Was ist 1 Zoll?

Wie wählt man den besten Wechselkurs für Kryptowährungen aus? An zentralisierten Börsen (CEXs) ist der Unterschied oft minimal, da CEXs in der Regel über eine hohe Liquidität verfügen. Aber auf dezentralen Börsen (DEXs), die auf Netzwerkteilnehmer und Gebühren angewiesen sind, ist der Wechselkurs aussagekräftig.

Hier kommt ein DEX-Aggregator wie 1inch ins Spiel. Die Börse zieht Swapsätze von anderen DEXs, um sowohl den optimalen Preis als auch die niedrigsten Gebühren zu finden.

1 Zoll Ursprung und Zweck

Sergej Kunz und Anton Bukov entwickelten das Konzept der Smart Contract Aggregation während des ETHGlobal-Hackathons im Mai 2019. Bukov hatte Erfahrung in der Softwareentwicklung im NEAR-Protokoll, während Kunz für Mimacom, ein Beratungsunternehmen für Cybersicherheit, arbeitete.

Kunz entwickelte einen SMS-Aggregator, mit dem Benutzer die besten Tarife für das Versenden von SMS sehen konnten. Dies führte zu seiner Anstellung bei der Kommunikations- und Marketingagentur Herzog, wo er einen Produktpreisaggregator entwickelte. Nach seiner Vollbeschäftigung bei Porsche war Kunz bis zu seinem Start im Jahr 2018 ein Ethereum-Miner.

Die beiden verstanden sich gut KryptoManiacs, ein YouTube-Kanal mit über 11 Abonnenten, auf dem Smart Contracts geprüft wurden. Während des Hackathons kam das Paar auf die Idee eines DEX-Aggregators. Das Konzept basierte auf Kunz' früheren Arbeiten zu Arbitrage-Bots.

1inch wurde als Krypto-Börse geboren, die Token-Preise von anderen dezentralen Börsen aggregiert und Benutzern Zugang zu den besten Token-Swap-Preisen verschafft, ohne jede Börse manuell überprüfen und Trades manuell festschreiben zu müssen.

1-Zoll-Start und Finanzierung

Nach dem ETHGlobal-Hackathon sammelten Kunz und Bukov über Binance Labs, Galaxy Digital, FTX und andere Investoren eine Finanzierungsrunde in Höhe von 2.8 Millionen US-Dollar. Das 1-Zoll-Netzwerk ging im August 2020 live.

Später in diesem Jahr brachte das Unternehmen den 1-Zoll-Governance- und Utility-Token auf den Markt, der der Schatzkammer des Netzwerks über eine dezentralisierte autonome Organisation (DAO) zugewiesen wurde.

Dann startete 1inch Mooniswap, den eigenen automatisierten Market Maker (AMM) des Netzwerks, der sein Order-Matching-System untermauert.

Wie funktioniert 1 Zoll?

Das Konzept der Datenaggregation ist nicht neu. Lange bevor Bitcoin Blockchain-Netzwerke populär machte, waren Aggregator-Websites beliebt. Ob es sich um Hotelbuchungspreise, Computerkomponenten, Smartphones oder Küchengeräte handelt, diese Websites würden Preisdaten von anderen Websites abgreifen und sie auf einer einzigen Plattform sammeln.

Anschließend konnten Benutzer die Ergebnisse für ein bestimmtes Produkt von niedrig nach hoch und umgekehrt filtern. 1 Zoll macht die gleiche Arbeit, aber für Kryptowährungs-/Token-Preise. Es erhält die Preise von anderen DEXs wie Uniswap, 0x, Bancor oder Kyber. Zuständig für die Preisaggregation ist das Pathfinder-Protokoll von 1inch.

Pathfinder-Aggregationsprotokoll

Pathfinder ist ein Algorithmus, der die besten Handelsmöglichkeiten in mehreren Ökosystemen sucht. Darüber hinaus werden die Gebühren für jedes Token-Swapping-Paar berücksichtigt. Einmal identifiziert, zerlegt Pathfinder einzelne Trades in mehrere Teile über verschiedene Plattformen hinweg und gelangt so zur optimalen Handelslösung.

