsthema der Stadt Zusammenbruch von FTX, wobei die Anlegergemeinschaft von den Börsen verlangt, Bescheinigungen über ihre Kryptobestände vorzulegen.
Aber was genau sind sie und warum sind sie wichtig?
Der Reservenachweis (Proof of Reserves, PoR) bezieht sich auf eine Methode zur Überprüfung, ob eine Handelsplattform oder ein Kryptounternehmen tatsächlich über eine 1:1-Absicherung aller digitalen Vermögenswerte verfügt, die es im Namen seiner Kunden verwahrt.
Unternehmen wenden sich häufig an eine Drittorganisation, um die Bescheinigung durchzuführen. Sie veröffentlichen die Ergebnisse mit einigen Vorbehalten (die weiter unten erläutert werden), um Anlegern zu helfen, die Finanzlage einer zentralisierten Börse zu verstehen und festzustellen, ob sie über genügend Mittel verfügt, um die Kundeneinlagen zu decken.
Seitdem dieser Trend aufgekommen ist, wurden unzählige verschiedene Arten von Bescheinigungen durchgeführt, von denen einige einem Unternehmen mehr Vertrauen einflößen als andere.
Merkle Tree-basierter Reservennachweis
Eine Möglichkeit, eine Bescheinigung auszuführen, ist ein PoR-Protokoll, das einen Merkle Tree-Beweis verwendet, um große Datenmengen in einen einzigen Hash zu integrieren und die Integrität des Datensatzes zu überprüfen.
Mithilfe kryptografischer Beweise überprüft das PoR-Protokoll die Gültigkeit von Benutzersalden und -transaktionen.
Krypto-Börsen können Merkle Tree-basierte PoR-Bescheinigungen in regelmäßigen Abständen, einschließlich wöchentlich, monatlich oder vierteljährlich, in Form von Snapshots veröffentlichen. Alternativ könnten Unternehmen Echtzeitbescheinigungen auf ihrer Website bereitstellen.
Während Schnappschüsse ausreichen können, um die Zahlungsfähigkeit eines Kryptounternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt nachzuweisen, gelten Echtzeitbescheinigungen bei der Überprüfung der Reserven einer Börse als überlegen, da sie es jedem ermöglichen, jederzeit sicherzustellen, dass die Gelder tatsächlich von einer Börse stammen.
Chainlink führt ein Proof-of-Reserve-Protokoll ein
Chainlink Labs, das Unternehmen hinter dem beliebten dezentralen Oracle-Netzwerk, ist es bieten seine eigene Version eines Reservenachweissystems, das es sagte, soll „Projekte in Web2 und Web3 dabei unterstützen, Vermögensreserven durch automatisierte Überprüfung nachzuweisen“.
Gestartet Im Jahr 2020, als der erste Benutzer der TrueUSD-Stablecoin war, verbindet das System Chainlink-Knoten mit der API einer Börse, ihren Tresoradressen sowie einem Proof-of-Reserve-Smart-Vertrag, der von jedem anderen Konto im Netzwerk abgefragt werden kann, um dies zu ermitteln ob die Kryptoreserven der Börse ihren Verbindlichkeiten entsprechen.
Sein Blockchain-unabhängiges System liefert Daten darüber, wie viel zu jedem Zeitpunkt bei einem bestimmten Protokoll eingezahlt, geliehen und eingesetzt wird.
Börsen können das Chainlink-System auch nutzen, um Sicherheit rund um die Garantie zu bieten, dass sie nicht mehr Token ausgeben können, als in Reserven gespeicherte Vermögenswerte.
Welche Börsen verfügen über einen Reservenachweis?
Einige Börsen und Krypto-Kreditplattformen, darunter Kraken, Nexo, BitMEX und Gate.io, beschlossen, ihren Reservenachweis vor der Implosion von FTX zu veröffentlichen.
Die Ereignisse im November 2022 führten jedoch dazu, dass weitere Handelsplattformen auf einen eigenen Reservenachweis hinarbeiteten, der je nach Börse im Detail unterschiedlich ausfiel.
Dazu gehörte Binance, die nach Handelsvolumen weltweit größte Krypto-Börse freigegeben ein Merkle Tree-basiertes System für Bitcoin und Ethereum, mit OK, Crypto.com und Bybit einen ähnlichen Ansatz verfolgen.
Coinbase hingegen sagte, dass es als börsennotiertes Unternehmen seine Reserven bereits durch Prüfungen nachweist SEC-Anmeldungen.
Am 25. November meldete die in San Francisco ansässige Krypto-Börse jedoch bekannt dass „On-Chain-Buchhaltung die Zukunft ist“ und dass es „verschiedene neuartige Wege zum Nachweis von Reserven unter Verwendung krypto-nativerer Methoden“ erforscht.
