In Kürze
- Stablecoins sind Kryptowährungen, die an eine Fiat-Währung „gebunden“ sind.
- Sie können als Wertaufbewahrungsmittel oder Rechnungseinheiten sowie in anderen Anwendungsfällen verwendet werden, in denen volatile Kryptowährungen möglicherweise weniger wünschenswert sind.
Seit ihrer Gründung Kryptowährungen wurden besonders berücksichtigt volatile Anlageinstrumente wenn es um ihren Preis geht. Dies hat zu Preissprüngen und -abstürzen geführt und verhindert, dass Kryptowährungen aufgrund der Risiken für Anbieter und Händler in einigen Fällen für alltägliche Waren und Dienstleistungen verwendet werden können.
Das ist wo stabile Münzen Kommen Sie ins Spiel. Die Theorie besagt: Wenn Sie eine Währung schaffen, die an eine reguläre Fiat-Währung wie den US-Dollar oder etwas anderes mit einem relativ stabilen Preis „gebunden“ oder gebunden ist, verhindert dies Preisschwankungen.
Wir gehen weiter unten näher darauf ein.
Was ist eine stabile Münze?
Stablecoins sind Kryptowährungen, die angeblich durch Fiat-Währungen gedeckt sind – Dollar, Pfund, Schekel, Rubel usw.
Die Idee ist, dass im Gegensatz zu Kryptowährungen wie Bitcoin, bleiben die Preise von Stablecoins stabil, je nachdem, welche Fiat-Währung sie unterstützt.
Stablecoins werden als Wertaufbewahrungsmittel oder Rechnungseinheiten sowie in anderen Anwendungsfällen verwendet, in denen volatile Kryptowährungen möglicherweise weniger wünschenswert sind. Verschiedene Stablecoins verwenden unterschiedliche Strategien, um Preisstabilität zu erreichen. einige sind zentralisiert, andere dezentral.
Was sind einige Beispiele für Stablecoins?
Zentralisierte Stallmünzen
- 💵 Tether (USDT): Tether ist einer der ersten Stablecoins und der bekannteste. Es wird behauptet, dass es durch eine Reserve an echten Dollars – „Sicherheiten“ – gedeckt ist, die „off-chain“ liegt, also an einem realen Ort, der von einer zentralen dritten Partei kontrolliert wird.
Mit diesem sicheren Verwahrungsort im Tresorraum einer Bank können Anleger sicher sein, dass ihre Tethers tatsächlich jeweils einen Dollar wert sind, sodass der Preis stabil bleibt. Der Stablecoin macht einen satten Betrag aus 48% des gesamten Handelsvolumens mit Kryptowährungen. Es gibt nur ein Problem: Tether Ltd, das Tether-Token prägt, hat nie schlüssig bewiesen, dass die Währung tatsächlich vollständig abgesichert ist, was bei den Anlegern Zweifel schürt. (Mehr dazu weiter unten) - 💰 Gemini Dollar (GUSD)/Paxos Dollar (PAX)/USDC: Von Risikokapitalgebern entwickelt Winklevoss Zwillinge, Blockchain-Startup Paxos, und Krypto-Austausch Coinbase (in Zusammenarbeit mit der Zahlungsplattform Circle) erfreuen sich diese Stablecoins bei institutionellen Anlegern großer Beliebtheit – alle wurden von Wall-Street-Firmen sorgfältig geprüft und entsprechen den lokalen Regulierungsvorschriften. Da das Vertrauen in Tether abnimmt, werden diese Token immer beliebter.
- (EMOJI): Filecoin (oneFIL): Entwickelt von ICHI, einem Protokoll zur Schaffung „dezentraler Geldbehörden“. einFIL ist der Stablecoin für die Filecoin Netzwerk. Es wird unterstützt von USDC und Filecoins native Münze, FIL. Sein Zweck besteht darin, einen Stablecoin für die breitere Entwicklung des Filecoin-Netzwerks bereitzustellen und außerdem Anreize und Rabatte für Käufer und Anbieter von Filecoin-Speicher zu bieten.
Goldgedeckte Stablecoins
Während die überwiegende Mehrheit der Stablecoins durch US-Dollar gedeckt ist, die in einem Banktresor aufbewahrt werden, hat die schwächere Stimmung gegenüber dem USD und dem Fiat im Allgemeinen zur Entwicklung von Stablecoins geführt, die durch andere Vermögenswerte, einschließlich verschiedener goldgedeckter Kryptowährungen, gedeckt sind. Diese unterscheiden sich erheblich in ihrer Form und Verwendbarkeit, sind jedoch alle durch Gold mit Investment-Grade-Rating gedeckt.
CACHE-Gold (CACHE) gehört zu den beliebtesten davon. Jeder CACHE ist mit 1 g reinem Gold gedeckt, das in Tresoren auf der ganzen Welt aufbewahrt wird. Das Senden von CACHE-Tokens entspricht dem Senden von 1 g Gold pro Token, da diese jederzeit problemlos gegen physisches Gold eingetauscht werden können.