Wenn man tauschen würde Eingewickeltes Bitcoin für DAI zum Beispiel könnte Pathfinder von 1inch feststellen, dass es kosteneffizient ist, zuerst wBTC auf einer Plattform in einen anderen Stablecoin umzuwandeln und dann diesen Stablecoin in DAI umzuwandeln.

Während sich dieser komplexe Prozess entfaltet, sehen 1-Zoll-dApp-Benutzer einfach das Endergebnis, ohne sich um die Preisfindung oder die komplizierte Aufschlüsselung von Trades zu kümmern, um zum optimalen Preis zu gelangen.

1nch Liquidity (früher Mooniswap) und Limit-Order-Protokolle

Die Grundlage jeder DEX ist ihre Liquiditätssammlung. Auf CEXs wie Binance wäre das Unternehmen dank traditioneller Banken für die Bereitstellung von Liquidität zuständig. Auf einer DEX sorgen die Nutzer selbst für Liquidität, weshalb sie aufgerufen werden Liquiditätsanbieter (LPs).

Investoren hinterlegen Kryptogelder in Smart Contracts für ein bestimmtes Token-Paar (USDC/ETH). Diese Smart Contracts sind Liquiditätspools, die als Aufbewahrungsort für den Austausch von Token dienen. Wenn ein Händler dann einen der von LPs gefüllten Liquiditätspools anzapft, zahlt er eine kleine Gebühr, die LPs für ihren Service gegeben wird.

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AMMs sind dafür verantwortlich, diese Handelsaufträge zusammenzuführen und passives Einkommen durch Gebühren zu generieren. 1inch hat seine eigene Version von AMMs mit Mooniswap, das seit v2 in ein profaneres 1inch Liquidity Protocol umbenannt wurde.

Es ist wichtig zu verstehen, dass der Nachteil von DEXs und AMMs darin besteht, dass sie Slippage erzeugen. Dies geschieht, wenn nicht genügend Liquidität bereitgestellt wird, sodass der Preis des Vermögenswerts höher ist als ursprünglich angefordert.

Hier ist eine kurze Illustration von Slippage:

• Adrian möchte ETH im Wert von 10,000 $ zu 1,500 $ pro ETH kaufen.
• Der Liquiditätspool der DEX hält ETH im Wert von nur 6,000 $. 
• Da zu diesem Preispunkt nicht genügend ETH vorhanden ist, passt das AMM zu einer Order zu einem höheren ETH-Preispunkt (die Prozentsätze der Abweichung variieren von einem DEX zum anderen).
• Daher würde Adrian für jede ETH mehr bezahlen als für eine CEX.

Das Liquiditätsprotokoll von 1inch verbindet sich mit über 21 DEXs, um seine Liquiditätspools zu vertiefen und Slippages für einzelne Trades zu neutralisieren. Darüber hinaus setzte 1inch auch virtuelle Tarife ein, um das Front-Running von Bots zu bewältigen.

Dies ist eine böswillige Aktivität, wenn Händler Bots einsetzen, um höhere Gebühren für Transaktionen zu bieten, sodass ihre eigenen vor die ausstehenden gestellt werden. Die virtuellen Kurse von 1inch passen die Gebühren für den Liquiditätspool an, was die Durchführung von Frontrunning zu kostspielig macht.

Apropos Gebühren, das 1-Zoll-Protokoll selbst erhebt keine Gebühren. Stattdessen werden Händlern nur Börsengebühren (für LPs) und Gasgebühren für das jeweilige Blockchain-Netzwerk berechnet.

Schließlich können 1-Zoll-Händler mit einem Limit-Order-Protokoll ihre Orders anpassen, um Verluste zu vermeiden. Dies sind typischerweise Trailing-Stop-Orders und Stop-Loss-Aufträge, entwickelt, um Gewinne automatisch zu sichern, indem Wechselkursspannen festgelegt werden. 