Ein Teil der Bemühungen ist das neu gestartete Entwicklerzuschussprogramm von Coinbase in Höhe von 500,000 US-Dollar.
Diese Zuschüsse sollen Einzelpersonen oder Teams unterstützen, „die den Stand der Technik in der On-Chain-Buchhaltung, datenschutzrechtlichen Techniken im Zusammenhang mit dem Nachweis von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten (einschließlich der Anwendung von Zero-Knowledge-Techniken) und/oder eng verwandten Technologien vorantreiben.“ .“
Was sind die Bedenken?
Während der Nachweis von Reserven eindeutig ein Schritt in die richtige Richtung ist, da er theoretisch dazu beiträgt, die Sicherheit der Kundengelder zu gewährleisten und kryptografisch zu beweisen, dass das Unternehmen über ausreichende Liquidität verfügt, kann er den Benutzern auch ein falsches Sicherheitsgefühl vermitteln.
Der Grund dafür ist, dass Börsen durch die einfache Bereitstellung einer Momentaufnahme einen Überblick über die Vermögenswerte geben, die an den zugehörigen Adressen der Plattform gehalten werden. jedoch, sie – mit wenigen Ausnahmen– Offenlegen Sie die Verbindlichkeiten des Unternehmens gegenüber Kunden nicht, was bedeutet, dass Benutzer der Bescheinigung des Wirtschaftsprüfers über die betreffenden Vermögenswerte vertrauen müssen.
Dies kann möglicherweise zu einem Szenario führen, in dem eine Börse ihre Reservennachweise nutzt, um transparent zu wirken, ohne ihr tatsächliches Solvenzrisiko offenzulegen.
Das hat Kraken-CEO Jesse Powel kürzlich gesagt markiertDarin heißt es, dass Bescheinigungen aus drei Komponenten bestehen müssen: einer Summe der Kundenverbindlichkeiten (der Prüfer muss negative Salden ausschließen), einem vom Benutzer überprüfbaren kryptografischen Nachweis, dass jedes Konto in der Summe enthalten war, und Unterschriften, die beweisen, dass die Depotbank die Kontrolle über die Wallets hat.
Powell äußerte sich besonders kritisch zu Binances Bescheinigung vom November. Beschreibung es als „entweder Unwissenheit oder vorsätzliche Falschdarstellung“ und sagte, dass „die Vermögensaufstellung ohne Verbindlichkeiten sinnlos ist“.
Weitere Kontroversen um Binance
Binance versuchte, Bedenken hinsichtlich seiner Finanzlage zu zerstreuen, indem es den südafrikanischen Zweig des internationalen Wirtschaftsprüfungs-, Steuer- und Beratungsunternehmens Mazars mit der Erstellung eines zusätzlichen Berichts zum Nachweis der Reserven beauftragte.
Freigegeben Letzte Woche hieß es, dass Binance zum Zeitpunkt der Bewertung die in den Geltungsbereich fallenden Vermögenswerte über mehr als 100 % ihrer gesamten Plattformverbindlichkeiten kontrollierte.
Der Bericht löste jedoch weitere Kontroversen aus, da Experten betonten, dass der Mazars-Bericht ohne Informationen über die Qualität der internen Kontrollen von Binance, wie z. B. seine Systeme zur Führung genauer Bücher und Aufzeichnungen, wenig bedeute.
Darüber hinaus wurde kürzlich in einem Bericht hervorgehoben WSJ berichtenTatsächlich handelte es sich bei dem Mazars-Bericht um einen fünfseitigen Brief und nicht um einen richtigen Prüfbericht. Es ging nicht auf die Wirksamkeit der internen Finanzberichterstattungskontrollen von Binance ein und betonte, dass Mazars „keine Meinung oder Schlussfolgerung geäußert“ habe, was bedeutet, dass es nicht für die Zahlen bürge.
Mazars sagte, es habe seine Arbeit nach den von Binance geforderten „vereinbarten Verfahren“ durchgeführt und Mazars habe „keine Zusicherung hinsichtlich der Angemessenheit“ der Verfahren abgegeben.
Darüber hinaus besagen die Zahlen in dem Brief im Wesentlichen, dass Binances Bitcoin nur zu 97 % besichert ist, so ein Binance-Sprecher Erläuterung „Die ‚Lücke‘ von 3 % ist darauf zurückzuführen, dass BTC über die Margen- oder Kreditprogramme an Kunden geliehen wurde, die möglicherweise Token außerhalb des Anwendungsbereichs des Berichts als Sicherheit verwendet haben.“
Kurz darauf kündigte Mazars, das ähnliche Bescheinigungen für Crypto.com und Kucoin erstellt hatte, dies an Unterbrechen Sie jegliche Arbeit mit Kryptofirmen, die sich weiterentwickeln.
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