Was ist dezentrale Finanzierung (DeFi)? Wie DeFi funktioniert und wie es traditionelle Finanzsysteme stört

Dezentralisierung ist ein grundlegender Aspekt von Kryptowährungen wie Bitcoin. Aber eine Form der Währung außerhalb des traditionellen Bankensystems kratzt nur an der Oberfläche dessen, was in der aufstrebenden Welt der dezentralisierten Finanzen oder DeFi möglich ist.

Einführung in DeFi

Kryptowährungen wie Bitcoin sind eine dezentrale Geldform, die ohne die Notwendigkeit einer Regierungsbehörde wie einer Zentralbank oder einer nationalen Regierung funktioniert. Im Gegensatz dazu sind Fiat-Währungen zentralisiert, was bedeutet, dass sie von Regierungen geschaffen und in Umlauf gebracht und von Organisationen wie der US-Zentralbank Federal Reserve überwacht werden.

Da das Kryptowährungs-Ökosystem gewachsen ist, haben sich neue Marktteilnehmer in den letzten Jahren bemüht, andere wichtige Elemente älterer Finanzsysteme zu dezentralisieren. Dies hat zu einem riesigen Ökosystem von Finanzinstrumenten und Dienstleistungen geführt, die vollständig dezentralisiert funktionieren, von der Kreditvergabe und -aufnahme bis hin zum Erzielen von Zinserträgen. Der Überbegriff für dieses Ökosystem ist Decentralized Finance oder DeFi.

Was ist DeFi?

DeFi, kurz für Decentralized Finance, ist der Oberbegriff für eine breite Palette von Finanzdienstleistungen, die auf öffentlichen Blockchains, meistens Ethereum, betrieben werden. Das DeFi-Ökosystem hat ein zentralisiertes Gegenstück für praktisch jede Finanztransaktion, die traditionell von Großbanken oder anderen Institutionen erleichtert wird. DeFi-Benutzer können Leih- und Verleihdienste finden, Versicherungen abschließen, Zinsen auf ihre Bestände verdienen und vieles mehr, alles durch Peer-to-Peer-Transaktionen (P2P), ohne Beteiligung eines Vermittlers oder Zwischenhändlers.

DeFi vs. CEFI

CeFi, oder zentralisierte Finanzen, umfasst institutionelle Akteure der „alten Garde“ wie Banken, Versicherungsgesellschaften und Unternehmen, mit vielen anderen Dritten in der Mischung. Diese Unternehmen arbeiten mit einem Gewinnstreben, was bedeutet, dass für jede Transaktion oder Geldbewegung, die sie ermöglichen, eine Gebühr erhoben wird.

In DeFi können Benutzer durch die Eliminierung von Zwischenhändlern Zeit und Geld sparen, wenn sie Geschäfte tätigen oder andere dezentrale Finanzdienstleistungen in Anspruch nehmen. Da keine Konten zu jonglieren oder Formulare auszufüllen sind, die beide Grundnahrungsmittel von CeFi sind, ermöglicht DeFi den Benutzern, diese Transaktionen erheblich schneller abzuschließen. Letztendlich zielt DeFi darauf ab, den Zugang zu Finanzdienstleistungen für jeden auf der ganzen Welt mit einer Internetverbindung zu verbessern.

Wie funktioniert DeFi?

Genau wie Kryptowährungen nutzt DeFi die Distributed-Ledger-Technologie von Blockchain, um als global zugängliche Datenbank für die Aufzeichnung von Finanztransaktionen zu dienen. Benutzer interagieren mit dem DeFi-Ökosystem über dezentralisierte Anwendungen oder dApps, die selbstausführende, unveränderliche Smart Contracts verwenden, um Transaktionen zu starten oder abzuschließen. Diese Smart Contracts ermöglichen P2P-Transaktionen ohne eine zentrale Regierungsbehörde. Wenn ein Smart Contract initiiert wird, müssen beide Parteien im Voraus denselben Transaktionsbedingungen zustimmen, die dann fest in den Smart Contract codiert werden. Erst wenn die vereinbarten Vertragsparameter erfüllt sind, wird die Transaktion abgeschlossen und auf der Blockchain aufgezeichnet. Unter Verwendung wichtiger Blockchain-Attribute wie verteilter Netzwerke und Verschlüsselungstechnologie können DeFi-Plattformen ein sicheres System bieten, um Transaktionen manipulationssicher und anonym aufzuzeichnen. Dies macht es unmöglich, die Informationen im DeFi-Netzwerk zu ändern, wodurch seine Integrität und Zuverlässigkeit erhöht wird.