Es gibt auch Tether-Gold (XAUt) und PAX-Gold (PAXG), die auf ähnliche Weise funktionieren, aber stattdessen an eine Feinunze Investment-Grade-Gold gekoppelt sind. Sie haben auch einen höheren Mindesteinlösungsbetrag als CACHE.
Algorithmische Stallmünzen
- Erde (LUNA) ist ein dezentraler Stablecoin, was bedeutet, dass er sich nicht auf einen vertrauenswürdigen Dritten verlässt, sondern einen komplexen Algorithmus verwendet, um stabil zu bleiben. Zu diesem Zweck gleicht es die „On-Chain“-Reserven – d. h. die Gelder werden in Smart Contracts gehalten – automatisch mit Angebot und Nachfrage ab, wodurch die Wahrscheinlichkeit verringert wird, dass Händler versehentlich – oder absichtlich – den Preis manipulieren.
- Ampleforth (AMPL) beruht auf einem ähnlichen Verfahren. Anstatt jedes AMPL physisch mit 1 USD zu stützen, wird stattdessen ein Prozess namens „Rebase“ verwendet, um das zirkulierende Angebot der Kryptowährung als Reaktion auf Änderungen bei Angebot und Nachfrage automatisch anzupassen. Wenn der AMPL-Preis mehr als 5 % über oder unter dem USD-Referenzpreis liegt, wird das zirkulierende Angebot erhöht oder verringert, um den Preis wieder in Richtung 1 USD zu drücken. Da diese Rebase proportional zu allen Wallets ist, behalten AMPL-Inhaber immer ihren Anteil am gesamten AMPL-Netzwerk.
- Dai (DAI) Es wird gesagt, dass es sich von anderen konkurrierenden Stablecoins dadurch abhebt, dass es umfassend genutzt werden kann und gleichzeitig dezentral und vertrauenswürdig bleibt. DAI, das von der Blockchain-Firma erstellt wurde HerstellerDAO, ist ein ERC20 Token, dessen Wert an den US-Dollar gekoppelt ist und für Transfers zwischen Ethereum-Wallets verwendet werden kann.
Eine umfassende Liste beliebter Stablecoins
USD-gebunden
- Tether (USDT)
- Wahrer USD (TUSD)
- Zwillingsdollar (GUSD)
- USD-Münze (USDC)
- Paxos Standard (PAX)
- Binance-USD (BUSD)
- DAI
- HUSD
- sUSD (SUSD)
- mstabiler USD (MUSD)
- Ampleforth (AMPL) (algorithmisch)
GBP-gebunden
- Binance GBP Stable Coin (BGBP)
EUR-gebunden
- Stasis-Euro (EUR)
TRY-gebunden
- BiLira (TRYB)
KRW-gebunden
- Binance KRW (BKRW)
Mit Gold unterlegt
- CACHE-Gold (CACHE)
- Tether-Gold (XAUt)
- Paxos-Gold (PAXG)
Andere
- Petro (PTR) (ölgestützt)
- Waage (Korb gesichert)
Wie werden Stablecoins verwendet?
Wie die meisten digitalen Vermögenswerte werden Stablecoins hauptsächlich als Wertaufbewahrungsmittel und als Tauschmittel verwendet. Sie bieten Händlern eine vorübergehende Befreiung von der Volatilität, wenn der Markt fällt, und können auch in der schnell wachsenden Welt der dezentralen Finanzen eingesetzt werden (DeFi) für Dinge wie Ertragslandwirtschaft, Kreditvergabe und Liquiditätsbereitstellung.
Die meisten Händler und Investoren erhalten einen Zugang zu Stablecoins, indem sie diese auf Börsenplattformen kaufen. Oft ist es aber auch möglich, neue Stablecoins zu prägen, indem man die erforderlichen Sicherheiten beim emittierenden Unternehmen hinterlegt, beispielsweise US-Dollar bei Tether oder physisches Gold bei CACHE-Gold.
Warum sind Stablecoins so beliebt geworden?
Stablecoins erfreuen sich enormer Beliebtheit: Tether beispielsweise ist die am zweithäufigsten gehandelte Kryptowährung nach Bitcoin, mit einem 24-Stunden-Handelsvolumen von über 70 Milliarden US-Dollar (zum Zeitpunkt des Schreibens).
Warum Menschen Stablecoins gegenüber Kryptowährungen wie Bitcoin bevorzugen
Sie sind (relativ) stabil. Da sie angeblich durch Fiat-Währung gedeckt sind, können Anleger darauf vertrauen, dass ihre Token immer für einen Dollar pro Stück verkauft werden. Dies bedeutet angeblich, dass die Preise nicht fallen werden: Die Münzpreise werden durch Überzeugungen bestimmt. Wenn Anleger also glauben, dass ihre Stablecoins einen Wert haben und durch jeweils einen Dollar gedeckt sind, sollte der Preis dies widerspiegeln.