1-Zoll-Governance durch 1-Zoll-Token

Wie andere DEXs hat 1inch sein eigenes Governance-Token 1INCH. Es hat kein maximales Angebot, aber es hat ein Gesamtangebot von 1.5 Mrd. 1 Zoll, von denen 38 % im Umlauf sind. 1INCH-Token-Inhaber haben Stimmrechte, die die sofortige Governance des Netzwerks erleichtern.

Über 1-Zoll-DAO kann jeder teilnehmen, der 1-Zoll-Token besitzt 1 Zoll Entwicklung. Insbesondere, wie der Aggregator DEXs findet und hinzufügt, DAO-Treasury-Management, API-Sätze bestimmt, Liquiditätspooling usw. 1-Zoll-Token wurden rückwirkend an Weihnachten 2020 verteilt. Der erste Airdrop verteilte 6 % von 1.5 Mrd. 1 Zoll, danach 14.5 % soll für die folgenden vier Jahre freigeschaltet werden.

Für die Finanzierung und die Community-Anreize des Protokolls wurden 23 % der 1-Zoll-Token reserviert. Neben 1INCH gibt es auch Chi Gastoken, ein spezialisiertes Token, das für Gasgebühren verwendet wird. Einfach ausgedrückt, Chi Gastoken ist eine gebundene und symbolisierte Version der ETH-Gasgebühren, genau wie der USDC eine symbolisierte Version des Dollars ist.

Wenn Benutzer abstimmen, setzen sie ihre 1-Zoll-Token ein, woraufhin sie eine 100-prozentige Gasrückerstattung erhalten.

An seinem höchsten Preispunkt erreichte 1 Zoll im Mai 7.87 2021 $, nachdem er seitdem über tausend Mal gefallen war. 1NCH-Token ist an allen wichtigen Börsen erhältlich. Interessanterweise hat der DEX-Aggregator seinen eigenen 1 Zoll Brieftasche das erlaubt nicht nur Token-Tausch und Governance-Staking, sondern auch Retro-Gaming.

Welche Blockchain-Netzwerke unterstützt 1inch?

Wie Sie vielleicht anhand des ETHGlobal-Hackathon-Ursprungs erraten haben, wurde 1inch ursprünglich auf der Ethereum-Blockchain gestartet. Seitdem hat es seine Aggregatorflügel auf mehrere Ethereum-Skalierbarkeitsnetzwerke und wettbewerbsfähige Blockchains ausgebreitet:

• Optimismus (L2)
• Vieleck (L2)
• Arbitrum (L2)
• Lawine
• Aurora 
• BNB-Kette 
• Fantom 
• Gnosis
• Klayton

Nichtsdestotrotz verwenden nicht alle dieser Netzwerke alle 1-Zoll-Funktionen (Liquidität, Limit-Order, Governance und Aggregation). Netzwerke, die alle vier 1-Zoll-Funktionen verwenden, sind nur das Ethereum-Mainnet und die BNB-Kette. 

Um eine Verbindung zu anderen Netzwerken herzustellen, muss man das Netzwerk der Brieftasche wechseln, z. B. MetaMask, und dann das Netzwerk innerhalb auswählen 1 Zoll dApp sich.

Haftungsausschluss für die Serie:

Dieser Serienartikel dient der allgemeinen Orientierung und Information nur für Anfänger, die an Kryptowährungen und DeFi teilnehmen. Der Inhalt dieses Artikels darf nicht als Rechts-, Geschäfts-, Anlage- oder Steuerberatung ausgelegt werden. Wenden Sie sich bezüglich aller rechtlichen, geschäftlichen, investitionsbezogenen und steuerlichen Auswirkungen und Ratschläge an Ihre Berater. The Defiant haftet nicht für verlorene Gelder. Bitte verwenden Sie Ihr bestes Urteilsvermögen und üben Sie die gebotene Sorgfalt aus, bevor Sie mit Smart Contracts interagieren.