Der Großteil der DeFi-Aktivitäten findet auf der Ethereum-Blockchain statt, da das Open-Source-Design Entwickler dazu ermutigt, DeFi-Anwendungen auf der Plattform zu erstellen. Die Bitcoin-Blockchain wurde entwickelt, um P2P-Transaktionen zu erleichtern, aber nicht, um die Art von selbstausführenden Smart Contracts zu erstellen, für die Ethereum bekannt geworden ist.

Was können Sie mit DeFi machen?

Über DeFi können Benutzer ohne Beteiligung Dritter auf eine Welt dezentralisierter Finanzdienstleistungen zugreifen. Tatsächlich benötigen Sie nicht einmal ein Konto bei einer Krypto-Börse, um an DeFi teilzunehmen. Einige der beliebtesten Anwendungen für DeFi sind:

Dezentrale Börsen (DEX)

Dezentrale Börsen oder DEX ermöglichen es Benutzern, Kryptowährung direkt mit anderen Benutzern aus ihren Krypto-Wallets zu kaufen, zu verkaufen oder zu handeln, indem sie Smart Contracts verwenden. Zentralisierte Börsen wie Coinbase und Kraken haben alle eine Form von zentraler Organisation, die hinter den Kulissen läuft, aber dezentrale Börsen sind reine P2P. DEXs verwenden automatisierte Market Maker (AMMs), die die Preisfindung für jede Ordergröße aufrechterhalten. Um Benutzer zu ermutigen, Liquiditätspools bereitzustellen, verdienen Liquiditätsanbieter Gebühreneinnahmen von Benutzern und Swaps. Die Verwendung einer dezentralisierten Börse zum Kaufen, Verkaufen und Tauschen von Krypto ist oft viel billiger und bietet im Vergleich zu zentralisierten Börsen Zugang zu einer größeren Vielfalt von Vermögenswerten. Beliebte dezentrale Börsen sind Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap.

Krypto-Lending und -Borrowing

DeFi-Leihplattformen wie Maker, Aave und Compound ermöglichen es Benutzern, Krypto-Assets an andere Benutzer zu leihen oder auszuleihen. Die Kreditnehmer verpfänden die Kryptowährung Lily Bitcoin als Sicherheit und sichern sich so ein Stablecoin-Darlehen zu einem attraktiven Zinssatz. Parteien auf beiden Seiten der Transaktion profitieren von der Dezentralisierung, da die Bedingungen niedriger und die Raten besser verhandelbar sind als bei einer monolithischen zentralisierten Finanzeinheit. Die Vertragsbedingungen werden durch intelligente Verträge aufrechterhalten, die nicht geändert werden können und automatisch ausgeführt werden, sobald alle vereinbarten Bedingungen erfüllt sind. Solche innovativen Wege der Kreditaufnahme haben den Verbrauchern die Möglichkeit gegeben, viel schneller Zugang zu Kapital zu erhalten als über Devisenfinanzierungsrouten, da die DeFi-Kreditaufnahme rund um die Uhr von überall auf der Welt erfolgen kann.

Vermögenswerte einsetzen, um Zinsen zu verdienen

Eine weitere beliebte Anwendung für die dezentrale Finanzierung ist das DeFi-Staking, bei dem Krypto-Inhaber ihre Vermögenswerte im Austausch gegen Zinszahlungen oder andere Belohnungen in einen Smart Contract sperren oder „staken“. Diese Prämien sind in der Regel deutlich höher als die Zinsen, die auf einem Sparkonto angeboten werden. An den Dollar gebundene digitale Vermögenswerte, sogenannte Stablecoins, haben es den Benutzern auch ermöglicht, Erträge aus Krypto-Vermögenswerten zu generieren, die in diesen DeFi-Märkten eingesetzt werden, und sind zu einer beliebten Methode geworden, um Erträge zu erzielen und gleichzeitig die Preisvolatilität von Krypto zu schützen. Die Umwandlung von Fiat wie US-Dollar in eine Stablecoin wie USDC ist der einfachste Weg, Bestände zu tokenisieren, die dann in DeFi-Protokollen eingesetzt werden können. DeFi-Kreditplattformen sind zu einer beliebten Alternative zum Halten von Einlagen auf traditionellen Sparkonten mit niedrigen Zinsen geworden.