Sie sind ein sicherer Hafen für besorgte Anleger. Viele Börsen – darunter Binance, dem größten der Welt – lassen Sie Händler keine Fiat-Währungen kaufen und lassen Sie sie nur Kryptowährungen kaufen und verkaufen. Das bedeutet, dass es für Anleger oft schwierig ist, ihre Kryptowährungen schnell auszuzahlen, wenn es schwierig wird. Dazu müssen sie möglicherweise mehrere Börsen überweisen oder sogar mehrere Tage warten.
Hier kommen Stablecoins ins Spiel. Da es sich um Kryptowährungen handelt, leben sie auf den meisten Börsen. Da sie sich jedoch am Wert einer einzigen Fiat-Währung orientieren, fungieren sie als eine Art vorübergehender Zufluchtsort für Anleger, die ihr Geld während eines Bärenmarktes absichern möchten. Auf diese Weise sind Stablecoins wie Blockchain-fähige Versionen des Dollars. Vorausgesetzt, sie behalten ihren Wert.
Nachteile von Stablecoins
Anleger benötigen einen Nachweis, dass die Münzen durch Reserven gedeckt sind. Im Fall von Tether wurde dies nie schlüssig dargelegt, was zu Gerüchten führte, dass die Währung nicht gedeckt war und tatsächlich aus dem Nichts geprägt wurde.
Stablecoins sind nicht unbedingt stabil. Der Gemini-Dollar ist im letzten Jahr mehrmals um ein paar Cent gestiegen, da Händler Geld in ihn investiert haben. Ironischerweise stammten viele dieser Anlegergelder von Tether – der Preis war zuvor an einigen Börsen auf bis zu 0.51 US-Dollar gesunken. Daher können Stablecoins als „relativ“ stabil und nicht als absolut stabil angesehen werden – insbesondere im Vergleich zu volatilen Vermögenswerten wie Bitcoin.
Tether hat durchweg angegeben dass es tatsächlich zu 100 % durch den US-Dollar gedeckt ist, aber wenn Tether veröffentlichte eine Panne Im Mai stellte sich heraus, dass weniger als 3 % der Tether-Reserven tatsächlich durch Bargeld gedeckt waren – zum ersten Mal seit sieben Jahren.
Auch US-Gesetzgeber sind generell keine Fans von Stablecoins. In seinem halbjährlichen geldpolitischen Bericht an den Kongress Anfang dieses Monats äußerte sich der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell sagte dass Stablecoins strengere Vorschriften benötigen.
„Wenn sie ein bedeutender Teil des Zahlungsuniversums sein sollen, was Krypto-Assets unserer Meinung nach nicht sein wird, Stablecoins jedoch möglicherweise, dann brauchen wir einen geeigneten Regulierungsrahmen, den wir offen gesagt nicht haben“, sagte er . Im Juli 2021 erklärte die Finanzministerin von Präsident Biden, Janet Yellen, traf sich mit führenden Aufsichtsbehörden mit Ministerin Yellen „die behördenübergreifende Arbeit“ rund um Stablecoins zu besprechen Aufforderung an die Aufsichtsbehörden „schnell zu handeln, um sicherzustellen, dass ein angemessener US-Regulierungsrahmen vorhanden ist“.
Im selben Monat erklärte Chinas Zentralbank, die People's Bank of China (PBoC), Alarm ausgelöst zu Stablecoins, wobei der stellvertretende Gouverneur der PBoC, Fan Yifei, erklärte, dass die globalen Stablecoins kommerzieller Organisationen „Risiken und Herausforderungen für das internationale Währungssystem sowie das Zahlungs- und Abwicklungssystem mit sich bringen könnten“. Yifei fügte hinzu, dass die chinesischen Behörden „sehr besorgt über dieses Problem“ seien und nicht näher bezeichnete Maßnahmen ergriffen hätten.
Die Zukunft der Stallmünzen
Nachdem wir den Krypto-Boom von 2017 hinter uns haben, suchen Anleger zunehmend nach Stablecoins als einer sichereren Möglichkeit, mit der Technologie zu experimentieren. Im ersten Halbjahr 2020 stieg das Angebot an Stablecoins um 94 % an 11 Milliarden Dollar im Juni. Und auch die Aufsichtsbehörden werden mit ihnen vertraut; Im September 2020 gab das US-amerikanische Amt des Währungsprüfers (OCC) den Nationalbanken und Bundessparkassen grünes Licht Halten Sie Reserven für Stablecoin-Emittenten.
Während angesehenere Spieler ihr Gewicht einbringen – zum Beispiel die Winklevoss-Zwillinge, Circle und Coinbase –, entsteht die Idee eines digitaler Dollar, eine Schattenwährung, die Fiat auf die Blockchain bringt, ohne ihren Wert zu gefährden, wird immer verlockender.
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