Nehmen Sie an DAOs teil

Dezentralisierte autonome Organisationen (DAOs) sind Einheiten, die von Community-Mitgliedern geleitet werden, die typischerweise unter einem gemeinsamen Ziel arbeiten. Community-Mitglieder legen Regeln über intelligente Verträge fest, die vorschreiben, wie die DAO funktioniert. Dies kann alles beinhalten, von neuen Projekten bis hin zur Verwendung von Geldern in der Kasse. Zu den Anwendungsfällen gehören Risikokapitalfirmen, die einem Kollektiv gehören, und Wohltätigkeitsorganisationen, bei denen Mitglieder Spenden genehmigen können.

Beliebte DeFi-Plattformen und -Protokolle

Obwohl DeFi eine relativ junge Technologie ist, sind zahlreiche populäre Plattformen entstanden, die eine Vielzahl von Diensten ausführen können, von denen viele monatlich Millionen von Nutzern gewinnen.

Hersteller DAO
Maker DAO, einer der ältesten und vertrauenswürdigsten DEXs, ist eine P2P-Krypto-Lending- und -Borrowing-Plattform, die von Smart Contracts gesteuert wird. Es wird von seinem nativen Token DAI angetrieben, einer ERC-20-Stablecoin, die weich an den US-Dollar gekoppelt ist.

Uniswap
Uniswap ist einer der besten DEXs in der Ethereum-Blockchain und ermöglicht es Benutzern, kostenlos P2P-Kryptotransaktionen durchzuführen oder neue DeFi-Token an der Börse aufzulisten. Sein natives Token, UNI, hat im September 4.5 eine Marktkapitalisierung von knapp 2022 Milliarden US-Dollar.

Tupfen
Die Inter-Blockchain-Kompatibilität oder deren Fehlen wird oft als größte Hürde für eine breitere Einführung von DeFi genannt, da Entwickler und Benutzer in der Regel auf ein einziges Ökosystem beschränkt sind. Polkadot dient als Open-Source-Netzwerk, das eine größere Interoperabilität zwischen Blockchains ermöglicht. Das native Governance-Token DOT von Polkadot wird zur Validierung von Netzwerktransaktionen verwendet.

Vieleck
Polygon ist vielleicht eines der bekanntesten Projekte der DeFi-Welt und erleichtert sowohl die Skalierbarkeit als auch die Interoperabilität für Blockchains. Polygons nativer ERC-20-Token MATIC nutzt die Ethereum-Blockchain-Technologie und wird zur Sicherung des Netzwerks verwendet und ist eine beliebte Wahl, um Staking-Belohnungen zu erhalten.

Ist DeFi sicher?

Bevor man sich auf irgendetwas im DeFi-Raum einlässt, ist es eine natürliche Neugier, sich zu fragen, wie sicher es ist. Die Regulierung rund um Defi und seine vielen Anwendungen bleibt ungeklärt, da im Vergleich zu traditionellen Finanzsystemen nur minimaler Verbraucherschutz und Sicherheitsvorkehrungen bestehen. Daher bleiben DeFi-Investitionen ein hohes Risiko und sollten mit Vorsicht betrieben werden.

Wie immer, wenn ein Projekt oder eine Investitionsmöglichkeit zu gut erscheint, um wahr zu sein, ist sie es wahrscheinlich auch. DeFi ist nichts weniger als eine Revolution bei digitalen Vermögenswerten, die viele neue und aufregende Dinge in den Finanzsektor bringen kann. Aber trotz aller technologischen Fortschritte ist der gesunde Menschenverstand immer noch eine der besten Waffen im Kampf gegen Hacker und Betrüger.